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  1. #1
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    Libros resumidos


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    Hola. Durante bastante tiempo he leído muchos libros y he encontrado temas muy interesantes en algunos y otros muchos irrelevantes en otros.
    Inicio aquí este tema poniendo los resúmenes de algunos de estos libros además de algún comentario personal.

    Espero que os sirva de ayuda para decidir en que orden leer algunas de las obras más importantes que tenemos a nuestra disposición los traders.

    También sería muy bueno que cualquier compañero agregue sus propios resúmenes en esta sección, ya que no me gustaría que fuese un monólogo por mi parte. Así que sentiros totalmente libres de añadir todos los comentarios y resúmenes que quieran.

    Un saludo.


    INDICE:

    LA DISCIPLINA DEL INVERSOR (MARK DOUGLAS)
    ANÁLISIS TÉCNICO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS (JOHN J. MURPHY)
    ANÁLISIS TÉCNICO EXPLICADO (MARTIN J. PRING)
    MÉTODO PRÁCTICO DE FIBONACCI (KENT MARSHALL Y ROB MOUBRAY)
    TRADE LIKE JESSE LIVERMORE (RICHARD SMITTEN)
    EL PRINCIPIO DE LA ONDA DE ELLIOTT (R. PRECHER Y A. FROST)
    TENER ÉXITO EN TRADING (VAN K. THARP)
    LA PSICOLOGÍA DE LAS MASAS (GUSTAVE LE BON)
    TRADING IN THE ZONE (MARK DOUGLAS)
    PSICOLOGÍA DEL MERCADO BURSÁTIL (LARS TVEDE)
    MÁS ALLÁ DE LAS VELAS (STEVE NISON)
    VIVIR DEL TRADING (ALEXANDER ELDER)
    EL FABULOSO MUNDO DEL DINERO Y LA BOLSA (ANDRÉ KOSTOLANY)
    TRADING DIARIO EN EL MERCADO DE DIVISAS (KATHY LIEN)
    LOS 10 HÁBITOS DE LOS OPERADORES MÁS EFICIENTES (JARED MARTÍNEZ)
    Foro de Forex Trading United
    Última edición por feznando; 24-07-2011 a las 11:36

     

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  3. #2
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    La disciplina del inversor (Mark Douglas)


    Este libro lo escribió antes que ‘Trading in the Zone’, por lo que podría parecer una especie de ‘La disciplina del inversor 2.0’, ya que muchas de las ideas y ejemplos que aparecen en el primero, son mejorados y ampliados en el segundo.
    En primer lugar recomendaría leerlos por orden de escritura. Si se carece del tiempo y ganas, entonces leer sólo ‘Trading in the Zone’.

    Un aspecto importante es la traducción al español, cortesía de algún traductor automático enemigo de la RAE. Después de 140 páginas tendré que volver a primaria para que me enseñen a hablar de nuevo. Al principio desespera, pero después se tolera.

