Herramientas

Versión para imprimir

Suscribirse a este tema…

Visualizar

Modo lineal

Cambiar a modo híbrido

Cambiar a modo hilado

20:03, #71

Pablofp

Ver perfil

Ver mensajes del foro

View Blog Entries

Reputación:
Poder de reputación: 11

Mensajes: 451

Créditos: 1.103

Re: Libro traducido ON MARKETS - Steidlmayer

Publi
La Foto 11-7 nos muestra el mercado a las 10.21 am. Hemos completado nuestra primera distribución (una distribución débil al alza) y comienza una nueva distribución, iniciándose con el periodo D en el perfil. El mercado mantiene la primera área de soporte, una señal de que el mercado no es muy débil. Este intento del mercado para romper marca el inicio de la nueva distribución.
Los datos de volumen tick describen una nueva distribución. Observad que no hay números de volumen bajo entre la primera y la segunda distribución; mas bien, el tercer número de volumen de la parte baja de la distribución de volumen es en realidad bastante grande. Si el mercado va a tener una distribución significativa, estaría negociando muy por debajo de un número de bajo volumen. Ese número se convertiría en un punto de inflexión entre dos distribuciones y un punto de resistencia que el mercado tendría que superar a fin de reanudar la tendencia alcista.
En la ausencia de este patrón, la señal de la desventaja parece ser tan débil como la anterior señal al alza. Asumimos que este periodo D de la distribución demostrará ser el equivalente a la distribución yz que vimos al comienzo del mercado; tenemos un alto porcentaje de trade a solo un par de precios, dándose mucho la misma situación. Concluimos que el mercado debería permanecer en este área de precios por algún tiempo.
Foto 11-7. Oro en Diciembre de 1988, a las 10:21 hora de Chicago.
Foto11-8. Oro en Diciembre de 1988, a las 11:19 hora de Chicago.
Recogemos el mercado en la Foto 11-8 a las 11:19 am, y nuestra lectura parece ser la correcta. Sin embargo, estamos ahora construyendo, en un marco de tiempo alto, una gran primera desviación estándar de volumen. Debemos movernos fuera de esto al final del día para completar el marco de tiempo más largo, la distribución diaria de la primera, segunda y tercera desviación estándar. Esperamos que el mercado se mueva fuera de esta área, tanto al lado superior como al inferior en algún momento durante la última hora de trading.
Un aparte para los traders de Market Profile: este es un neutral day. Está balanceado, con aproximadamente igual distribución en ambos lados, y el mercado está actualmente en la mitad del rango. Tuvieron la oportunidad de que los traders de marco de tiempo estuvieran activos cuando el mercado ni subió ni rompió a la baja, y si hubieran pensado que era la mejor oportunidad probable para los siguientes días, podrían haber llevado el mercado desproporcionadamente lejos de cualquier extremo.
La Foto 11-9 muestra el mercado a las 11:59 am. Intentamos organizar el mercado en distribuciones ya que pensamos que habrá movimiento fuera de la primera desviación estándar. Así que rompemos el mercado en donde pensamos que está zona superior e inferior de la parte responsiva de la primera desviación estándar de la distribución, que ocurrió del periodo y hasta el periodo D. Esto nos da el comienzo de la distribución en E a través de 77 periodos, que tienen todas las marcas de la primera desviación estándar, muy parecido a lo que vimos al principio del mercado.
La Foto 11-10 muestra el mercado de las 12:54 pm. Podemos ver que en la última hora de trading el mercado hizo de hecho completar su segunda distribución y se movió hacia abajo a través de la primer área de soporte. El 7 periodo frenó en 4232, el nivel de soporte que mencionamos antes. Su objetivo ahora es la siguiente área de soporte, alrededor de 420 1/2.
Foto 11-9. Oro en Diciembre de 1988 a las 11:59 hora de Chicago.

