EVALUANDO AMPLITUD, VOLUMEN Y MOMENTUM
Primero, Vamos a ver el mercado brevemente como un todo y tomaremos altos y bajos. Voy a entrar en esto en detalle más adelante pero la consideración más importante de tomar los altos y bajos del mercado es su Amplitud, Volumen y su Momentum.
Amplitud significa el número de puntos en un index que avanzan y retroceden. Cuando alguien dice que el mercado tiene “Mala amplitud” no significa que el mercado esté enfermo, sino que significa que el mercado está deteniendo su avance. Pasar de un bullish a un bearish.
En un mercado saludable, la mayoría de las acciones avanzarán, y el liderazgo bursátil será amplio. Tops se encuentran en el mercado cuando la dirección del stock se estrecha, y sólo unas pocas acciones llevan el rally hacia delante.
Lo alto viene cuando estas últimas y pocos stocks hacen sus máximos.
ANÁLISIS DE AMPLITUD: Para el análisis de amplitud, utilizo el oscilador de McClellan Y Summation Index desarrollado por Sherman y Marion McClellan En la década de 1960. El oscilador de McClellan y el índice de suma La prueba del tiempo y están entre los mejores indicadores para determinaramplitud.La figura 2.1 se remonta a principios del 2004 mostrando 4 veces cuando el Summation Index para el NYSE desendió por debajo de -500. En cada caso, el NYSE estaba cerca a un mínimo. Una señal alcista se activa cuando el Summation Index para el NYSE cierra sobre el -500 e indicando una compra. Este método de trading da buena entrada tomando en cuenta los mínimos significativos de los últimos años. Todas las señales de compras determinadas por este método han durado varios meses lo que da a los traders tiempo suficiente para ganar dinero en el lado largo porque simplemente las probabilidades estaban a su favor.
IMAGEN 2.1
ANÁLISIS DE VOLUMEN: Yo soy un gran fan del volumen. En cualquier mercado, dos cosas necesitan estar presentes: Precio e igualmente importante , volumen a ese precio.
Precio, por supuesto, muestran los niveles por el cual un instrumento financiero está comprado o vendido. La actividades de cada nivel de precio crea volumen.
Los compradores de un mismo producto debe estar a la par con los vendedores de ese mismo producto en ese momento en el tiempo. En pocas palabras, es el volumen el que empuja al precio. Si hay más demanda (Más buyers) el precio crece y viceversa.
Esto es muy claramente de como el volumen es de vital importancia en el estudio del mercado. De hecho, Yo creo que el análisis del volumen es uno de los más importantes estudios que se debería tomar antes que nada. Muy pocos traders saben usar el análisis de volumen correctamente.
La figura 2.3. Es un chart semanal de Bema Gold Corporation. (BGO) Aquí, BGO nos proporciona un buen ejemplo de oferta y demanda. Tu puedes ver como el precio se incrementa mientras que el volumen se expande y el precio declina mientras el volumen se contrae. LA RAZÓN: Cuando los precios suben, los vendedores están más dispuestos a conocer a los compradores en niveles más arriba y el volumen se incrementa.
IMAGEN 2.3
Aquí hay dos reglas que ayuda al trader a entender la interpretación de la comparación de volúmenes:
1.- En una tendencia alcista, un stock debería tener volúmenes altos en la fase de really que en la fase de corrección.
2.- En una tendencia bajista: un stock debería tener volumen altos en la fase de decline que en la pase de corrección alcista.
En la figura 2.4. Es el chart del BGO que también nos muestra un volumen de promedio diario en el swing. Yo lo he llamado Volumen diario promedio. Ord Volume. Ya que este es la base de mi análisis de volumen diario estudiando el Ord Volume se puede ver como el volumen empuja el precio. ( En los próximos capítulos explicaré el por qué el promedio de volumen diario es la manera de medir la fuerza del movimiento y daremos una mirara dentro de los swings.)
Yo pienso del Ord-Volume como la “energía” o fuerza detrás del movimiento. Lo más grande de la energía es la fuerza de convicción de los jugadores en el mercado.
En la figura 2.4 tú puedes ver en el Agosto del 2004 un bajo, el Ord-Volume evaporado. Esto sugiere que no hay más energía empujando hacia abajo, el mercado fue vendido y el fondo estaba cerca.
En la próxima pierna alcista, Ord-Volume se incrementa al 65 por ciento mostrando que la energía se ha incrementado para el lado alcista comparado con las anteriores piernas bajistas.
Esto confirma que el bajo ya está hecho, en la próxima pierna bajista de diciembre del 2004 vino con un 16 por ciento menos que la anterior pierna alcista, mostrando que había más fuerza del lado alcista y la tendencia comenzará a ser alcista para el mercado.