    Centrándome en ‘La disciplina del inversor’, Mark Douglas explica la piedra angular de su pensamiento: DISCIPLINA-CONFIANZA-OBJETIVIDAD-AUSENCIA DE MIEDO.
    Al mercado no le importa si tenemos razón ni tampoco comete errores, por lo que hay que obrar recíprocamente con él, primero como observadores en busca de oportunidades y luego como participantes.
    Gran parte de sus obras giran en torno al miedo y lo que lo causa. El miedo es el peor enemigo, la avaricia lo favorece porque distorsiona la realidad que percibimos, dándonos cuenta solamente de la información que satisface nuestras expectativas.
    Aceptar el riesgo es la mejor manera de limitar el miedo. Este control no se demuestra con la colocación de un Stop-loss en cada operación. Resulta muy útil leer estos capítulos. Cuenta con ejemplos que nos ayudarán a ver la diferencia.
    La disciplina es la meta final que conlleva asociado el beneficio económico (y no al revés).
    La primera parte del libro trata de explicarnos la naturaleza del ambiente en el que se negocia desde una perspectiva psicológica y sus diferencias con el mundo ‘real’ al que estamos acostumbrados.
    Sin un sistema estricto de reglas, nuestro comportamiento es impredecible, y nuestra relación con el mercado, ‘misteriosa’. De esta forma se facilita el poder culparlo cuando se lleve todo el dinero. Desarrolla bastante bien los pasos necesarios para mantener una actitud férrea y que, a la vez, permita sentirnos cómodos psicológicamente con ella.
    La segunda parte del libro intenta ayudarnos a identificar exactamente que cambios mentales necesitamos para funcionar con éxito y como efectuarlos.
    Somos Mesías en el desierto, tentados continuamente. Y es por ello que en el trading tenemos que hacer las reglas del juego y tener la disciplina para seguirlas pese a que los movimientos del mercado nos tientan continuamente para que seamos flexibles con las normas. Para ello, Douglas ofrece un proceso paso a paso para adaptarnos, de forma efectiva, al ambiente del mercado, permitiéndonos identificar y manipular nuestras creencias con el único fin de ser consistentes y consecuentes con nuestras metas.
    Según el autor, las ventajas que obtendremos de aprender a manejar la energía mental son muy amplias: Mayor seguridad y confianza, mayor satisfacción, mayor intuición y mayor sabiduría. Por mucho menos Caín mató a su hermano.
    Ampliamente describe la importancia de aprender a percibir el mercado de forma objetiva, y para conseguirlo nos enseña a reconocer la variedad de miedos sutiles que destruyen nuestra capacidad objetiva de forma inconsciente.
    Algo que me llamó poderosamente la atención fue la afirmación: ‘Cada trader tiene lo que se merece’. Tanta falta de compasión me sorprendió. Pero el argumento es contundente, ya que cada operador entra y sale de una operación cuando quiere en función de lo que cree saber, según sus propias reglas o ausencia de ellas. Solamente YO soy responsable.
    Según avanza hacia el final, nos explica que hay tras el comportamiento colectivo de los traders (el cual se refleja en el precio) para poder anticipar cual será el próximo movimiento más probable tras ciertas circunstancias y condiciones. El resultado serán los puntos de referencia (soportes y resistencias, máximos y mínimos, líneas de tendencia…).
    Para terminar, enumera y desarrolla cuales son los pasos necesarios para alcanzar el éxito, los cuales rotan alrededor de la disciplina.

    Tipo: Psicología.
    En resumen: Es recomendable, aunque mucho más y mejor ‘Trading in the Zone’.
    Lo que más me ha gustado: Su pesimismo en ocasiones. Es un autor que, o bien parece que quiere desanimarnos a participar tras la gigantesca montaña de dificultades que nos narra antes de alcanzar el éxito, o bien es de los poco que nos prepara realmente para lo que nos vamos a encontrar. He experimentado gran parte de sus advertencias, por lo que asevero que es de los pocos que nos advierte y nos puede ayudar a estar preparados psicológicamente para el trading.
    Lo que menos me ha gustado: La traducción automática ensombrece cualquier deficiencia que queramos achacar a Douglas. Se hará muy repetitivo si se ha leído antes ‘Trading in the Zone’, y ‘Trading in the Zone’ se hará muy repetitivo si se ha leído este.
    Foro de Forex Trading United

     

  4. #3
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    Análisis técnico de los mercados financieros (John J. Murphy)



    ‘Las claves de las transacciones que salen bien son el saber, la disciplina y la paciencia’. John J. Murphy.
    Plas, plas, plas (aplausos).
    El análisis técnico se basa en que los gráficos reflejan la psicología alcista o bajista del mercado y en que él mismo nos dirá en que dirección es más probable que se mueva para identificar el inicio de la Tendencia y operar en su misma dirección porque la historia siempre se repite y las tendencias tienden a persistir.

    Los operadores de divisas siempre hemos sido los más maltratados y debido al apalancamiento, el concepto de ‘comprar y aguantar’ nos deja muy poco margen de maniobra.

    Dejando claro esto, en la primera parte del libro, Murphy argumenta a favor y en contra en la eterna batalla entre el análisis técnico y el análisis fundamental. Como indica el título de esta obra, vence en análisis técnico, ya que según el autor, el primero siempre incluirá parte del segundo, pero el segundo no tiene por que utilizar al primero. De hecho, comenta como lo que podemos analizar en un análisis técnico debería ser lo mismo que llegado el día del anuncio fundamental, ya que este último refleja el sentimiento que se venía apreciando.
    En el primer capítulo, Murphy explica relativamente rápido (y de forma muy comprensible) los principales aspectos de la Teoría de Dow, aplicándola más adelante y mostrando como esta sigue siendo la piedra angular de cualquier análisis técnico, aunque con algunas adaptaciones a los tiempos modernos.
    La explicación de este tema es mucho mejor, en mi opinión, que la que ofrece Alexander Elder en su libro Vivir del Trading.

    A continuación, el libro se dirige a aquellos operadores que no están demasiado familiarizados con la interpretación de gráficos. Este capítulo resultara innecesario para la mayoría de los operadores con unos pocos meses de experiencia.

