Curso de forex para principiantes Lección 9.6: Correlación de divisas

Indice:

Explicación de la correlación de divisas
Cómo leer las tablas de correlación de los pares de divisas
Estás duplicando el riesgo sin saberlo
Cómo usar la correlación de divisas en tu trading
Ten cuidado. Las correlaciones de divisas cambian
Cómo calcular la correlación de divisas con Excel
Resumen

Explicación de la correlación de divisas

¿Alguna vez has notado que cuando un determinado par de divisas se eleva, otro par de divisas cae? O ¿qué pasa cuando un par cae, otro par parece copiarlo y cae también?

Si la respuesta es positiva, has sido testigo de una correlación de divisas.

¿Qué es la correlación de divisas?

En el mundo financiero, la correlación es una medida estadística de cómo dos valores se mueven en relación unos con otros.

La correlación de divisas nos indica si dos pares de divisas se mueven en la misma dirección, en la opuesta o de forma totalmente aleatoria, en un mismo periodo de tiempo.

A menos que consideres operar con únicamente un par de divisas, conocer las correlaciones es crucial para que sepas cómo se mueven los diferentes pares de divisas en relación unas con otras.

En esta lección aprenderás qué es la correlación de divisas y cómo se puede utilizar para ayudarte a convertirte en un trader inteligente.

La correlación se calcula con el coeficiente de correlación, que oscila entre -1 y +1.

• Una correlación positiva perfecta (coeficiente de correlación de 1) implica que los dos pares de divisas se mueven en la misma dirección el 100% del tiempo.
• Una correlación negativa perfecta (coeficiente de correlación de -1) significa que los dos pares de divisas se mueven en direcciones opuestas el 100% del tiempo.
• Si la correlación es 0, se dice que los movimientos entre dos pares de divisas no sigue ninguna correlación, y que son completamente independientes.

Cómo leer las tablas de correlación de los pares de divisas

Si te gusta aprender las cosas de forma visual, echa un vistazo a las siguientes tablas, que muestran la relación entre los diferentes pares de divisas en base a diferentes marcos temporales.

Recuerda, que la correlación se presenta en formato decimal en base al coeficiente de correlación, que oscila entre -1.00 y 1.00. Un coeficiente cercano a 1 indica que los dos pares tienen una fuerte correlación positiva y es probable que se muevan en la misma dirección.

Del mismo modo, un coeficiente de correlación cercano a -1 indica que los dos pares tienen una correlación fuerte negativa, lo que hace que se muevan en direcciones opuestas.

Un coeficiente cercano a cero indica una relación muy débil entre ambos.

Correlaciones EUR/USD

Correlaciones USD/JPY

Correlaciones USD/CHF

Correlaciones GBP/USD

Correlaciones USD/CAD

Correlaciones AUD/USD

Correlaciones NZD/USD

Correlaciones EUR/JPY

Correlaciones EUR/GBP

Estás duplicando el riesgo sin saberlo

Cuando estás operando simultáneamente con varios pares de divisas, asegúrate siempre de ser consciente de tu exposición al riesgo.

Puedes creer que estás extendiendo o diversificando tu riesgo al operar con diferentes pares, pero muchos pares tienden a moverse en la misma dirección.

Veamos un ejemplo que implica a dos pares altamente correlacionados en el marco temporal de 1 semana. El EUR/USD y el GBP/USD.

Un coeficiente de correlación de 0,94, obviamente nos indica que hay una alta correlación en estos pares. Para demostrarte que los números no mienten, aquí tienes los gráficos de 4 horas. Observa cómo los dos pares se mueven en la misma dirección… hacia arriba.

Volviendo al tema del riesgo, podemos ver que la apertura de una posición tanto en el EUR/USD como en el GBP/USD es lo mismo que doblar tu posición.

Por ejemplo, si compraste 1 lote de EUR/USD y otro lote de GBP/USD, lo que estás haciendo básicamente es comprando 2 lotes de EUR/USD, ya que tanto el EUR/USD como el GBP/USD se mueven en la misma dirección.

Tampoco es bueno comprar el EUR/USD y vender el GBP/USD, al mismo tiempo, porque si el EUR/USD se dispara, entonces GBP/USD probablemente se disparará también.

Si crees que tu ganancia o pérdida será siempre cero, estás equivocado. El EUR/USD y el GBP/USD tienen diferentes valores de pip y que estén altamente correlacionados, no significa que siempre se muevan en el mismo rango de pips de forma exacta.