En la próxima pierna alcista de Mayo del 2005 fue la onda de mayor impulso. El Ord-volume se expandió y confirmo la tendencia alcista.
IMAGEN 2.4
ANÁLISIS DEL MOMENTUM: Un indicador de momentum suaviza las fluctuaciones de precio por lo que es más fácil ver la dirección del precio en movimiento.
Cuando el indicador de momentum está creciendo es porque se está en bullish o tendencia alcista y si decae estamos ante una tendencia bajista. Hay numerosos indicadores de momentum que tú puedes usar en tus traders. El indicador que me gusta y más uso es el Price Momentum Oscillator. (PMO) desarrollado por Carl Swenlin, presidente de www.descionpoint.com una web para análisis técnico. Este indicador funciona similar a un MACD y si no consiges el oscilador PMO te recomiendo como sustituto el MACD.
Tanto usar PMO o MACD son muy usados para identificar tendencias en timeframes altos, yo prefiero en periodos de 3 a 6 meses y usarlo semanalmente para encontrar señales de entrada. También lo puedes usar con otro indicador que es el McClellan Summation Index que te ayuda a confirmar un bullish o bearish.
En la figura 2.5 tu puedes ver las señales de venta a inicios del 2002 que te muestran en el cruce de las emas del PMO semanalmente.
IMAGEN 2.5
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CAPÍTULO 3
ANALISIS DE LA FÍSICA DEL PRECIO Y VOLUMEN
De todas las herramientas técnicas que yo he usado para determinar la dirección del mercado, lo más fiable y preciso para hacer una previsión son el PRECIO y el VOLUMEN. La mejor manera de entender como el volumen trabaja con el precio es sustituir la palabra “energía” por la palabra volumen. Ahora tú puedes ver cual es el efecto del volumen sobre el precio. El volumen energiza al precio, volumen empuja al precio.
Cuando no hay volumen el precio no se mueve, es como un carro que quiere andar sin gasolina, cuando el volumen es agregado al precio ( justo como cuando se llena el tanque de combustible al carro) el precio se moverá. Así el precio se mueve de arriba abajo dependiendo de si hay más compradores o vendedores. Con este simple entendimiento tu puedes ver de como el volumen es realmente la fuerza de propulsión del precio y de hecho es como el estudio de la física.
El precio puede ser acelerado en una dirección u otra con un incremento de volumen justo como la velocidad de un carro al incrementar la presión en el pedal del acelerador.
Mira la fuerza en acción, mira la figura 3.1 que es un chart de Research in Motion Ltd. (RIMM) de octubre del 2000, RIMM empieza a caer con alto volumen la cual proporciona una buena fuerza (ENERGIA) para el lado bajista.
Como RIMM está cerca al mínimo el volumen se empieza a contraer y hay menos fuerza en el mercado porque ya hay menos vendedores. El predicho de que el fondo se acercaba.
En octubre del 2002 el volumen empieza a levantarse otra ves y el precio empieza a moverse. Asi en la figura 3.1 nos muestra que hay más compradores en el mercado y el volumen escalado en el precio empieza a crecer.
FIGURA 3.1
Esta información es buena para saber y de fácil ver la retrospectiva. Pero ¿Cómo podemos nosotros usar este conocimiento y ayudarnos a ser exitosos en el mercado real? Empesemos con lo que sabemos: Volumen es la energía que mueve al precio. Y antes de seguir, nosotros debemos de identificar dos términos:
- SWING: Es un alto o bajo donde el precio de un stock, index u otro cambia de dirección.
-LEG: Es la distancia entre dos swing.
Para ilustrar esos dos términos vamos a ver un chart de barras de un hipotético stock ABC. Como en la figura 3.2. Tú puedes ver el volumen en cada really de la pierna alcista a un swing alto y después el volumen de cada barra en una pierna bajista. Los números que están debajo de cada barra es el volumen en un día.
El volumen del really leg y el decline leg puede decirnos mucho sobre la manera del stock, index u otro de como esta encabezando. En la figura 3.2 del stock “ABC” hay un really de 4 dias con volúmenes de 2000 por un total de 8000 y con un decline por 3 dias con volúmenes de 2000, 3000 y 3000 por un total de 8000. Basándonos en una simple aritmética esto parece que la energía alcista es igual a la energía bajista pero esto no es asi. Sin embargo, la forma correcta de medir la fuerza es usando Averange Daily Volume y el decline es de 2667. Esto demuestra que la pierna bajista tiene 667 más volumen o 33% más fuerza del lado bajista.
FIGURA 3.2Foro de Forex Trading United