Foro de Forex Trading United

Citar

Publi
Publi

04:05, #72

Pablofp

Ver perfil

Ver mensajes del foro

View Blog Entries

Reputación:
Poder de reputación: 11

Mensajes: 451

Créditos: 1.103

Re: Libro traducido ON MARKETS - Steidlmayer

Tema 13 - Preparación, Ejecución y Monitoreo del Trade
A pesar de que este capitaulo puede aparecer como complejo, es realmente muy simple. Todo lo que tengo que decir aquí puede ser reducido a dos principios básicos. El primer requisito para un trade exitoso es una buena idea. El segundo es colocar de forma efectiva esa idea en el mercado bajo circunstancias ventajosas. Esto es todo lo que hay en un trade exitoso. Podríamos dejar el capítulo aquí, pero en su lugar, vamos a desarrollar estas dos ideas en detalle. Como lo hacemos, sin embargo, debemos recordar siempre este simple principio porque todo crece a partir de el.
Desde una Idea a una Oportunidad
Cada buen trade comienza con una buena idea. La idea existirá en una especie de tiempo flotante en tu mente, esperando las circunstancias que transformarán la idea en oportunidad. En un momento, entraremos en algunas definiciones y requerimientos que te ayudarán a comenzar a desarrollar ideas, pero tu último objetivo debería ser hacer el proceso casi instintivo. Darse cuenta de que se necesita tiempo para poder llegar consistentemente con buenas ideas; esta es una razón que hemos enfatizado que hacer trades y participar en los mercados es una parte necesaria de tu entrenamiento para convertirte en un buen trader.
Una oportunidad puede ser definida de dos formas. Puede ser definida cuando un precio está lejos del valor o cuando una situación identificable está a punto de cambiar o continuar. Como ya hemos observado, hay tres posibles relaciones del precio/valor en el mercado: el precio puede estar en, por encima o por debajo del valor. Debes aprender a situar como esta el precio actual en relación con el valor en todo momento.
Un concepto relacionado, que al principio puede parecer la misma idea, son las condiciones precio/valor bajo las cuales el mercado está actualmente operando. En un sentido fundamental, el valor es igual que las condiciones. Por ejemplo, supone que un cierto stock está al precio de 10$ y está ganando 2$ por acción. Supongamos además que el múltiplo promedio para la industria es cinco veces ganancias. Bajo estas condiciones, podemos decir que el stock es el precio al valor. Cualquier cambio en estas condiciones obviamente afectaría a la relación de precio/valor y podría ser tomado como ventaja por aquellos que lo perciban.
A fin de que entendamos las condiciones bajo las cuales el mercado esta operando actualmente, necesitamos usar nuestros conocimientos de todos los factores relevantes económicos y de otro tipo. Cualquier numero de hechos, tendencias, condiciones, cambios o elementos podrían estar involucrados: un incremento corriente en la demanda de la soja; un nivel de vida decreciente, causando disminución del consumo de la carne roja; expandiendo los suministros globales de petróleo; disturbios políticos que amenazan el flujo continuo de oro y plata desde las minas de Surafrica, cualquiera de estos, y muchos otros, podrían cambiar las condiciones del mercado. Rastrear tales cambios es tedioso, consume tiempo de trabajo, pero paga grandes dividendos en términos de ideas sólidas para el trading.
Un método fácil de determinar la condición del mercado es estudiar un gráfico de barras que cubran los datos de precios para uno o varios años pasados. Compara la localización del precio actual con el total, en el rango del largo plazo. Observa las áreas de precios del mercado moviéndose lejos rápidamente en el pasado, y comparémoslas con esas áreas en las que el mercado históricamente pasó mucho tiempo. Este proceso te permitirá “ballpark” en la situación actual; a través del tiempo, con la práctica, puedes adquirir competencia razonable sobre ello.
Para acercarnos al mercado, trabajamos en el entendimiento de la relación precio/valor que es mercado está usando o las condiciones bajo las cuales las oportunidades actuales están siendo expuestas. Hay situaciones en las que el precio se mueve rápidamente lejos del valor por causa de situaciones sorprendentes; en tales casos, el mercado normalmente retrocede al valor rápidamente.
Mas común es la situación en la que el precio y el valor se mueven generalmente juntos, a pesar de que no en una perfecta unión; uno se moverá por delante del otro o cae detrás por un corto momento. Esto puede ocurrir durante la estación de crecimiento de la cosecha. Por ejemplo, durante 1988, el largo verano la sequía afectó a la cantidad y calidad de la cosecha en crecimiento, causando un aumento de los precios. Mientras el precio estaba aumentando, la cosecha se estaba deteriorando, así que el valor de la cosecha también se estaba incrementando. En consecuencia, ambos, el precio y el valor estaban incrementándose, aunque no a la misma velocidad. La diferencia entre las dos oportunidades presentadas en el corto plazo.
El tercero y último tipo de condición de precio/valor es una de las mas favorables para el trader. Esto es la única en la que el valor se mueve lejos del precio, ya sea hacia el lado alto o hacia el lado bajo. Aquí es donde deberías intentar hacer unos pocos grandes trades con grandes beneficios. Tales circunstancias se dan muy raramente. Cuando se dan, es debido a la tendencia humanan a evitar cambios. Debido a este rasgo psicológico innato, la gente tiende a descontar las noticias que afectan al mercado. Cuando los participantes de los mercados racionalizan sus observaciones de cambio de la existencia, los precios no reflejan los cambios actuales.
La incapacidad de distinguir con precisión entre estas tres condiciones de precio/valor, o incluso entender que existen, causa la caída de muchos trades. Si tu tratas todas estas condiciones como si fueran la misma, no serás exitoso a largo plazo. Por el contrario, reconocer estas condiciones cuando aparecen pueden permitirte transformar una buena idea de trading en una oportunidad real.
Foro de Forex Trading United