La volatilidad dentro de los pares de divisas es voluble. El EUR/USD puede dispararse 200 pips, mientras que el GBP/USD sólo llegar hasta 190 pips. Si esto sucede, las pérdidas de tu operación en el GBP/USD se comen a la mayoría de los beneficios del EUR/USD.

Ahora imaginemos que el EUR/USD fuese el par que sube 190 pips, y que el GBP/USD tuvo el movimiento más grande de 200 pips. ¡Habrías acabado con una pérdida!

Ir en largo de un par e ir en corto en otro par que están altamente correlacionados es extremadamente contraproducente.

Vamos a echar un vistazo a otro ejemplo. Esta vez con el EUR/USD y el USD/CHF.

Acabamos de ver que existe una fuerte correlación positiva con el GBP/USD, mientras que el EUR/USD tiene una correlación muy negativa con el USD/CHF.

Si nos fijamos en la tabla de correlaciones, tienen un coeficiente de correlación perfecta de -1.00. No hay nada más opuesto que eso.

El EUR/USD y el USD/CHF son como el fuego y el agua. Estos dos pares se mueven en direcciones opuestas. Para verlo, echa un vistazo a los siguientes gráficos:

Tomando posiciones opuestas en los dos pares correlacionados negativamente, sería igual que haciéndolo en dos pares con correlación positiva.

Comprar el EUR/USD y vender el USD/CHF sería lo mismo que doblar una de tus posiciones.

Por ejemplo, si compras 1 lote de EUR/USD y vendes 1 lote de USD/CHF, es básicamente la compra de 2 lotes de EUR/USD, ya que si el EUR/USD sube, entonces el USD/CHF baja, y estarás ganando dinero por partida doble.

Sin embargo, es importante reconocer que estás aumentado tu exposición al riesgo en tu cuenta.

Volviendo al ejemplo, si el EUR/USD cae tus dos operaciones se detendrían en pérdidas.

Por otro lado, la compra (o venta), tanto del EUR/USD como del USD/CHF, al mismo tiempo suele ser contraproducente, ya que básicamente estás realizando una cancelación de tus operaciones.

Debido a que los dos pares se mueven en direcciones opuestas, por un lado vas a ganar dinero, pero por el otro vas a perder dinero.

Cómo usar la correlación de divisas en tu trading

Utiliza la siguiente tabla como guía para la interpretación de los diferentes valores de los coeficientes de correlación de divisas.

Así que ya sabes qué es la correlación de divisas y cómo leer las tablas. Pero estamos seguros de que te estás preguntando cómo usar de las correlaciones de divisas para tener operaciones más exitosas. ¿Por qué necesitas conocer la correlación de divisas e incorporarla a tu trading?

Hay varias razones:

1. Eliminar el comercio contraproducente

La utilización de correlaciones puede ayudar a mantenerte fuera posiciones que se anulan entre sí. Tal y como muestra la tabla anterior, sabemos que el EUR/USD y el USD/CHF se mueven en direcciones opuestas al 100%.

La apertura de una posición larga en el EUR/USD y en el USD/CHF es inútil y costoso. Además de pagar el spread dos veces, cualquier movimiento en el precio harían que tus posiciones se cancelasen entre sí.

2. Aprovechar sus beneficios

Tienes la oportunidad de doblar posiciones para maximizar las ganancias. Una vez más, vamos a tomar como ejemplo el gráfico de 1 semana en el EUR/USD en relación al GBP/USD.

Estos dos pares tienen una fuerte correlación positiva. La apertura de una posición larga en cada par, es como tomar el EUR/USD y duplicar la posición.

3. Diversificar el riesgo

Entendiendo las correlaciones también te permite operar con diferentes pares de divisas. En lugar de operar únicamente en un par de divisas, puedes distribuir el riesgo operando con dos pares que se mueven de la misma manera.

Toma pares que tienen una correlación fuerte o muy fuerte (alrededor de 0,7).

Por ejemplo, el EUR/USD y el GBP/USD. La correlación de estos dos pares de divisas te da la oportunidad de diversificar, lo que ayuda a reducir el riesgo. Digamos que el USD está al alza.

En lugar de abrir dos posiciones cortas en el EUR/USD, podrías entrar en corto en el EUR/USD y también en el GBP/USD, protegiéndote del riesgo y diversificando tu posición global.

