Llevo un tiempo estudiando todo lo relacionado con la acción del precio, lenguaje del precio o Price action según el autor que consultemos y estoy convenciéndome cada vez más de que interpretar el devenir más probable de los mercados basándose exclusivamente en el movimiento de los precios (lo que sería “puro� Price action) es algo, desde luego posible, pero sin duda bastante difícil y que requiere de una depurada técnica que no creo que se consiga sino a base de experiencia de tener ciertas cualidades innatas y de mucho, mucho, mucho trabajo. Esto ya sugiere que no hablamos de algo que se pueda adquirir de hoy para mañana, sino que hablamos de que se necesita una cantidad de tiempo considerable.

En mi búsqueda de alguna forma de acortar algo ese largo camino me he dado cuenta de que hay bastantes traders que consideran el volumen como el indicador imprescindible para explicar la verdadera causa del movimiento de los precios y hacen de la conjunción y del estudio del precio y su volumen asociado su verdadero y efectivo método de trading, no necesitando en la mayoría de los casos de nada más que la correcta interpretación de éstos dos agentes, precio y volumen. En este mismo foro hay varios temas y algún que otro webinar dedicados en profundidad al volumen y su interpretación en cuanto a su acción sobre el precio. Y precisamente sobre este tema no hay casi nada publicado en español. Existen algunos libros en inglés de los que se han realizado traducciones por parte de grupos de traders, pero hay uno en concreto muy nombrado del que no he sido capaz de encontrar ninguna traducción. Tampoco otros foreros que lo han buscado han encontrado traducción alguna al español. El libro al que me refiero es “Volume Price Analysis�, de la conocida trader y adalid del análisis del volumen, Anna Coulling. Esta autora es considerada hoy día como uno de los referentes del análisis del volumen, abarcando en su libro, además de su propia y valiosa experiencia las enseñanzas de Jesse Livermore, Charles Dow y Richard Wickoff, los padres del análisis del volumen.

Mientras estaba leyendo este libro con los inconvenientes de hacerlo directamente en su versión original (salvo que seas bilingüe, siempre es más lento e incómodo que hacerlo en tu lengua materna) me he tropezado en este foro con lo que me ha parecido una gran idea el trabajo de la compañero del foro “neni� traduciendo y comentando el libro “Trading diario en el mercado de divisas� de la reputada Kathy Lien y publicando su trabajo “por entregas�, según lo iba traduciendo y estudiando. Viendo lo interesante y fundamental que es también el libro que estoy leyendo de Anna Coulling se me ha ocurrido hacer algo parecido, ir posteando lo que voy traduciendo por dos motivos, para tener yo mismo una traducción que siempre es bastante más cómoda de releer y repasar que el texto inglés original y también con la idea de aportar al foro algo que creo que es de auténtico valor y que, al menos que yo sepa, no se puede encontrar por internet.
La traducción no será absolutamente exhaustiva, me saltaré algún trozo que entienda que no tiene ninguna relevancia, aunque casi de cada frase se puede extraer alguna idea aprovechable. Tampoco será una traducción literal. Prefiero dar un giro a una expresión o redactarla de otra manera para que se entienda mejor que mantener la literalidad original, aunque otras veces sí que la mantendré para no eternizarme en la traducción. Al no ser una traducción exacta sino, digamos que un “resumen traducido e interpretado� más o menos extenso, creo no infrigir ninguna ley pero si alguien tiene algún conocimiento fundamentado en contra por favor que me avise y se suspenderían inmediatamente las entregas.
El libro consta de doce capítulos y mi idea inicial es publicar uno por semana, aunque habrá semanas que no pueda hacerlo por circunstancias diversas. Se que es un trabajo largo y pesado, pero creo que el libro merece la pena y el hecho de adquirir el compromiso de hacer esto espero que me sirva de motivación para no “dormirme en los laureles�. Para mí también es importante devolver a esta comunidad algo que creo valioso en agradecimiento a lo que estoy llevándome de ella.

Espero que os guste la idea y me digáis si os parece procedente e interesante y sobre todo lo que os va pareciendo el contenido del libro.

Empezaré con las partes iniciales del libro incluyendo el índice para que os hagáis una idea de todo el contenido y con la mitad del capítulo uno.

