En General A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

 

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A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

 

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  1. #1
    Avatar de torres089



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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )


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    Cita Iniciado por pehhh Ver mensaje
    Estoy volviendo a leer el libro de Anna Coulling sobre analisis fundamental aplicado a los mercados de divisas. La verdad es que es un libro mas bien complejo, debido a la jerga economica que emplea. Acostumbrado a leer muchos textos sobre analisis tecnico en ingles, la verdad es que cuando te sacan de ahi y te metes de lleno a leer sobre macroeconomia la cosa se complica. Tengo un nivel de ingles medio, por eso me cuesta bastante y muchas palabras las tengo que buscar

    En algunos momentos el libro es bastante redundante, pero muy completo. Voy a resumir sobre todo lo que considero mas importante, la parte que habla de los mercados desde una perspectiva historica, como la historia del posicinamiento del dolar como divisa principal, etc, no lo voy a resumir, es interesante por tener cultura financiera pero no creo que sea util a la hora de tradear. Esto sera mi material de consulta, lo que yo considero que me debo aprender, si alguien quiere profundizar le recomiendo la lectura integra del libro.

    INTRODUCCION

    Para tener éxito en el trading hay que tener:
    Comprension profunda del comportamiento del mercado, del sentimiento de mercado, de los flujos de capital y del apetito por el riesgo
    Los tres elementos de este enfoque son: relacional, fundamental y tecnico

    Sin esto la caida sera inminente, con la ayuda de esto hay meno estres y cada operación esta basada en una completa mirada del mercado.

    Los flujos de capital van de valores de alto riesgo a valores de bajor riesgo en funcion del apetito y de la situacion global. Es ciclico,todo el mundo busca capital al menor riesgo posible. Los flujos de capital dirigen los mercados.

    BONOS

    Es un activo seguro. Mueve 100 billones (trillones ingles), es el doble que el forex. Nos da señales importantes sobre el riesgo,flujos de capital y sentimiento de mercado.
    Cuando el dinero va al mercado de bonos, los traders estan nerviosos y estan buscando activos seguros para su dinero.
    Son un barometro de los tipos de interes, inflacion, sector publico y crecimiento economico. Todo nos da una medida de los flujos de capital y los tipos de cambio de la divisa.

    El rendimiento nos da la medida de si la gente esta comprando bonos ono.
    Bonos americanos:
    Tbill :menos de un año
    T Notes : de una año a diez
    T Bonds : mas de diez años.

    MATERIA PRIMAS
    Los bonos nos hablan sobre el dinero y el coste del dinero. Y las materias primas nos hablan sobre el intercambio de ese dinero por bienes materiales.
    El oro no es consumido como materia prima industrial pero es acumulado en grandes cantidades. Es el ultimo valor seguro contra la inflacion.

    Una materia prima sera vendida y el retorno se producira en una determinada divisa,esto afectara a la cotizacion de la divisa.
    Japon importa muchas materias primas, como petroleo , gas y metales. El cadjpy esta fuertemente relacionado con el petroleo.

    Todas las materias primas son consideradas de alto riesgo, excepto el oro. La relacion entre las materias primas es esencial ya que las materias primas estan cotizadas en dolares.

    ACCIONES
    Son consideradas de alto riesgo, ofrecen buenos rendimientos. Los bonos y las acciones son un buen barometro del sentimiento de mercado y los flujos de capital y su consecuente entrada y salida de divisas.
    El mejor ejemplo de esto es el nikkei y el yen. Una debilidad del yen indica afluencia de capitales a el mercado de acciones.

    DIVISAS

    Es el eje alrededor del cual giran los mercados, es el mercado mas complejo, es donde los bancos centrales, gobiernos y politicos manipulan las divisas por motivos economicos o politicos.
    Es un mercado noregulado que presenta grandes oportunidades oportunidades
    Todos los mercado s estan relacionados en todos los timeframes.
    Hola Pehhh!