En el caso de que el dólar de EE.UU. esté al alza, el euro podría verse afectado en menor medida que la libra.

4. Riesgo de cobertura

Aunque la cobertura puede ayudarte a tener beneficios más pequeños, también te puede ayudar a minimizar las pérdidas. Si abres una posición larga en el EUR/USD y empieza a ir en tu contra, abrir una pequeña posición larga en un par que se mueva en sentido contrario al EUR/USD, como el USD/CHF, podría ser positivo ya que evitarás tener importantes pérdidas.

Además, puedes tomar ventaja de los diferentes valores del pip para cada par de divisas.

Por ejemplo, mientras que el EUR/USD y el USD/CHF tienen una correlación inversa -1.0, sus valores de pip son diferentes. Suponiendo que operas con un mini lote de 10.000, un pip para el EUR/USD vale $ 1, mientras que un pip para el USD/CHF vale $ 0,93.

Si compras un mini lote de EUR/USD, puedes cubrir tu operación mediante la compra de un mini lote de USD/CHF. Si el EUR/USD cae 10 pips ($ 10), tu operación en el USD/CHF te estaría dando 9,30 dólares.

En lugar de perder $ 10, ahora estarías perdiendo $ 0,70.

A pesar de todo esto, la cobertura tiene algunas desventajas. Si el EUR/USD sube, tu beneficio se limita debido a las pérdidas de tu posición en el USD/CHF.

Además, la correlación puede debilitarse en cualquier momento. Imagínate si el EUR/USD cae 10 pips, y el USD/CHF sólo sube 5 pips, en este caso, tu cuenta estaría pasando un mal momento.

Así que ten cuidado con lo que cubres.

5. Confirmar tendencias y evitar señales falsas

Puedes utilizar la correlación de divisas para confirmar señales de entrada o salida.

Por ejemplo, si el EUR/USD parece estar probando un nivel de soporte significativo, por lo que esperas vender con una ruptura a la baja.

Puesto que sabes que el EUR/USD se correlaciona positivamente con el GBP/USD y negativamente con el USD/CHF y el USD/JPY, compruebas si los otros tres pares se mueven en la misma magnitud que el EUR/USD.

Se ves que el GBP/USD también está cerca de un nivel de soporte significativo y tanto el USD/CHF como el USD/JPY están cerca de niveles de resistencia clave. Es una clara indicación de que una posible ruptura está a punto de producirse.

Ahora vamos a suponer que los otros tres pares no se están moviendo como el EUR/USD.

El GBP/USD se mantiene, el USD/JPY no está aumentando, y el USD/CHF está en rango.

Esto, generalmente es una fuerte señal del declive del EUR/USD.

Ten cuidado. Las correlaciones de divisas cambian

El mercado de divisas es un como un paciente que sufre de trastorno bipolar.

Aunque las correlaciones entre los pares pueden ser fuertes o débiles por días, semanas, meses, o incluso años, pueden cambiar cuando menos te lo esperas.

Las fuertes correlaciones que se observan en un mes, pueden ser totalmente diferentes el próximo mes.

Observa la siguiente tabla.

Compara los coeficientes de correlación para un par en los diferentes marcos de tiempo.

¿Notas algo? En la mayoría de los casos, cambian en función del marco temporal que estemos analizando. Por lo que podemos asegurar que la correlación de divisas cambia, y lo hace con frecuencia.

Y pueden cambiar drásticamente en un corto período de tiempo, como se puede ver examinado el EUR/USD en el intervalo de 1 mes y 3 meses.

Debido a los cambios constantes en el sentimiento del mercado, asegúrate de que eres consciente de los cambios en las correlaciones.

Por ejemplo, durante el período semanal, la correlación entre el USD/JPY y el USD/CHF fue de 0,22. Esto es un coeficiente de correlación muy bajo y nos indicaría que los pares tienen una correlación insignificante.

Sin embargo, si nos fijamos en los datos trimestrales para el mismo período de tiempo, el número aumenta a 0,52 y luego a 0,78 durante seis meses y, finalmente, a 0,74 durante un año.

En este ejemplo, se puede ver que estos dos pares tenían una ruptura en su relación de correlación a largo plazo. Lo que antes era una correlación fuertemente positiva a largo plazo, a corto plazo se debilita.

Si nos fijamos en el EUR/USD y en el GBP/USD, el período semanal muestra una correlación muy fuerte con un coeficiente de 0,94. Pero esta relación se deteriora en el período mensual, cayendo a 0,13, aunque en el período de tres meses pasa a un sólido 0,83, para deteriorarse de nuevo a los seis meses con una correlación débil.

