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  1. #1

    Heidelbergensis


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    Distribución de lotes, MM y PM


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    Distribución de lotes y múltiplos de R


    Cuando hemos desarrollado un estrategia con esperanza positiva y la hemos trabajado en real durante un tiempo después de testarla, la gestión del trade y la distribución de los lotes pueden mejorar mucho nuestro retorno.


    Hay múltiples formas de gestionar una estrategia y por tanto, resultados finales muy variados.
    Voy a plantear una forma de distribuir los lotes a partir de múltiplos de la cifra R (distancia al stop) y de unos resultados estadísticos de nuestra propia estrategia.


    Hemos diseñado una estrategia con un set-up determinado y que podemos gestionar tomando beneficios escalonadamente y cambiando el stop según cumple nuestros objetivos intermedios.
    Para ello, entraremos a mercado con tres lotes iguales (sin determinar todavía el nº de contratos de cada uno) y cuya distribución compararemos más adelante.


    Llamaremos R a la cantidad a arriesgar por lote (por ejemplo 20 pips)


    Por tanto si el Stop = R, y el Tp1 es igual a la distancia a stop


    - Stop de 20 pips = (-R)
    - Tp1 de 20 pips = (R)
    - Tp2 de 40 pips = (2R)
    - Tp3 de 60 pips = (3R)


    Planteamos la siguiente gestión del trade:
    - liquidar el 1º lote en la misma distancia del stop (R) y al llegar a este, subir el stop a Break Even menos 5 pips (0.25R)
    - Liquidar el 2º lote en el doble de la distancia al stop (2R) y convertir el stop del 3º en Stop profit en el nivel del Tp1
    - Liquidar el 3º lote en el triple de la distancia al stop (3R)




    Supongamos que después de hacer los deberes a base de mucho testarlo (tanto en backtest automático, manual, demo y nuestro historial en operaciones reales), tenemos la siguiente estadística:


    - El 30% de las operaciones fallan, saltando el stop de los 3 lotes
    - el 70% de las operaciones llegan al TP1


    De este 70% que llegan al Tp1:
    - el 70% de las operaciones llegan al TP2
    - el 30% de ellas salta el stop a BE -5 pips, de los dos lotes restantes (2º y 3º) antes de llegar a Tp2


    De este 70% que llegan al Tp2:
    - el 30% de las operaciones llegan al TP3
    - el 70% de ellas salta el stop profit en Tp1del lote restante (3º)


    Ahora, supongamos que tenemos una cuenta de 100.000 dólares y queremos arriesgar en cada trade sólo el 1% ($1000)
    1 pip = 1$ (con contratos Mini)
    R = 20
    1.000 / 20 = 50 contratos minis





    Y si quisiéramos arriesgar el 3% de nuestra cuenta en cada trade porque tenemos una gran confianza en el sistema...
    3.000 / 20 = 150 contratos minis





    Si, por ejemplo, elegimos gestionar la estrategia con 3 tp’s de 1R, 2R y 3R, nuestro retorno será entre el 46% y el 140%, según el riesgo asumido.
    Si hemos arriesgado 1.000$ en cada operación, como resultado hemos obtenido esa cantidad multiplicada por 46 (46R absoluta)






    Aquí tenéis otra posible estrategia de Money Management (MM) totalmente distinta a las que aparecen en libros de Van Tharp, Ralph Vince, etc. La encontré por un foro americano de Money Management, así que disculpad si encontráis algunos errores de redacción pues se trata de una traducción y compilación de varios post, con sus respuestas, integrando posteriormente todo esto en un texto compacto lo que resulta algo complicado. Es probable que muchos la conozcáis, e incluso que no os guste, pero seguro que todos la consideráis distinta al típico Fixed Fractional Method (FFM) que muchos utilizamos. Espero que os parezca interesante y que nos ayude a abrir la mente para que cada uno pueda ir pensando estrategias propias y, sobre todo, distintas a las que utiliza la mayoría.


    THE STOP TRADING METHOD

    Antes de comenzar debe quedar claro que Money Management (MM) no es lo mismo que Position Management (PM). El número de contratos que decides abrir en una determinada operación es MM. El lugar donde colocas el stop para una determinada operación es PM. Un uso correcto del MM permite que una estrategia de trading ganadora genere unos beneficios geométricamente superiores, mientras que se mantenga relativamente bajo el riesgo de ruina. Sin embargo, una estrategia perdedora no podrá ser transformada en ganadora a través de ninguna estrategia de MM. Así que nuestro primer paso será desarrollar un sistema de especulación ganador.

