"Exito en mercados responsivos
Estaba firmemente convencido que la mejor idea estaba fuera. Estaba tomando la medida del mercado en términos de tiempo, y estaba tomando la medida de las condiciones del mercado en el tiempo presente. En mercado inciertos, es difícil predecir por encima de 50% de probabilidad. Así que mas que predecir, la idea es intentar entender las condiciones del mercado en el momento presente. Como Graham y Dodd habían mostrado, el valor de un stock está determinado por condiciones subyacentes. Si las condiciones cambian, el valor cambia. Pero si el mercado es inherentemente fuerte, ningún golpe puede doblegarlo.
Yo encontré muy útil perder mis tardes estudiando mi hoja de compras y ventas del día anterior para observar si había reaccionado correctamente o fallado para aprovechar todo el potencial de mis operaciones. Lo usaba como una ocasión para mi autocrítica. Podía decir, compré soja a un bajo de los precios de hoy, pero tomé solamente un cuarto de centavo de beneficio. ¿Qué hice mal?. Esta práctica de autoanálisis se convirtió en elemento clave en lo que denomino mi ecuación de resultados:
Comprensión del Mercado * Tú = Resultados
En mi primer año de trading, encontré varias claves que tuvieron un rol principal en el desarrollo de mi teoría de los mercados. Lo hice sin ninguna investigación; solamente utilizando experiencia y observación. Mientras ganaba experiencia en el trading, también estaba aprendiendo como trabajan los mercados y como leerlos.
Una convicción que siempre he tenido es que la gente joven se adapta a las situaciones bastante bien. Como las semillas en un invernadero, ellas crecen para encajar en su entorno; pero cuando el estrés aparece (cuando la temperatura cambia dentro del invernadero o cuando el techo se cae) tienen que realizar un ajuste. Siete u ocho años suelen pasar antes que lo ocurra a un joven trader recién aterrizado en la pista. Era afortunado de haber empezado en un mercado responsivo con un plan de tranding responsivo. No se si hubiera sobrevivido en el mercado del tipo de inicio (este término puede que sea incorrecto, pero desconozco cuál puede ser su traducción correcta).
Vamos a divagar durante un momento para explicar cuales son las diferencias entre un mercado responsivo y un mercado de inicio. En general, una actividad inicial, los precios más altos alejados del valor atraen compradores, lo que acelera aún más un movimiento al alza; del otro lado, los precios mas bajos atraen a vendedores, lo que produce un movimiento mas fuerte de bajada. En la actividad responsiva: lo contrario es correcto: precios más altos atraen vendedores, mientras que precios más bajos atraen compradores. En esencia, la actividad responsiva significa que el mercado ha encontrado un precio justo y se distribuye a su alrededor, mientras que la actividad de inicio significa que el mercado está a la búsqueda de un precio justo en una nueva distribución.
La foto 3-1 ilustra como se ve la actividad de inicio. El mercado no permanece en Distribución 1, como si ocurriría en un mercado responsivo; en su lugar, se mueve hacia una nueva distribución la cual es desconocida hasta que no encuentra un nuevo, bajo, precio justo para distribuirse a su alrededor.
Foto 3-1. Grafico de tendencia mínima precio/tiempo. La Distribución 2 comienza cuando el mercado se mueve hacia abajo, buscado un precio justo, se rechaza el área de precios definida en la Distribución 1. En este ejemplo la segunda distribución es de inicio (buscando un precio justo para distribuirse a su alrededor en consecuencia convirtiéndose en responsive
Cuando llegué a Chicago por primera vez, había muy pocos días de mercado de inicio, pero cuando ocurría, siempre perdía mi dinero. Podría ver esto porque mis tendencias mínimas mostraban un desequilibrio. Salía herido en tales días porque me anticipaba cuando los mercado estaban empezando a cambiar. Mi estilo básico no era ir con el mercado, sino ir contra el.
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