Citar

04:48, #73

Pablofp

Ver perfil

Ver mensajes del foro

View Blog Entries

Reputación:
Poder de reputación: 11

Mensajes: 451

Créditos: 1.103

Re: Libro traducido ON MARKETS - Steidlmayer

"La tercera columna muestra el porcentaje de trades ocurridos en cada precio relacionado con el total del día. La cuarta columna contiene los que denominamos códigos CTI, que reflejan el desglose de Identificación de trader de materias primas. Estos códigos tienen los siguiente significados:
CTI-1: Traders locales.CTI-2: Traders comerciales que tradean desde su propia cuenta particular desde casa.CTI-3: Miembros que operan en el parquet, o que tienen a otros miembros operando por ellos.CTI-4: El público en general.
La categoría CTI-2 designa al trader comercial que está con operaciones de compensación del CBOT o que es miembro de la bolsa. Es posible que una persona de esta categoría haga un trade en la categoría CT-4 si quiere ocultarla. La CT-4 también incluye a muchas firmas comerciales que no son miembros de la bolsa y que principalmente hacen operaciones de cobertura. Estos trades, que no aparecen en el LDB como trades comerciales, realmente pertenecen a esta categoría. Sin embargo, la categoría CT-2 ha probado ser un indicador de confianza para la actividad comercial.
La última columna es el perfil de volumen que visualmente resume todos estos datos.
La línea horizontal de la parte inferior del informe en la esquina izquierda muestra un calculo de la primera desviación estándar de volumen, proporcionado por el CBOT. Esto representa el volumen del área de valor para el día. A medida que tu avanzas hacia la derecha, varios porcentajes aparecen impresos en este área, primero, el total de volumen del área de valor (70%) y después el porcentaje de cada uno de los cuatro grupos de traders. La última línea de informe da el total de volumen total para el día por el contrato en todos los meses del contrato.
La Foto 7-3 muestra el perfil de volumen para el mismo día de mercado visto en la Foto 7-2, junto con el siguiente día con el fin de comparar.

Foto 7-3. Perfil de volumen de Diciembre de 1988. incluye el 1 y el 2 de Noviembre.

Pasos en la Interpretación de Informe del LDB
Como habíamos dicho, el propósito primario del informe del LB es ayudarte a determinar la probabilidad de continuación o cambio en el mercado. Aquí están los pasos a seguir para hacer esta determinación.

Intentar determinar en que dirección el mercado estaba intentando ir durante la sesión. Estaba intentando ir mas arriba, mas abajo, o una mezcla de ambos (o es imposible de determinar? No se avergüence de poner un signo de interrogación aquí). Algunas veces es difícil de determinar.
Habiendo hecho esta determinación lo mejor que has podido, analizar si el volumen estaba mas alto o mas bajo que el día previo. Mas volumen, junto con una clara dirección del mercado, significa continuación; menor volumen significa cambio.
Siguiente, miramos a los extremos de la columna que muestra los porcentajes de volumen. Dependiendo del tamaño del rango del día, contamos tres o cuatro ticks desde el alto y tres o cuatro ticks desde el bajo. Encuentra el porcentaje total de trade en esas dos áreas. La comparación entre esos dos números puede ser significativa. Por ejemplo, si tuviéramos 9% del trade del día en los cuatro precios de la parte alta, y sólo el 4% en el trade del día en los cuatro precios de la parte baja (y el mercado estaba subiendo durante el día) podría indicar continuación hacia arriba. A la inversa, si tuviéramos el 4% en la parte alta y el 9% en la parte baja (y el mercado hacia arriba), esto indicaría contraindicación para la continuación de seguir subiendo.