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Y sin más dilación, ahí va la primera entrega.


Para quien es este libro

Si usted está luchando para tener éxito y encontrar su trading estresante y emocional, entonces este libro es para usted. Al final del mismo habrá descubierto la manera de desterrar estas emociones para SIEMPRE. Se convertirá en un trader seguro y sin emociones pues todas sus decisiones se basarán en la lógica simple y el sentido común. Usted será capaz de predecir el próximo movimiento del mercado de forma rápida, fácil y con confianza. De la confianza viene el éxito y desde el éxito viene la riqueza. Tradee sin emoción y usted tendrá éxito ya sea como un especulador o inversor, en cualquier mercado. Sí, INCLUYENDO Forex! . Este libro ha sido escrito por alguien con experiencia de más de 16 años de trading que utiliza este método todos los días por lo que aprenderá de alguien que lo pone en práctica.

Sólo hay dos indicadores principales en el trading. Uno de ellos es el precio, el otro es el volumen. Por separado, son débiles y revelan poco pero si los pones juntos, al igual que la pólvora se convierten en una combinación explosiva. Cuando descubra el poder del Análisis del volumen del precio por sí mismo, se sorprenderá y se preguntará por qué nunca usó esto antes.

De repente, usted será capaz de leer el mercado ANTES de que se mueva. Cuando esto suceda por primera vez, se sentirá impactado, sorprendido, incluso aturdido. Entonces la verdad vendrá a usted. Con el uso de dos indicadores simples ahora tendrá el poder y el conocimiento de anticipar el próximo movimiento del mercado.

En resumen, el análisis de Volumen del precio revela el ADN del mercado y sitúa este impresionante poder en la palma de su mano. Usted se convertirá en un operador confiado y seguro. El trading emocional y el estrés serán desterrados para siempre. Va a empezar a disfrutar de su trading por una sencilla razón, saber hacia dónde va el mercado basándose en la lógica simple y el poder del volumen y el precio.

Lo que cubre este libro

Una guía completa de análisis de volumen del precio (NT: A Complete Guide to Volume Price Analysis, este es el título del libro) explica todo lo que necesita saber para aplicar VPA (Volume Price Analysis – análisis de volumen del precio) en su propio trading. Cada capítulo construye el siguiente, trabajando a partir de principios básicos tanto de precio como de volumen antes de juntarlos, mediante ejemplos sencillos y claros. De pronto, a medida que profundice en el libro usted comenzará a entender los puntos de vista que puede ofrecerle el Análisis de Volumen del precio, en todos los mercados y en todos los marcos temporales.

Tabla de contenidos


Prólogo


Una introducción al Análisis de Volumen del precio y cómo empezó todo para mí. Yo fui uno de los traders afortunados que comenzó su propio viaje en el trading basado en volumen. Ha sido la piedra angular de mi éxito y quiero que sea tuyo también. Es por esto que escribí el libro. Para ayudarle a lograr sus propias ambiciones personales a través del trading. Análisis de Volumen del precio es la única manera de revelar los secretos del mercado y al hacerlo seguir al "dinero inteligente".

Capítulo Uno: No hay nada nuevo en Trading

Si pensaba que el Análisis de Volumen del precio era un concepto nuevo. Piense otra vez. Este fue el enfoque utilizado por los traders icónicos del pasado, tales como Charles Dow, Jesse Livermore, y Richard Wyckoff. Estos traders hicieron enormes fortunas utilizando esta técnica, usando nada más que la cinta de teletipo, lápiz y papel. Aquí explico cómo alcanzaron el éxito y lo poco que los conceptos han cambiado en más de 100 años.

Capítulo Dos: ¿Porqué Volumen?

No es una pregunta irracional. En este capítulo explico por qué el volumen es el principal indicador SOLO, que cuando se combina con el precio realmente revela la dirección futura del mercado. Además, el volumen revela algo igualmente importante, cuando la acción del precio es válida o falsa.

Capítulo tres: El Precio correcto

El segundo componente que crea la combinación explosiva de VPA. El precio por sí mismo simplemente revela la compra y la venta. Lo que nunca revela es la extensión de cualquier futuro movimiento del precio y lo más importante, cuando el movimiento del precio es un movimiento falso.