    Muy interesante articulo, se que estos apuntes serán muy útiles.

    Saludos!
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  3. #2




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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    El euribor lo decide reuters diariamente de una forma parecida al libor, se utilizan los tipos de por la noche, descartando el 15% de arriba y abajo y con el 70% restante se calcula.

    Euribor charts - graphs with historical Euribor rates

    El libor es seguido y usado por muchos paises como suiza , canada y tb USA. El euribor es predominantemente europeo.

    El resto de paises funcionan de una forma muy parecida. Los profesionales se guian por el discount rates, the FED fund rates y el libor.
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  4. #3




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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    Cita Iniciado por torres089 Ver mensaje
    Hola ette!

    Tienes este libro traducido??

    Saludos!
    No, lo siento.
    Que mas quisiera yo tenerlo traducido, con la pereza que me da leerlo en ingles. Amen de la lentitud en hacerlo.

    salu2
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  5. #4




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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    La tercera forma es con la compra-venta de bonos, asi regulan la oferta de dinero y controlan la inflacion. En resumen, si el banco central esta comprando bonos, esta aumentado la oferta de dinero (Qe) . Si esta vendiendo bonos esta reduciendo la oferta de dinero que sera el caso si la inflacion acecha, es lo mismo que subir los tipos de interes.

    Al final lo que ocurre en los tres casos, es una revalorizacion de la divisa para luchar contra el aumento de precios y la inflacion.

    Las declaraciones de los bancos centrales deben ser interpretadas y leidas entre lineas, porque en las preguntas y en lo que dicen muchas veces esta la clave de las futuras politicas monetarias. Sobre todo cuando las da el presidente o un miembro importante en la institucion.
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  6. #5




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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    Retardados son aquellos que lleva un tiempo obtenerlos y aquí incluimos desempleo y empleo.

    Coincidentes, son los que sirven de guia a la economia, como ingresos personales y ventas minoristas.

    Los datos fundamentales tambien tienen una relacion ciclica dependiendo de en que fase del ciclo economico nos encontremos.


    Los datos fundamentales son tenidos en cuenta de dos formas, primero en funcion de su relevancia en el ciclo economico y las posibles consecuencias que puedan traer en cuanto a cambios en politica monetaria. En segundo lugar, como de cerca estan los datos de las expectavas del mercado.
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  7. #6