Foro de Forex Trading United

Citar

06:05, #74

Pablofp

Ver perfil

Ver mensajes del foro

View Blog Entries

Reputación:
Poder de reputación: 11

Mensajes: 451

Créditos: 1.103

Re: Libro traducido ON MARKETS - Steidlmayer

Publi
"ILUSTRANDO LA DISTRIBUCIÓN DE STEIDLMAYER
Es probablemente para nosotros obtener una explicación visual de este tipo de distribución que explicarla con palabras. Observa la Foto 9-1 que muestra cuatro días de Market Profit para bonos en Diciembre de 1988. Observa la distinta forma que caracteriza a varias de las distribuciones mostradas en este gráfico (las hemos destacado por superposición de un esquema en la distribución). Como se puede observar, la distribución de Steidlmayer puede ser descrita asemejándose a un anzuelo o una lágrima (ya sea con el lado derecho hacia arriba o invertido). El tamaño de la distribución puede variar, como puede variar el marco de tiempo. Y la distribución puede comenzar desde cualquier extremo, no desde el centro. Esto es, el desarrollo se produce desde una primera desviación estándar o a partir de una tercera desviación estándar, nunca desde una segunda.
En una distribución normal, la primera desviación estándar aparece en el medio del rango, con la segunda y tercera desviación situándose por encima y por debajo de esta media. Esta es la base de la teoría de mercado eficiente donde un precio alejado del valor tiende a regresar al centro. Esto ocurre en el mercado, pero sólo en un mercado no dinámico, donde no hay desarrollo. De esta forma la teoría de mercado eficiente no está equivocada; simplemente no se aplica muy a menudo en los mercados reales. La distribución de Steidlmayer es mucho mas común en los mercados dinámicos donde está teniendo lugar el desarrollo. Los traders pueden sentir la existencia de cualquiera de los dos tipos de distribución.
Foto 9-1. Perfil de cuatro días de bonos de Diciembre de 1988. Observad la forma característica de anzuelo de la distribución de Steidlmayer el 31 de Octubre, el 1 de Noviembre y el 2 de Noviembre. Darse cuenta, también, que el 2 de Noviembre incluye dos distribuciones separadas, cada una es una distribución de Steidlmayer.

La Distribución de Steidlmayer y la Velocidad de Movimiento del Mercado
Partes de la distribución de Steidlmayer tienen la característica de estar en modo de iniciación o responsivo en relación con el desarrollo de la distribución, iniciación en la segunda o tercera desviación estándar, donde el mercado se mueve rápidamente y responsiva en la primera, donde es mas lento. Esta relación de volumen nos da la velocidad del movimiento del mercado, como el mercado se alejará rápidamente de la tercera desviación estándar pero lentamente de la primera.
Otro beneficio de reconocer esta distribución es que contribuye al flujo natural de la información, información que es indiscutible, ya que el mercado está claramente distribuyendo o no distribuyendo en un momento dado. El rango de esta distribución, junto con la diversidad de propiedades y volumen, nos da tiempo; cuanto mas grande sea el rango, la diversidad y el volumen, más tiempo tenemos.
Imagina la habilidad de una distribución para desenvolverse, y verás la premisa. Supón que cien traders en el mundo compran soja, y el mercado sube hasta 8 centavos el bushel. El mercado pausa en su distribución, un pequeño grupo decide comprar en la pausa, mientras que otros deciden tomar beneficios. Bajo estas circunstancias, el precio probablemente se mantenga en la misma área general. Sin embargo, en la misma situación, si suponemos que todos los cien traders tenían el mismo propósito (es decir, cubrir cortos) la misma distribución podría no desenvolverse bastante rápido. Se anticiparía un cambio de precios más rápido.
Otro ejemplo: Supón que tenemos cien personas que compran el mercado, y el rango es sólo de un céntimo. Si el mercado para y se va abajo, con todas estas personas bajo el agua, muchas de ellas venderán a la vez; así un rango de un céntimo no ha dado mucha oportunidad para la exposición libre en el mercado. A pesar de que la participación era diversificada, el pequeño rango limitó tu oportunidad de tradear.
La existencia de la distribución de Steidlmayer ha estado oscurecida por el hecho de que las distribuciones en altos marcos de tiempo a menudo toman la forma, después de acabadas, de una distribución normal. Sin embargo, esto es porque varias distribuciones se han agrupado en un sólo perfil. Al observar este conglomerado, un trader no está recibiendo información genuina, pura y rápida sino una mezcla; y un trader no puede usar exitosamente información mezclada sin haber algunos ajustes.
Trabajar con información pura es la mejor forma de construir una base de datos y ajustar los cambios en los mercados. Actualmente estoy trabajando con dos grandes vendedores para construir una base de datos matriz completamente nueva que permitiría al usuario arreglar los datos para obtener información pura, incluyendo los elementos de precio, tiempo y volumen. Esto permitirá al trader involucrarse cada vez más estrechamente en los mercados que nunca antes, mejorando su habilidad para “sentir” las condiciones del mercado cuando se desarrollan."
Foro de Forex Trading United

Citar

Página 8 de 8 Primer ... 45678

Saltar a página:

« Tema anterior | Próximo tema »

This website uses cookies

Utilizamos cookies propias y de terceros para elaborar información estadística y mostrarle publicidad personalizada a través del análisis de su navegación. Si continúa navegando acepta su uso. Más información y política de cookies.