Capítulo Cuatro: Análisis de Volumen del precio - Principios básicos

Aquí les presento los bloques de construcción del Análisis de Volumen del precio. En términos simples estamos realmente buscando sólo una o dos cosas en nuestro análisis. O bien una confirmación de que el volumen y los precios están de acuerdo, o una anomalía, donde el volumen y el precio no está de acuerdo. Esta es entonces nuestra primera señal de advertencia de un posible cambio.

Capítulo Cinco:– Construyendo el escenario

En este capítulo explico los conceptos de acumulación y distribución que sustentan el análisis de Volumen del precio. Esto ocurre en todos los marcos de tiempo y en todos los mercados y se completan con el espectáculo de fuegos artificiales que es la venta o compra clímax. Esto marca el final de la campaña y el inicio de una nueva tendencia. Todo lo que tenemos que hacer es seguir a los profesionales y comprar y vender cuando ellos están comprando y vendiendo. En este capítulo usted descubrirá la forma de ver esto por usted mismo en cualquier mercado.

Capítulo seis: Análisis de Volumen del precio - El Siguiente Nivel

Aquí empezamos a construir sobre los conceptos del capítulo anterior y empezamos a mirar al VPA en acción usando las tres velas más poderosas. Además explico el “volumen de stop� y el “volumen de tope�, ya que empezamos a construir nuestro conocimiento VPA con un enfoque completo para el análisis del mercado.

Capítulo Siete: Explicación de soportes y resistencias

Soportes y resistencias son una de las piedras angulares del trading técnico. Sin embargo, cuando se combina con el volumen, esta técnica esencial se vuelve aún más potente. Pocos traders descubren cómo identificar cuando los mercados están entrando en una fase de congestión, o igualmente importante, validar cuando se produce un rompimiento. En este capítulo usted descubrirá los dos!

Capítulo Ocho: Tendencias dinámicas y líneas de tendencia

Olvídese de las tendencias y líneas de tendencia tradicionales. Cuando estas se manifiestan usted estará entrando justo cuando el dinero inteligente está saliendo! En este capítulo aprenderá a crear líneas de tendencia dinámicas, que cuando se combinan con VPA le permitirán entrar en el inicio de la tendencia, y no al final. Si alguna vez ha tenido problemas usando los conceptos de la teoría de tendencias tradicional, esto es para usted y va a revolucionar su trading.

Capítulo Nueve: Volumen en el Precio (VAP)

El Análisis de Volumen del Precio o VPA (Volume Price Analysis) es una cosa. El Volumen en el precio VAP (Volume At Price) es algo completamente diferente y que le da una imagen visual e inmediata de la densidad de los volúmenes en los niveles de precios en la gráfica. Esto es tan poderoso que es increíble que no haya más traders que utilcen este enfoque. Después de todo, una ruptura de una de estas regiones significa una cosa - una nueva tendencia! Y cuando se confirmado con VPA - dinero!

Capítulo Diez: Ejemplos de Análisis de Volumen del precio

Aquí examinamos algunos ejemplos reales a través de diversos mercados en detalle. Ver VPA aplicado a las reservas en los mercados de dinero en efectivo, monedas en el mercado spot, los índices en los mercados de futuros y materias primas que utilizan gráficos de ticks. De hecho veremos casi todos los mercados y tipos de gráfico desde el tick a las gráficas basadas en temporalidades, todo detallado y con anotaciones para usted. Si usted todavía necesita convencerse, espero que este capítulo lo haga.

Capítulo Once: Poniendo todo junto

Ahora es el momento poner todos los elementos juntos. Además explico algunos de los más poderosos patrones de congestión que han funcionado consistentemente durante más de 16 años de cotización y que cuando se combinan con el volumen nos dan oportunidades de trading simples y claras – siempre que usted pueda ser paciente!

Capítulo Doce: volumen y precio – La siguiente generación.

En el último capítulo presento algunos de los últimos avances en Análisis de volumen del precio y adonde puede ir esta metodología en el futuro. A Charles Dow y a otros traders icónicos del pasado les hubieran encantado estas extensiones de su trabajo original.

