Buenos días compañeros del foro. Estoy leyendo el libro "Market Wizards" de Jack Schwager. Sé que muchos ya lo habrán leído, pero para quienes no lo han hecho, se los recomiendo mucho!!

Bien, sin más vueltas, el libro se compone de entrevistas a los traders más exitosos de la época (1980), pero en la parte final, el autor habla con una especie de "psicólogo del trading" llamado Dr. Van K. Tharp. Durante esta entrevista, Schwager le hace una pregunta cuya respuesta me pareció tan interesante que quería compartirla con ustedes, a ver si animo a alguno que esté dudando en leer este libro.



La pregunta sería la siguiente:

¿Cuáles son los principales impedimentos psicológicos que alejan a la mayoría de las personas de ser traders ganadores? ¿Cómo pueden superar cada uno de esos problemas?



Y aquí la respuesta (larguísima) del doctor. Traté de ponerle espacios cada tanto para que sea más cómoda la lectura.


Lo que ocurre habitualmente es que, cuando la gente enfrenta los mercados, llevan sus problemas personales con ellos. Los mercados son un lugar natural para exteriorizar esos problemas, pero no para resolverlos. La mayoría de las personas terminan abandonando los mercados, pero algunos pocos deciden que necesitan un sistema para operar más eficazmente. Aquellas personas que adoptan un enfoque sistemático usualmente terminan transfiriendo sus problemas de lidiar con el mercado a problemas para lidiar con sus sistemas de trading.


Uno de los problemas básicos que la mayoría de los traders enfrenta es lidiar con el riesgo. Por ejemplo, 2 reglas básicas para el éxito en el trading especulativo son: cortar tus pérdidas de modo que sean pequeñas y dejar correr tus ganancias. La mayoría de las personas no puede lidiar con esas 2 reglas. Por ejemplo, si hacer dinero es importante para ti (como lo es para la mayoría de las personas que juegan “juegos de inversión”), probablemente tendrás problemas para tomar pequeñas pérdidas. Como resultado, las pequeñas pérdidas se convierten en pérdidas moderadas, las cuales son aún más difíciles de tomar. Finalmente, las pérdidas moderadas se convierten en grandes pérdidas, las cuales estás forzado a tomar (todo porque es difícil tomar un pérdida pequeña). Del mismo modo, cuando la gente tiene una ganancia, la quiere tomar ya mismo. Ellos piensan: “Será mejor que tome esto ahora antes de que se escape”. Cuanto más grande se vuelve la ganancia, más difícil es resistir la tentación de tomarla ya mismo.


La verdad es que la mayoría de las personas son aversivas al riesgo en el campo de las ganancias (prefieren una ganancia segura y más pequeña antes que una apuesta sabia para obtener una ganancia mayor) y buscadoras de riesgo en el campo de las pérdidas (prefieren una apuesta imprudente sobre una pérdida segura). Como resultado, la mayoría de las personas tienden a hacer lo opuesto a lo que se requiere para el éxito. Ellos cortan sus ganancias rápidamente y dejan sus pérdidas correr.
Si piensas en el trading como si fuese un juego y no seguir las reglas como un error, se vuelve mucho más fácil seguir estas 2 reglas. Deberías repasar tus reglas al comenzar el día y al final del mismo. Si tú has seguido tus reglas, incluso si perdiste dinero, palméate la espalda. Si no has seguido tus reglas, entonces ensaya mentalmente lo que has hecho y ofrécete a ti mismo elecciones más apropiadas en el futuro.


El segundo mayor problema que la gente tiene es enfrentar el estrés. El estrés en realidad toma 2 formas: la preocupación y la respuesta biológica de luchar/huir. Nuestros cerebros tienen una capacidad limitada para procesar información. Si tu mente está preocupada, esa preocupación se lleva la mayoría del espacio necesario para tomar decisiones, y no tienes suficiente capacidad restante para desempeñarte eficazmente.
Un aspecto de la respuesta luchar/huir es que causa que la gente concentre su atención. Vuelven a viejos patrones de respuesta conocidos y muy practicados. Por ejemplo, una decisión muy común que la gente toma bajo estrés es no decidir. Hacen lo que hacían cuando eran principiantes. Hacen lo que les aconseja su bróker. Hacen algo simple. Las soluciones simples raramente son las correctas. Cuando la gente está estresada también tienden a ser seguidores de las masas. El comportamiento de otros muestra un ejemplo simple para seguir. Los seguidores de masas no tienen que tomar decisiones, pero seguir a las masas es un modo seguro de perder dinero en los mercados.


Un segundo efecto importante de la respuesta luchar/huir es que causa que la gente gaste más energía. Cuando se enfrentan a eventos estresantes, las personas ponen más esfuerzo en las pocas alternativas que consideran. Siguen haciendo lo que estaban haciendo, solo que lo hacen con más esfuerzo. Poner más energía en las decisiones de trading no te ayuda a ganar más dinero, sino que seguramente tenderás a tomar decisiones rápidas e irracionales. Probablemente estés poniendo más energía en una posición perdedora al resistirte activamente a cerrarla. El resultado es una pérdida más grande. En resumen, la respuesta luchar/huir disminuirá tu desempeño al causar que reduzcas tus alternativas y concentres más energía en las alternativas restantes.


La solución para lidiar con el estrés es trabajar en las causas y desarrollar protectores anti estrés. Yo recomendaría a la gente con este tipo de problema que se una a un programa de manejo del estrés. También es importante entender que muchos de los eventos estresantes son así debido a la forma en que los percibes. Cambia esas percepciones y cambiarás el evento en sí mismo. Por ejemplo, los ganadores típicamente difieren de los perdedores en sus actitudes acerca de las pérdidas. La mayoría de la gente se pone ansiosa con las pérdidas, pero los especuladores exitosos han aprendido que un ingrediente esencial para ganar es hacer que las pérdidas sean aceptables.
Dado que a la mayoría de las personas en nuestra cultura se les ha enseñado que solo ganar es aceptable, la mayoría de los inversores deben cambiar sus creencias sobre las pérdidas para volverse exitosos.


El tercer mayor problema que la gente tiene es lidiar con el conflicto. Las personas tienen diferentes partes de sí mismos, cada una de las cuales tiene una intención positiva. Por ejemplo, alguien podría tener una parte para ganar dinero, una parte para protegerse del fracaso, una parte para hacerlo sentirse mejor acerca de sí mismo, una parte que busca el bienestar de la familia, etc. Ahora, una vez que tú estableces esas partes, usualmente les permites operar subconscientemente. Lo que sucede es que las partes adoptan continuamente nuevos comportamientos para llevar a cabo sus intenciones. A veces, esos nuevos comportamientos pueden producir conflictos mayores. Este modelo de conflicto es una de mis creencias más útiles. No estoy diciendo que la gente realmente esté compuesta de partes, pero es muy útil para ayudar a que las personas resuelvan sus problemas de trading que yo crea esto. Solo tienes que hacerlos conscientes de sus partes y conducir una negociación formal entre las mismas de modo que cada parte esté satisfecha.
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