    Una vez tengamos desarrollado nuestro sistema ganador, deberemos saber un par de cosas sobre sus características. Necesitaremos saber su máximo Drawdown (en adelante max. DD) y el % de operaciones perdedoras antes de poder aplicarle una buena estrategia de MM. Es importante, también, tener un histórico de por lo menos 100 operaciones (ya sean reales o sobre el papel) como base de nuestros cálculos. Una vez tengamos todo esto, empecemos con la explicación de esta estrategia de MM.

    Lo primero que debemos calcular es con cuánta frecuencia deberíamos obtener un nuevo máximo en el valor de nuestra cuenta. Para ello, utilizaremos el % de operaciones perdedoras. Así es cómo lo haremos: multiplicaremos el % de pérdidas por sí mismo hasta que tengamos un número aproximado a 0.01. Con un ejemplo veremos mejor qué significa esto.

    Supongamos que el % de pérdidas de nuestro sistema ganador es de un 60%. Pues bien, tenemos que multiplicar ese 0.6 por sí mismo, tantas veces como sea necesario para obtener un número aproximado a 0.01.

    0.6 x 0.6 x 0.6 x 0.6 x 0.6 x 0.6 x 0.6 x 0.6 = 0.6^8 = 0.0167

    Esto significa que este método con un 60% de operaciones perdedoras no tendrá más de 8 operaciones perdedoras seguidas con una probabilidad del 99.9833 %. Dicho de otro modo, durante el 99.9833% del tiempo que estemos utilizando el sistema, éste no tendrá una serie superior a 8 operaciones negativas seguidas.

    A continuación multiplicaremos ese número (en nuestro ejemplo es el 8) por 3, con lo cual obtenemos 24. A este número es lo que llamaremos Trading Cycle. Dicho ciclo indica el número máximo de operaciones que deberíamos realizar antes de obtener un nuevo máximo en la cuenta. Coge el histórico de tu sistema y haz marcas en tu performance cada 24 operaciones y fíjate si se cumple este principio. Si no se cumple, probablemente el % de pérdidas real sea mayor que el que has utilizado para calcular el Trading Cycle. Usa un % mayor hasta que concuerden los máximos de tu cuenta con el Trading Cycle de tu sistema.

    El siguiente paso será saber con cuántos contratos podrás empezar a operar en tu cuenta. Esto dependerá de la cantidad de sufrimiento que psicológicamente seas capaz de soportar. Cuanto mayor sea tu capacidad de soportar dolor, mayor número de contratos deberás emplear y a la inversa. Una vez hayas decidido el máximo DD que consideras soportable, multiplica el valor total inicial de tu cartera por ese DD máximo que estás dispuesto a soportar (en porcentaje, claro). Y a continuación divide ese DD máximo aceptable entre el DD máximo que hayas sufrido en tu histórico para obtener el número de contratos con el que empezar a operar.

    Por ejemplo, imagina que el tamaño de tu cuenta es de 20.000 € y tu máximo DD aceptable es de un 40%, con lo que 20.000 € x 0,40 = 8.000 €. Si tu histórico muestra un DD máximo de 2.000 €, dividiremos 8.000 € / 2.000 € = 4 contratos. Estos 4 contratos indican el número de contratos con los que deberíamos empezar a operar.

    Ya sabemos con cuantos contratos empezar a operar. El siguiente paso será determinar cuándo cambiar el número de contratos. Lo primero de todo, cuando veamos que el máximo DD histórico se ha alcanzado con nuestras operaciones actuales, debemos dejar de operar (seguimos con operativa sobre el papel). Una vez haya terminado este nuevo DD y tengamos un nuevo máximo en el valor de la cartera, utilizaremos este nuevo DD para realizar el cálculo anterior y recalcular nuestros números de MM, empezando, así, otra vez.

    Por otro lado, a medida que los beneficios se van incrementando, cogeremos el valor inicial de la cartera (VIC) y lo sumaremos a tres veces (es nuestro filtro) el valor de nuestro peor DD. Una vez que el valor de nuestra cuenta alcance esa cota añadiremos un nuevo contrato con la total tranquilidad de que estamos manteniendo al mínimo nuestro riesgo de ruina. Lógicamente, cuanto más pequeño sea el filtro más agresiva será la estrategia y al contrario.

    Supongamos que nuestro VIC es de 20.000 € y nuestro máximo DD es de 2.000 €. Utilizamos la fórmula VIC + (máx. DD x 3) para determinar el valor de nuestra cuenta en el que añadiremos un nuevo contrato.

    20.000 € + (2.000 x 3) = 20.000 € + 6.000 € = 26.000 €

    Cuando nuestra cuenta alcance el valor de 26.000 € añadiremos un nuevo contrato, pasando de 4 a 5.

    Ahora bien, una vez decidamos pasar de 4 a 5 contratos, debemos realizar nuestra operación de MM pero ahora con los nuevos valores para ver si este cambio en el MM es aceptable por nosotros. Es decir, el tamaño de nuestra cuenta ahora será 26.000 € en vez de los 20.000 € anteriores.