Reconocimientos y Recursos para el Trader

Lista de los proveedores de gráficos utilizados en este libro junto con los detalles de los recursos gratuitos para los traders.



Este es el mejor de los tiempos para los que están dispuestos a estudiar, aprender rápidamente, trabajar duro ... aprender del pasado para tener éxito en el futuro. Robert Kiyosaki (1947-)


Se trata de un libro muy personal para mí que he estado planeando escribir durante muchos años.

Finalmente he encontrado el tiempo para escribirlo!

Espero, que una vez que lo haya leído, la técnica de trading analítico única que voy a compartir con usted tenga tan profundo efecto en su trading como lo ha tenido en el mío. Me tropecé con esta metodología hace muchos años, de una manera casi surrealista, cuando me interesé por primera vez en el trading. Y estoy eternamente agradecida de haberlo hecho a pesar de que, como se verá, me costó una gran cantidad de dinero en aquel momento. El aprendizaje de este método supuso un momento decisivo en mi vida y mi carrera de trading . Espero que este libro suponga igualmente un cambio de vida para usted también.

Entonces, ¿qué es esta técnica de trading y que la hace tan especial? Bueno, se ha venido usando durante más de 100 años, y fue utilizada por todos los traders icónicos del pasado. A pesar de este patrimonio muchos traders hoy ignoran (o no conocen) este método analítico inmensamente eficaz. ¿Por qué es esto? no tengo ni idea. Ha sido la piedra angular de mi propio trading e inversión por más de 16 años y lo sigue siendo hoy. Es inmensamente poderoso y de muchas maneras 'simplemente, tiene sentido'. Mi propósito al escribir este libro es convencerle a abrazar esto por usted mismo.

Lo único que pido es que usted abra su mente y acepte la lógica simple y el poder de a lo que me refiero como Análisis de Volumen del precio o VPA para abreviar.

Análisis de Volumen del Precio (VPA) es mi propia terminología. Usted no encontrará esta descripción en otro sitio. La razón por la que lo uso es porque describe con precisión la metodología en tres simples palabras. Después de todo como traders sólo hay una pregunta que deseamos responder con cierto grado de certeza cada vez que ooperamos. La pregunta es ¿ 'donde irá el precio ahora’?

Análisis de Volumen del precio responderá esta pregunta para usted.

Se puede aplicar a todos los mercados en todos los marcos de tiempo y se puede utilizar para el trading de cualquier instrumento financiero. El uso de volumen para validar y preveer la futura acción del precio ha estado en el corazón de mi éxito comercial y espero que en la lectura de este libro cambie su enfoque del trading para siempre. Como he dicho antes sólo tiene que abrir su mente a la lógica simple que es VPA y una vez que haya leído este libro, usted será capaz de interpretar gráficos y preveer la acción del precio al instante.

La primera vez que esto sucede es un momento que cambia tu vida ya que de repente te das cuenta que tienes la técnica comercial más poderosa en la punta de los dedos.

Como trader , esto se convertirá en confianza y tranquilidad, ya que sus decisiones comerciales se basarán en la lógica y en su propio análisis de la relación entre el volumen y el precio. Sin embargo, como he dicho antes, no hay nada nuevo o místico aquí.

La metodología que usted descubrirá se basa en el enfoque utilizado por los traders icónicos del pasado. Para ellos, no había computadoras o internet. Todo se hizo de forma manual, con gráficos dibujados a mano, leyendo el precio de una cinta de papel. Tenemos la suerte. Todo esto se hace ahora para nosotros, en una gráfica electrónica. Todo lo que tenemos que hacer es interpretar la relación entre volumen y precio, y para ello se necesita un buen maestro.

Espero ser ese maestro, y entregar las lecciones en este libro.

Bien, ¿cómo me tropecé con volumen, y su simbiótica e interdependiente relación con el precio? Bueno, es una historia bastante extraña y al contarla espero poner de manifiesto que a pesar de que fue muy costoso, en retrospectiva sé que he tenido suerte porque comencé mi viaje como trader contando con el volumen. Muchos traders pasan años probando diferentes enfoques de trading, cada vez más desilusionados ya que siempre fallan las exageradas expectativas del marketing, antes de llegar a la misma conclusión.