Necessary Preferences Statistics Marketing

Necessary

Preferences

Statistics

Marketing

Cookie Name

Purpose

Expiry

Type

Cookie Name

Purpose

Expiry

Type

Cookie Name

Purpose

Expiry

Type

Cookie Name

Purpose

Expiry

Type

Publi

Contáctenos

TradingUnited - Tu Foro de Forex

Archivo

Declaración de privacidad

Términos de servicio

↑

**Pablofp** · 20:03,

Publi

La Foto 11-7 nos muestra el mercado a las 10.21 am. Hemos completado nuestra primera distribución (una distribución débil al alza) y comienza una nueva distribución, iniciándose con el periodo D en el perfil. El mercado mantiene la primera área de soporte, una señal de que el mercado no es muy débil. Este intento del mercado para romper marca el inicio de la nueva distribución.
Los datos de volumen tick describen una nueva distribución. Observad que no hay números de volumen bajo entre la primera y la segunda distribución; mas bien, el tercer número de volumen de la parte baja de la distribución de volumen es en realidad bastante grande. Si el mercado va a tener una distribución significativa, estaría negociando muy por debajo de un número de bajo volumen. Ese número se convertiría en un punto de inflexión entre dos distribuciones y un punto de resistencia que el mercado tendría que superar a fin de reanudar la tendencia alcista.
En la ausencia de este patrón, la señal de la desventaja parece ser tan débil como la anterior señal al alza. Asumimos que este periodo D de la distribución demostrará ser el equivalente a la distribución yz que vimos al comienzo del mercado; tenemos un alto porcentaje de trade a solo un par de precios, dándose mucho la misma situación. Concluimos que el mercado debería permanecer en este área de precios por algún tiempo.

Libro traducido ON MARKETS - Steidlmayer-1.png

Foto 11-7. Oro en Diciembre de 1988, a las 10:21 hora de Chicago.

Libro traducido ON MARKETS - Steidlmayer-2.png

Foto11-8. Oro en Diciembre de 1988, a las 11:19 hora de Chicago.

Recogemos el mercado en la Foto 11-8 a las 11:19 am, y nuestra lectura parece ser la correcta. Sin embargo, estamos ahora construyendo, en un marco de tiempo alto, una gran primera desviación estándar de volumen. Debemos movernos fuera de esto al final del día para completar el marco de tiempo más largo, la distribución diaria de la primera, segunda y tercera desviación estándar. Esperamos que el mercado se mueva fuera de esta área, tanto al lado superior como al inferior en algún momento durante la última hora de trading.
Un aparte para los traders de Market Profile: este es un neutral day. Está balanceado, con aproximadamente igual distribución en ambos lados, y el mercado está actualmente en la mitad del rango. Tuvieron la oportunidad de que los traders de marco de tiempo estuvieran activos cuando el mercado ni subió ni rompió a la baja, y si hubieran pensado que era la mejor oportunidad probable para los siguientes días, podrían haber llevado el mercado desproporcionadamente lejos de cualquier extremo.
La Foto 11-9 muestra el mercado a las 11:59 am. Intentamos organizar el mercado en distribuciones ya que pensamos que habrá movimiento fuera de la primera desviación estándar. Así que rompemos el mercado en donde pensamos que está zona superior e inferior de la parte responsiva de la primera desviación estándar de la distribución, que ocurrió del periodo y hasta el periodo D. Esto nos da el comienzo de la distribución en E a través de 77 periodos, que tienen todas las marcas de la primera desviación estándar, muy parecido a lo que vimos al principio del mercado.
La Foto 11-10 muestra el mercado de las 12:54 pm. Podemos ver que en la última hora de trading el mercado hizo de hecho completar su segunda distribución y se movió hacia abajo a través de la primer área de soporte. El 7 periodo frenó en 4232, el nivel de soporte que mencionamos antes. Su objetivo ahora es la siguiente área de soporte, alrededor de 420 1/2.

Libro traducido ON MARKETS - Steidlmayer-3.png

Foto 11-9. Oro en Diciembre de 1988 a las 11:59 hora de Chicago.