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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    Los datos hay leerlos como unatendencia, por tanto fijarse en los 12 meses anteriores.
    GDP-PIB-GROSS DOMESTICPRODUCT
    Es uno de los mas importantes, eintenta darnos una vision de la economia en un solo dato. Esobservado muy de cerca por gobiernos y bancos centrales.
    Nos dice si la economia estaexpandiendose o no. Es trimestral
    Se mide de tres formas,produccion, mide el valor total de todos los bienes y serviciosproducidos en todos los sectores. Gastos , mide el gasto de todas laspersonas, mio, tuyo del gobierno, de las empresas, resta los que seexporta a lo que se importa. Ingresos ,mide todos los ingresosgenerados en cuanto a beneficios.
    Estas tres formas deben darlugar a un numero mas o menos similar.
    Primero observar si es postivio,negativo o plano. Segundo como es en funcion de las expectativas,tercero, es una continuacion de la tendencia??.
    Estas tres cosas son muyimportantes en cada dato fundamental.
    Un dato positivo es bueno parala divisa, ya que indica crecimiento, fortaleza y expectativa desubida de tipos, haciendo la divisa mas atractiva a los inversores.
    Si el dato fuera demasiado buenopodria denotar una economia recalentada y un posible crack ysupondria un aumento de los tipos de interes. Un dato acorde con lasexpectativas no dara ninguna sorpresa, un dato mejor que lasexpectativas fortalecera la divisa.
    El pib es trimestral para lamayor parte de paises, pero para canada es mensual.
    Cpi- consumer price index(ipc- indice de precios al consumo)
    Es un indicador clave y mide lainflacion, es obsevado por gobiernos y bancos centrales y es clave enfuturos cambios en los tipos de interes.
    Es un indicador que nos indicalos cambios en los precios de los productos. Se basa en una cesta debienes y sevicios, si suben , bajan o estan planos es indicador de lainflacion.
    En usa son 80000 productosagrupados de esta forma: comida y bebida, vivienda, ropa,transportes, atencion medica, entretenimiento, educacion ycomunicación, otros bienes y servicios.
    Los principales paises dan datosde ipc mensualmente. Hay dos datos el ipc y el core ipc. El core ipces mas importante porque ignora cierta cosas.
    El ipc es positivo si losprecios estan subiendo pero no muy rapido, ya que la mucha velocidadpodria indicar un colapso y recesion. Un dato asi fortalecera ladivisa.
    Un mal dato de ipc, precioscayendo indicaria recesion con tipos de interes a la baja, que seramalo para la divisa que se debilitara.
    Miramos como es el dato enfuncion de la tendencia y como es en funcion de las expectativas. Sies igual o mejor se fortalecera, pero un dato muy alto , serarecibido como malo por los mercados. Es un indicador atrasado.
    Employment data – datos deempleo
    El primer viernes de cada messale el non farm payrolls, quiza sea el dato que mas volatilidadcausa. Es un indicador adelantado y a nivel mundial. Si la principaleconomia del mundo no esta creando empleo, afectara al resto.
    El consumo es el 70% de laeconomia estadounidense, para que haya gasto debe de haber seguridaden el trabajo. Si el dato es positivo se esta creando empleo y si esnegativo se esta destruyendo. Tienen que ser entendidos como unatendencia.
    Es un dato muy manipulado
    En circunstancias normales, unmuy buen dato en una tendencia alcista haria subir los tipos deinteres que haria al dólar mas atractivo a los inversoresextrangeros. Un mal dato produciria lo opuesto.
    El adp es otro dato usa deempleo, menos importante e impreciso
    Los demas paises tambienpresentan datos de empleos, cambios en el empleo, y es un datoimportante.
    Ppi- producer price index(indice de precios de produccion)
    Es otro medidor de la inflaciondesde la perspectiva de los vendedores en vez de ser desde loscompradores. Mide los cambios en los precios de venta de bienes yservicios.
    Se mide en porcentages e indicala variacion de un mes a otro de un mismo producto en su precio deventa. Positivo aumenta, negativo cae.
    Al alza indica una economia sanay en crecimiento, si decrece indica debilidad y una posible bajada detipos.
    Igual , expectativa y tendencia.
    Sale antes que el ipc, y puedeadelantarnos cambios en este. Comprobar!!!!
    El PMI ( purchasing managersindex;indice de gestores de compras) se realiza haciendo una encuestamensual pero sin entrar en cifras, se le hace a los ejecutivos yprofesionales de las ventas de las empresas del sector manufactureroy servicios. Se les pregunta sobre produccion , nuevos pedidos ,precios, ocupacion y se responden con mayor, menor o igual.
    La medida clave del indice es el50, que seria el equilibrio,75 seria mejor, y 40 por ejm seria peor.Hay que mirar la tendencia para saber cual es el sentimiento demercado. Nos indica puntos de giro en el ciclo economico.
    En usa sale el primer dialaboral de cada mes y nos dice como ha ido la industria el mesanterior. Para los grandes paises exportadores y manufactureros comojapon, china, alemania, etc, es un dato muy importante ya que songrandes exportadores.
    En usa el ISM non manufactoringreport sale dos dias despues y es el equivalente pero para el sectorservicios. Pero gobiernos y traders se focalizan en el pmi.
    El pmi por encima de 50 , laeconomia esta en expansion, podria haber subida de tipos. Por encimade 60 , ojo, se expande rapido, podria estar fuera de control.
    Por debajo de 50 hasta 42, sepuede estar creciendo pero a un ritmo mas lento. Por debajo de 42, sepodria entrar en recesion. Podria haber una bajada de tipos.
    El pmi japones es el tankam , escuatrimestral, y el pto de equilibrio es el 0, y cambia de pos a neg.