    Así que multiplicamos dicha cifra por el máximo DD que nuestra psique tolera (en nuestro ejemplo era un 40%) y lo obtenido lo dividiremos entre el peor DD histórico de nuestro sistema (que en el ejemplo eran 2.000 €).

    26.000 € x 0,40 = 10.400 €; 10.400 € / 2.000 € = 5,2

    Por tanto, el cambio que acabamos de realizar en nuestro MM es perfectamente tolerable y admisible.


    1. La estrategia presentada generará mucho más beneficios que los producidos utilizando el FFM si no alcanzamos el peor DD histórico con mucha frecuencia.

    2. Sin embargo, si el peor DD es alcanzado con relativa frecuencia, obtendremos peores resultados que con el FFM ya que dejaríamos de operar hasta lograr un nuevo máximo del equity, mientras que con el FFM seguiríamos operando. Además, cuando tenemos un nuevo peor DD, tendremos que recalcular el número de contratos haciendo una reducción de los mismos.




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  2.                         
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  3. #2
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    Re: Distribución de lotes, MM y PM

    Menuda pedazo de explicacion alfreo, felicidades!
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  4. #3
    Avatar de Hermo
    Heidelbergensis


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    Distribución de lotes, MM y PM

    Buenos dias alfreo:

    Aportes de este tipo es lo que hacen grande un foro.

    Que no deje de leerlo todo el mundo y de entenderlo.

    REPUTACION.

    Un abrazo.

    Hermo.
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  5. #4

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    Re: Distribución de lotes, MM y PM

    Menudo aportazo alfreo. Gracias!!
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  6. #5
    Avatar de zitrux
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    Re: Distribución de lotes, MM y PM

    Opino igual que mis compañeros, impresionante explicación Alfreo, Reputación indiscutible, y ahora a aplicarlo a los BT que tengo y a probarla...

    Un saludo.
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  7. #6
    Avatar de zitrux
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    Re: Distribución de lotes, MM y PM

    Bueno Alfreo y resto de compañeros que les interese este tema, he hecho un excell con las explicaciones expuestas por alfreo, los campos de color negro No se tocan, solo se puede cambiar los de color, es decir Capital, Riesgo, SL y los % de WIN... el resto lo calcula él y te muestra cual de las 4 opciones tiene el mayor retorno, es curioso ver como cambiando los % de WIN es mejor 1 opción u otra.

    En cuanto a la rentabilidad esta, como es lógico, varía exponencialmente conforme aumentamos el Riesgo....

    Espero os sirva.


    Gestión de Capital.xls

    Un saludo.
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  8. #7
    Avatar de Peyton
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    Re: Distribución de lotes, MM y PM

    Gracias y reputación alfreo y zitrux. Sois la representación del espíritu de TU.
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  9. #8

    Erectus


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    Re: Distribución de lotes, MM y PM

    Fastastica explicación alfreo y Excel zitrux. Reputación a los dos.

    Y un webinar sobre este tema alfreo? Jaja, espero que no me mates por sugerirlo.
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  10. #9
    Avatar de guretas
    Erectus


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    Re: Distribución de lotes, MM y PM

    Cita Iniciado por Capitan Ver mensaje
    Menuda pedazo de explicacion alfreo, felicidades!
    La verdad es que se lo ha currado,ahora a estudiarla e interiorizarla(joder casi no me sale el "palabro").Felices fiestas a todos

    - - - Updated - - -

    Cita Iniciado por zitrux Ver mensaje
    Bueno Alfreo y resto de compañeros que les interese este tema, he hecho un excell con las explicaciones expuestas por alfreo, los campos de color negro No se tocan, solo se puede cambiar los de color, es decir Capital, Riesgo, SL y los % de WIN... el resto lo calcula él y te muestra cual de las 4 opciones tiene el mayor retorno, es curioso ver como cambiando los % de WIN es mejor 1 opción u otra.

    En cuanto a la rentabilidad esta, como es lógico, varía exponencialmente conforme aumentamos el Riesgo....

    Espero os sirva.


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    Un saludo.

    Esto es una ayuda compañero y lo demás cuento
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    Hasta Muniain me sigue
    Por Tutatis


  11. #10

    Heidelbergensis


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    Re: Distribución de lotes, MM y PM


    Publi
    gracias a todos, pero no es para tanto. solo he ido copiando cosas de aquí y de allá, que me han parecido interesantes sobre este tema.
    creo que esta bastante infravalorado entre los novatos y no tan novatos del trading.

    lo que si tiene merito es lo de zitrux , menudo regalo de reyes anticipado

    un saludo y felices fiestas a todos.
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