Ahora veamos un ejemplo de cómo pueden cambiar drásticamente las correlaciones de los pares de divisas. Echemos un vistazo a la tabla y en concreto al USD/JPY y al NZD/USD.

Su coeficiente de correlación de un año fue de -0,69. Pero si nos fijamos en su correlación mensual, el coeficiente de correlación es positivo. Así que ten cuidado.

Las correlaciones de divisas cambian por muchas y diferentes razones.

Cómo calcular la correlación de divisas con Excel

Tal y como acabamos de ver, las correlaciones cambian con el tiempo. Por lo que guardar un registro de ellas es importante.

Por suerte para ti, las correlaciones de divisas se pueden calcular fácilmente. Y te lo vamos a explicar ahora. Nosotros utilizaremos el programa Microsoft Excel, pero cualquier otro software con las mismas propiedades te sirve para realizar los cálculos.

1. Obtener los datos, por ejemplo, durante los últimos 6 meses.
2. Abrir Excel.
3. Copiar y pegar los datos del paso 1 a una hoja vacía.

Ahora organiza los datos para que se parezcan a lo mostrado en la siguiente imagen. La elección de la fuente y los colores es personal.

Es hora de decidir el marco temporal. ¿Quieres calcular la correlación de divisas de la semana pasada? ¿Del mes pasado? ¿Del año pasado? La cantidad de datos de los precio que tengas dictará esto. Para este ejemplo, estamos utilizando el último mes.

En la primera celda vacía debajo del primer par a comparar escribe, = correl(

A continuación, selecciona el rango de celdas de datos con los precios del EUR/USD, por ejemplo, seguido de una coma.

Después de la coma, selecciona los datos de los precios del USD/JPY al igual que lo hiciste para el EUR/USD.

Haz clic en la tecla Enter para calcular el coeficiente de correlación para el EUR/USD y USD/JPY.

Repite los pasos para el resto de los pares y para otros marcos temporales. Cuando hayas terminado, podrás obtener una tabla como la que puedes ver aquí

Los períodos semanales, mensuales, trimestrales, semestrales y anuales te proporcionan una visión más completa de las correlaciones entre los pares de divisas.

Aunque podría ser excesivo actualizar los números todos los días, deberías de actualizar los datos al menos cada dos semanas.

Resumen

Como si de nadadores sincronizados se tratase, algunos pares de divisas se mueven correlativamente entre sí. Y al igual que los imanes con los mismos polos tocándose, otros pares de divisas se mueven en direcciones opuestas.

Cuando operas de forma simultánea varios pares de divisas, lo más importante es asegurarte de que eres consciente de tu exposición al riesgo.

Puedes creer que estás diversificando el riesgo al operar con diferentes pares, pero debes saber que muchos de ellos tienden a moverse en la misma dirección.

Operar con pares que están altamente correlacionados, magnifica el riesgo.

Las correlaciones entre pares pueden ser fuertes o débiles y durar semanas, meses o incluso años. Pero es importante saber que pueden cambiar en cualquier momento.

Mantenerte al día con las correlaciones de divisas te puede ayudar a tomar mejores decisiones o a diversificar tus operaciones.

Algunos puntos a recordar

• Los coeficientes se calculan utilizando los precios de cierre diarios.
• Los coeficientes positivos indican que los dos pares están correlacionados positivamente, lo que significa que generalmente se mueven en la misma dirección.
• Los coeficientes negativos indican que los dos pares de divisas tienen una correlación negativa, lo que significa que por lo general se mueven en direcciones opuestas.
• Valores de coeficiente de correlación cercanos a 1 o -1 significan que los dos pares están altamente relacionados.

Ejemplos de pares que van en la misma dirección:

• EUR/USD y GBP/USD
• EUR/USD y el AUD/USD
• EUR/USD y NZD/USD
• El USD/CHF y USD/JPY
• AUD/USD y NZD/USD

Ejemplos de pares que van en direcciones opuestas:

• EUR/USD y USD/CHF
• GBP/USD y USD/JPY
• USD/CAD y AUD/USD
• USD/JPY y el AUD/USD
• GBP/USD y USD/CHF

Cuando operes con pares altamente correlacionados, asegúrate de que sigues todas las reglas, y que te adhieres a tus normas de gestión del riesgo.