Foro de Forex Trading United

**Pablofp** · 04:05,

Tema 13 - Preparación, Ejecución y Monitoreo del Trade
A pesar de que este capitaulo puede aparecer como complejo, es realmente muy simple. Todo lo que tengo que decir aquí puede ser reducido a dos principios básicos. El primer requisito para un trade exitoso es una buena idea. El segundo es colocar de forma efectiva esa idea en el mercado bajo circunstancias ventajosas. Esto es todo lo que hay en un trade exitoso. Podríamos dejar el capítulo aquí, pero en su lugar, vamos a desarrollar estas dos ideas en detalle. Como lo hacemos, sin embargo, debemos recordar siempre este simple principio porque todo crece a partir de el.
Desde una Idea a una Oportunidad
Cada buen trade comienza con una buena idea. La idea existirá en una especie de tiempo flotante en tu mente, esperando las circunstancias que transformarán la idea en oportunidad. En un momento, entraremos en algunas definiciones y requerimientos que te ayudarán a comenzar a desarrollar ideas, pero tu último objetivo debería ser hacer el proceso casi instintivo. Darse cuenta de que se necesita tiempo para poder llegar consistentemente con buenas ideas; esta es una razón que hemos enfatizado que hacer trades y participar en los mercados es una parte necesaria de tu entrenamiento para convertirte en un buen trader.
Una oportunidad puede ser definida de dos formas. Puede ser definida cuando un precio está lejos del valor o cuando una situación identificable está a punto de cambiar o continuar. Como ya hemos observado, hay tres posibles relaciones del precio/valor en el mercado: el precio puede estar en, por encima o por debajo del valor. Debes aprender a situar como esta el precio actual en relación con el valor en todo momento.
Un concepto relacionado, que al principio puede parecer la misma idea, son las condiciones precio/valor bajo las cuales el mercado está actualmente operando. En un sentido fundamental, el valor es igual que las condiciones. Por ejemplo, supone que un cierto stock está al precio de 10$ y está ganando 2$ por acción. Supongamos además que el múltiplo promedio para la industria es cinco veces ganancias. Bajo estas condiciones, podemos decir que el stock es el precio al valor. Cualquier cambio en estas condiciones obviamente afectaría a la relación de precio/valor y podría ser tomado como ventaja por aquellos que lo perciban.
A fin de que entendamos las condiciones bajo las cuales el mercado esta operando actualmente, necesitamos usar nuestros conocimientos de todos los factores relevantes económicos y de otro tipo. Cualquier numero de hechos, tendencias, condiciones, cambios o elementos podrían estar involucrados: un incremento corriente en la demanda de la soja; un nivel de vida decreciente, causando disminución del consumo de la carne roja; expandiendo los suministros globales de petróleo; disturbios políticos que amenazan el flujo continuo de oro y plata desde las minas de Surafrica, cualquiera de estos, y muchos otros, podrían cambiar las condiciones del mercado. Rastrear tales cambios es tedioso, consume tiempo de trabajo, pero paga grandes dividendos en términos de ideas sólidas para el trading.
Un método fácil de determinar la condición del mercado es estudiar un gráfico de barras que cubran los datos de precios para uno o varios años pasados. Compara la localización del precio actual con el total, en el rango del largo plazo. Observa las áreas de precios del mercado moviéndose lejos rápidamente en el pasado, y comparémoslas con esas áreas en las que el mercado históricamente pasó mucho tiempo. Este proceso te permitirá “ballpark” en la situación actual; a través del tiempo, con la práctica, puedes adquirir competencia razonable sobre ello.
Para acercarnos al mercado, trabajamos en el entendimiento de la relación precio/valor que es mercado está usando o las condiciones bajo las cuales las oportunidades actuales están siendo expuestas. Hay situaciones en las que el precio se mueve rápidamente lejos del valor por causa de situaciones sorprendentes; en tales casos, el mercado normalmente retrocede al valor rápidamente.
Mas común es la situación en la que el precio y el valor se mueven generalmente juntos, a pesar de que no en una perfecta unión; uno se moverá por delante del otro o cae detrás por un corto momento. Esto puede ocurrir durante la estación de crecimiento de la cosecha. Por ejemplo, durante 1988, el largo verano la sequía afectó a la cantidad y calidad de la cosecha en crecimiento, causando un aumento de los precios. Mientras el precio estaba aumentando, la cosecha se estaba deteriorando, así que el valor de la cosecha también se estaba incrementando. En consecuencia, ambos, el precio y el valor estaban incrementándose, aunque no a la misma velocidad. La diferencia entre las dos oportunidades presentadas en el corto plazo.
El tercero y último tipo de condición de precio/valor es una de las mas favorables para el trader. Esto es la única en la que el valor se mueve lejos del precio, ya sea hacia el lado alto o hacia el lado bajo. Aquí es donde deberías intentar hacer unos pocos grandes trades con grandes beneficios. Tales circunstancias se dan muy raramente. Cuando se dan, es debido a la tendencia humanan a evitar cambios. Debido a este rasgo psicológico innato, la gente tiende a descontar las noticias que afectan al mercado. Cuando los participantes de los mercados racionalizan sus observaciones de cambio de la existencia, los precios no reflejan los cambios actuales.
La incapacidad de distinguir con precisión entre estas tres condiciones de precio/valor, o incluso entender que existen, causa la caída de muchos trades. Si tu tratas todas estas condiciones como si fueran la misma, no serás exitoso a largo plazo. Por el contrario, reconocer estas condiciones cuando aparecen pueden permitirte transformar una buena idea de trading en una oportunidad real.