    Trade balance (balanzacomercial)
    Puede tener un fuerte impacto enla divisa del pais. Es muy importante, se trata de la diferenciaentre los bienes que un pais exporta y los bienes que un paisimporta. Si el pais exporta mas que importa, el numero es positivo,si el pais importa mas que exporta, el numero es negativo.
    Cuando un pais esta importandomucho, no esta creando empleo, sobre todo si el pais pasa de sersobre todo exportador a sobre todo importador. Por eso se producenlas guerras de divisas, devaluando las monedas, para favorecer lasexportaciones. ¿¿Los paises que exportan venden en su divisa, conlo cual, los que estan importando estan cajeando sus divisas por lasde los paises exportadores, con lo cual , eso favorece a las divisasdel pais exportador.????
    Buenos datos en la balanza,hacen aumentar la demanda de la divisa del pais, malos datos, hacencaer la demanda.
    Este dato es mas importante enpaises muy exportadores, como china , austranlia, nzd, canada.
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  8. Gracias pedrin77 Gracias por este post
  9. #7




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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    DOLAR AUSTRALIANO
    Se resfria cada vez que china estornuda. Muy influenciada por las MPS

    DOLAR CANADIENSE
    Esta muy ligado a la economia estadounidense, la fortaleza o debilidad en la economia de EEUU afecta directamente en Canada. Que puede hacer del USDCAD un par dificil de tradear. Las mps tb juegan un papel fundamental sobre todo el petroleo. Pero proviene de una economia muy bien dirigida. El stats semanal que sale los miercoles impactara mas en cad que en el usd a pesar de ser un dato de EEUU.

    DOLAR NEOZELANDES
    una de las divisas preferidas para el carry trade

    CORONA NORUEGA
    vista como divisa segura y muy influenciada por el precio del petroleo, bastante volatil
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  10. #8
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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    Cita Iniciado por ette Ver mensaje
    Hola,

    Solo pasaba por aquí para darte las gracias por el resumen, que te lo estas currando.
    Yo ahora estoy con el otro libro de la couling, el de vpa.

    Un saludo
    Hola ette!

    Tienes este libro traducido??

    Saludos!
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  11. #9




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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    Otro sector que lo hara bien es el de consumo discrecional (consumer discretionary) que incluye compañias y servicios que incluyen hoteles, ropa, bienes de consumo, restaurantes. Resumiendo, en bienes y servicios que adquieren los consumidores con su efectivo pero que no son considerados como basicos.

    Cuando la economia empieza a moverse hacia la segunda fase de expansion veremos que los materiales basicos siguen haciendolo bien, mientras la demanda industrial aumenta junto con el sector industrial. Los beneficios corporativos empiezan a aumentar con un sector energetico haciendolo bien con el aumento en la demanda. Esta demanda se vera reflejada en el sector de transportes mientras mas bienes sean transportados de forma nacional e internacional.
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  12. #10




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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )


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    Al final la economia se ralentiza, y se podria llegar a detener, con los bancos centrales reduciendo la masa monetaria hasta que surte efecto y la inflacion empieza a caer junto con los tipos de interes.

    El apetito por el riesgo y la confianza desaparecen, con un desempleo aumentando rapido mientras las compañias recortan su produccion. El dinero fluye hacia los bonos mientras su rendimiento cae. Acciones y mps caen. Las mps relacionadas con la alimentacion lo haran bien ya que la gente tiene que comer. El oro tambien lo hara bien en esta fase ya que es percibido como un activo seguro.
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