Es sólo en retrospectiva como se puede apreciar cuan afortunada he sido y ahora quiero compartir este conocimiento con usted. Por lo tanto si usted está leyendo este libro como trader novato, entonces también es afortunado. Usted podrá evitar el dolor y los gastos de un viaje largo e infructuoso. Si usted es un trader experimentado, le doy la bienvenida a este libro y espero que cumpla con sus expectativas y que le quede suficiente entusiasmo para leer tan sólo un libro más sobre el trading!

Al contar mi historia aquí, no he cambiado ninguno de los nombres y muchas de esas personas aún están involucradas en el mundo del trading.

¿Cómo empezó todo?

A finales de la década de 1990 no podía entender por qué mi pensión y mis inversiones no reflejaban lo que sucedía en el mercado de valores, que era muy alcista. En esos días oscuros antes de Internet sólo podía confiar en los periódicos y fue en enero de 1998 cuando leí un artículo en el Sunday Times acerca de un trader que había hecho importantes sumas con el trading y ahora estaba buscando reclutas para entrenar con su métodos. El nombre de ese trader era Albert Labos.

Dos semanas más tarde, en una mañana de domingo temprano me uní a cientos de otros aspirantes en una sala llena en el HMS President. El President es un famoso barco antisubmarino terminado en 1918 y amarrado en el río Támesis, cerca del Puente de Blackfriars. Llegué talonario de cheques en mano dispuesta a firmar lo que estuviese en oferta.

El evento fue un misterio desde el principio. En primer lugar, Albert exhortó a los 'espías' en la habitación para salir. Sabía quiénes eran y por qué estaban allí y como nos dijo más tarde, estos eran espías de los principales bancos que habían venido a aprender sus técnicas secretas de trading. Estas eran técnicas de trading que podían extraer dinero del “cártel� exclusivo de estos creadores de mercado.

Luego nos presentaron a Tom Williams. Nos dijeron que Tom era deficiente visual y no puedo recordar bien si llevaba un bastón blanco. También nos dijeron que Tom era un ex 'trader sindicado’. Sin embargo, hasta hoy no estoy del todo segura de lo que es un 'trader sindicado' o de lo que hace. Pero en aquel momento sonaba muy impresionante. Se presentaron varios gráficos durante la sesión y todo el tiempo Albert explicó que estaba buscando un grupo de traders de élite. Sin embargo al ser el espacio limitado sólo unos pocos se seleccionarían y serían entrenados.

Al igual que muchos otros allí, yo quería unirme y pagar mis £ 5,000 por un curso de dos semanas, agradecida por haber sido aceptada para esta oportunidad de las que aparecen una vez en la vida.

Si todo lo anterior suena un poco extraño es porque lo era, pero me sentí confiada porque Albert había sido apoyado por un diario de muy buena reputación y yo estaba ansiosa por aprender.

Durante el curso de dos semanas teníamos que escribir un ensayo y nos animaron a leer “Recuerdos de un operador de acciones� por Edwin Lefevre, que es una biografía apenas disimulada de Jesse Livermore. Un libro que todos los traders y los inversores deben leer.

A lo largo de las dos semanas, el mensaje predominante fue que todos los mercados financieros estaban manipulados de una manera u otra. Y la única manera de saber si un movimiento de los precios era auténtico o falso era mediante el uso de volumen. El volumen no se puede esconder. Está allí para que todos la vean.

Estaba tan convencida por la historia del volumen que también convencí a mi marido David a tomar el curso de Albert.

En retrospectiva los costos eran una barbaridad ya que el curso podría haberse condensado en un par de días. Sin embargo, David y yo tomamos los principios básicos de precio y volumen y desde entonces los hemos integrado en nuestra propia metodología de trading e inversión. En los años transcurridos, hemos negociado con éxito casi todos los mercados y en los últimos cinco años hemos compartido nuestros conocimientos y experiencia a través de nuestra red de 70 sitios web.

Este libro nos da ahora la oportunidad de transmitir este conocimiento con más detalle a la próxima generación de traders e inversionistas, de los que espero usted va a ser uno.