Foro de Forex Trading United

**Pablofp** · 04:48,

"La tercera columna muestra el porcentaje de trades ocurridos en cada precio relacionado con el total del día. La cuarta columna contiene los que denominamos códigos CTI, que reflejan el desglose de Identificación de trader de materias primas. Estos códigos tienen los siguiente significados:
CTI-1: Traders locales.CTI-2: Traders comerciales que tradean desde su propia cuenta particular desde casa.CTI-3: Miembros que operan en el parquet, o que tienen a otros miembros operando por ellos.CTI-4: El público en general.
La categoría CTI-2 designa al trader comercial que está con operaciones de compensación del CBOT o que es miembro de la bolsa. Es posible que una persona de esta categoría haga un trade en la categoría CT-4 si quiere ocultarla. La CT-4 también incluye a muchas firmas comerciales que no son miembros de la bolsa y que principalmente hacen operaciones de cobertura. Estos trades, que no aparecen en el LDB como trades comerciales, realmente pertenecen a esta categoría. Sin embargo, la categoría CT-2 ha probado ser un indicador de confianza para la actividad comercial.
La última columna es el perfil de volumen que visualmente resume todos estos datos.
La línea horizontal de la parte inferior del informe en la esquina izquierda muestra un calculo de la primera desviación estándar de volumen, proporcionado por el CBOT. Esto representa el volumen del área de valor para el día. A medida que tu avanzas hacia la derecha, varios porcentajes aparecen impresos en este área, primero, el total de volumen del área de valor (70%) y después el porcentaje de cada uno de los cuatro grupos de traders. La última línea de informe da el total de volumen total para el día por el contrato en todos los meses del contrato.
La Foto 7-3 muestra el perfil de volumen para el mismo día de mercado visto en la Foto 7-2, junto con el siguiente día con el fin de comparar.

Foto 7-3. Perfil de volumen de Diciembre de 1988. incluye el 1 y el 2 de Noviembre.

Pasos en la Interpretación de Informe del LDB
Como habíamos dicho, el propósito primario del informe del LB es ayudarte a determinar la probabilidad de continuación o cambio en el mercado. Aquí están los pasos a seguir para hacer esta determinación.

Intentar determinar en que dirección el mercado estaba intentando ir durante la sesión. Estaba intentando ir mas arriba, mas abajo, o una mezcla de ambos (o es imposible de determinar? No se avergüence de poner un signo de interrogación aquí). Algunas veces es difícil de determinar.
Habiendo hecho esta determinación lo mejor que has podido, analizar si el volumen estaba mas alto o mas bajo que el día previo. Mas volumen, junto con una clara dirección del mercado, significa continuación; menor volumen significa cambio.
Siguiente, miramos a los extremos de la columna que muestra los porcentajes de volumen. Dependiendo del tamaño del rango del día, contamos tres o cuatro ticks desde el alto y tres o cuatro ticks desde el bajo. Encuentra el porcentaje total de trade en esas dos áreas. La comparación entre esos dos números puede ser significativa. Por ejemplo, si tuviéramos 9% del trade del día en los cuatro precios de la parte alta, y sólo el 4% en el trade del día en los cuatro precios de la parte baja (y el mercado estaba subiendo durante el día) podría indicar continuación hacia arriba. A la inversa, si tuviéramos el 4% en la parte alta y el 9% en la parte baja (y el mercado hacia arriba), esto indicaría contraindicación para la continuación de seguir subiendo.