Capítulo Uno

No hay nada nuevo en el trading

Nihil sub sole (no hay nada nuevo bajo el sol)

Eclesiastés 1: 9

Permítanme comenzar si se me permite con un libro que he leído, muchas, muchas veces, y fue el "libro de texto" recomendado por Albert en cuanto nos sentamos, inocentes y expectantes en esa primera mañana, agarrando ese libro en nuestras manos.

El libro en cuestión era “Recuerdos de un operador de acciones�, escrito por Edwin Lefevre y publicado en 1923. Se trata de una autobiografía de uno de los traders icónicos del pasado, Jesse Livermore y es tan relevante hoy como lo era entonces. Pero una cita en particular se destacaba para mí y era esta:

"No hay nada nuevo en Wall Street. No lo puede haber debido a que la especulación es tan vieja como las montañas. Pase lo que pase hoy en el mercado de valores ha sucedido antes y volverá a ocurrir "

Esto, en esencia, resume el volumen y el Análisis de Volumen del precio. Si usted está esperando un nuevo y emocionante enfoque del trading se sentirá decepcionado. Los fundamentos del Análisis de Volumen del Precio están tan profundamente arraigados en los mercados financieros que es extraordinario para mí el que tan pocos traders acepten la lógica de lo que vemos todos los días.

Es una técnica que ha sido usada durante más de 100 años. Fue la primera piedra sobre la que se crearon enormes fortunas personales, y se construyeron instituciones icónicas.

Ahora en este momento usted puede estar haciéndose tres preguntas:


1. ¿Sigue siendo el volumen relevante hoy?

2. ¿Es relevante para el mercado que yo opero?

3. ¿Puede ser aplicado a todas las estrategias de trading y de inversión?

Voy a tratar de responder a la primera, si puedo, con un extracto de la revista “Stocks and Commodities�. La siguiente cita fue de David Penn, escritor de plantilla de la revista en aquel momento que escribió lo siguiente acerca Wyckoff en un artículo de 2002:

"Muchos de los principios básicos de Wyckoff se han convertido en estándares de facto del análisis técnico: Los conceptos de acumulación / distribución y la supremacía de precio y volumen para determinar el movimiento del precio de las acciones son ejemplos."

La segunda pregunta, sólo puedo responderla desde una perspectiva personal.

Comencé mi propia carrera de trading en el mercado de futuros sobre índices. A partir de ahí me mudé a los mercados de dinero en efectivo para invertir, las “commodities� para especular, y finalmente en los mercados de divisas, tanto en los futuros como en el contado (Forex). En todos ellos, he utilizado el volumen y el precio como mi enfoque analítico primario para cada uno de estos mercados, incluso para el Forex spot. Y sí, hay volumen en forex también! El análisis de volumen del precio se puede aplicar a todos y cada uno de los mercados. El enfoque es universal. Una vez aprendido usted será capaz de aplicar esta metodología a cualquier marco de tiempo y para cualquier instrumentos financiero.

Por último, la mejor manera de responder a la tercera pregunta de si el análisis de Volumen del precio se puede aplicar a todas las estrategias de trading y de inversión es con una cita de Richard Wyckoff que, como pronto averiguará es el padre fundador del Análisis de Volumen del precio. Él escribió lo siguiente en su libro "Estudios de la lectura de la cinta� (“Studies in tape Reading�)

"Al juzgar el mercado por sus propias acciones, no es importante si usted se está esforzando para pronosticar la próxima pequeña oscilación de media hora o la tendencia para las próximas dos o tres semanas. En ambos casos se exhiben las mismas las mismas indicaciones en cuanto a precio, volumen, actividad, soporte y presión. Se pueden encontrar los mismos elementos tanto en una gota de agua como en el océano, y viceversa "

Así que la simple verdad es esta. Independientemente de si usted está haciendo scalping como especulador en acciones, bonos, divisas y renta variable, o si es usted tendencial, swinger, o trader de posición en estos mercados, o incluso si invierte para el largo plazo, las técnicas que descubrirá aquí son tan válidas hoy como lo fueron hace casi 100 años. La única condición es que tengamos precio y el volumen en el mismo gráfico.


CONTINUARÃ?.
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