Foro de Forex Trading United

**Pablofp** · 06:05,

Publi

"ILUSTRANDO LA DISTRIBUCIÓN DE STEIDLMAYER
Es probablemente para nosotros obtener una explicación visual de este tipo de distribución que explicarla con palabras. Observa la Foto 9-1 que muestra cuatro días de Market Profit para bonos en Diciembre de 1988. Observa la distinta forma que caracteriza a varias de las distribuciones mostradas en este gráfico (las hemos destacado por superposición de un esquema en la distribución). Como se puede observar, la distribución de Steidlmayer puede ser descrita asemejándose a un anzuelo o una lágrima (ya sea con el lado derecho hacia arriba o invertido). El tamaño de la distribución puede variar, como puede variar el marco de tiempo. Y la distribución puede comenzar desde cualquier extremo, no desde el centro. Esto es, el desarrollo se produce desde una primera desviación estándar o a partir de una tercera desviación estándar, nunca desde una segunda.
En una distribución normal, la primera desviación estándar aparece en el medio del rango, con la segunda y tercera desviación situándose por encima y por debajo de esta media. Esta es la base de la teoría de mercado eficiente donde un precio alejado del valor tiende a regresar al centro. Esto ocurre en el mercado, pero sólo en un mercado no dinámico, donde no hay desarrollo. De esta forma la teoría de mercado eficiente no está equivocada; simplemente no se aplica muy a menudo en los mercados reales. La distribución de Steidlmayer es mucho mas común en los mercados dinámicos donde está teniendo lugar el desarrollo. Los traders pueden sentir la existencia de cualquiera de los dos tipos de distribución.

Foto 9-1. Perfil de cuatro días de bonos de Diciembre de 1988. Observad la forma característica de anzuelo de la distribución de Steidlmayer el 31 de Octubre, el 1 de Noviembre y el 2 de Noviembre. Darse cuenta, también, que el 2 de Noviembre incluye dos distribuciones separadas, cada una es una distribución de Steidlmayer.

La Distribución de Steidlmayer y la Velocidad de Movimiento del Mercado
Partes de la distribución de Steidlmayer tienen la característica de estar en modo de iniciación o responsivo en relación con el desarrollo de la distribución, iniciación en la segunda o tercera desviación estándar, donde el mercado se mueve rápidamente y responsiva en la primera, donde es mas lento. Esta relación de volumen nos da la velocidad del movimiento del mercado, como el mercado se alejará rápidamente de la tercera desviación estándar pero lentamente de la primera.
Otro beneficio de reconocer esta distribución es que contribuye al flujo natural de la información, información que es indiscutible, ya que el mercado está claramente distribuyendo o no distribuyendo en un momento dado. El rango de esta distribución, junto con la diversidad de propiedades y volumen, nos da tiempo; cuanto mas grande sea el rango, la diversidad y el volumen, más tiempo tenemos.
Imagina la habilidad de una distribución para desenvolverse, y verás la premisa. Supón que cien traders en el mundo compran soja, y el mercado sube hasta 8 centavos el bushel. El mercado pausa en su distribución, un pequeño grupo decide comprar en la pausa, mientras que otros deciden tomar beneficios. Bajo estas circunstancias, el precio probablemente se mantenga en la misma área general. Sin embargo, en la misma situación, si suponemos que todos los cien traders tenían el mismo propósito (es decir, cubrir cortos) la misma distribución podría no desenvolverse bastante rápido. Se anticiparía un cambio de precios más rápido.
Otro ejemplo: Supón que tenemos cien personas que compran el mercado, y el rango es sólo de un céntimo. Si el mercado para y se va abajo, con todas estas personas bajo el agua, muchas de ellas venderán a la vez; así un rango de un céntimo no ha dado mucha oportunidad para la exposición libre en el mercado. A pesar de que la participación era diversificada, el pequeño rango limitó tu oportunidad de tradear.
La existencia de la distribución de Steidlmayer ha estado oscurecida por el hecho de que las distribuciones en altos marcos de tiempo a menudo toman la forma, después de acabadas, de una distribución normal. Sin embargo, esto es porque varias distribuciones se han agrupado en un sólo perfil. Al observar este conglomerado, un trader no está recibiendo información genuina, pura y rápida sino una mezcla; y un trader no puede usar exitosamente información mezclada sin haber algunos ajustes.
Trabajar con información pura es la mejor forma de construir una base de datos y ajustar los cambios en los mercados. Actualmente estoy trabajando con dos grandes vendedores para construir una base de datos matriz completamente nueva que permitiría al usuario arreglar los datos para obtener información pura, incluyendo los elementos de precio, tiempo y volumen. Esto permitirá al trader involucrarse cada vez más estrechamente en los mercados que nunca antes, mejorando su habilidad para “sentir” las condiciones del mercado cuando se desarrollan."

Foro de Forex Trading United