    El siguiente apartado nos ofrece un exhaustivo estudio de la definición de tendencia y sus elementos fundamentales (grados, soporte y resistencia…) sobre los que se asientan el resto de capítulos. Este tema ayudara mucho a aquellos traders que se estén iniciando en el concepto de la tendencia.

    Aunque me parece un buen libro y muy completo, no lo considero la mejor opción para iniciarse en el análisis técnico, ya que implica tener una cierta base previa.

    Murphy repasa los 5 patrones de cambio de tendencia principales (HCH, Dobles y triples techos y suelos, patrón en V y el platillo). Como es costumbre en gran parte de los libros sobre los mercados financieros, las transacciones con acciones y futuros copan los ejemplos principales. En este caso, el autor describe los conceptos y las interpretaciones del Volumen y el Interés Abierto. El tema se puede leer o pasar de puntillas sobre él.

    Es bien conocido por todos la gran importancia de tener una visión general del mercado, y para ello usamos TF mayores a aquellos en los que operamos para medir la tendencia a largo plazo. En este tema, Murphy expresa su opinión al respecto, aunque, nuevamente, gran parte de este capítulo es superfluo para los traders de divisa ya que narra problemas que afectan a otros mercados y no al Forex.

    Tras sus apreciaciones sobre la tendencia, el volumen, el precio y el interés abierto, es el momento de hablar de los indicadores. Primero de los seguidores de tendencia y después de los osciladores. Describe las ventajas e inconvenientes de cada uno de ellos y su funcionamiento.

    Ahora llega el momento de salir con los amigos, ya que el capítulo siguiente, la construcción de gráficos de puntos y figuras es totalmente irrelevante. Es presentado como una alternativa a las velas japonesas, las cuales son analizadas a continuación.

    En las gráficas de velas japonesas hace un retrato psicológico de la mentalidad de los operadores tras cada patrón de velas. El autor nos ofrece un análisis detallado de los patrones que él considera de mayor fiabilidad, y, aunque no los desarrolle más de una línea, también nombra fotográficamente otros 66 patrones (para él que se aburra).

    Las Ondas de Elliot son un clásico que no puede faltar en una obra de estas características. Las explicaciones se entienden muy bien aunque me decepcionó el corto tratamiento que ofrece de los números Fibonacci (de quien me considero un ‘fósforo’ [para quien no resida en España, buscar Herrera en la Onda]).

    La segunda parte más importante de un gráfico, junto con el precio, es el tiempo. Murphy se apoya en otros autores para definir los ciclos. Se me antoja un tanto completo este apartado. Particularmente, volveré a leerlo dentro de unos meses, cuando tenga más conocimientos a cerca del tema. Por cierto, un apunte práctico: El USD tiene a alcanzar su mínimo durante los eneros.

    El siguiente tema es de ordenadores y sistemas de contratación automática. No obstante, quisiera recordar a quien sienta el impulso de considerar que es una confirmación de su funcionamiento que un autor importante dedique un capítulo al tema de robots que estos sistemas hay que saber cuando utilizarlos y cuando el mercado no es apto para ellos. Un ordenador puede ayudar a que un buen analista sea incluso mejor, pero no puede transformar a un mal técnico en uno bueno. Un sistema automático debe estar incorporado a nuestro análisis técnico, y no dejarlo operar sólo. Es preciso que el operador este pendiente (con un buen análisis técnico) para controlar los periodos de trabajo de un robot.

    Análisis Técnico de los Mercados Financieros también trata la Gestión de capital lo suficiente como para que quede constancia y sea aceptable (y para superar a Alexander Elder en Vivir del trading). El problema es que se centra en los mercados de futuros, en los que parece incluso más compleja, ya que habla de la diversificación, mientras que en nuestro caso, al enfrentar dos divisas, casi siempre se mueven en dirección contraria al dólar.

    Murphy es un experto en las relaciones entre los mercados de valores y de futuros, ya que había escrito libros al respecto en el pasado. Por desgracia, volvemos a quedarnos fuera de juego. Según su planteamiento, presenta un efecto onda que pasa del dólar a las mercancías, y de estas, a las obligaciones y a los valores. Prácticamente presenta a la divisa como la causa, por lo que nuestro mercado sería el primero en reaccionar y, por lo tanto, no podríamos anticiparnos.

    Los indicadores bursátiles nos sirven para hacernos una idea de las correlaciones y de la salud del mercado en general, pero poco más.

    Tipo: Análisis Técnico, Gestión de Capital.
    En resumen: Lo aconsejo.
    Lo que más me ha gustado: Explica de forma muy clara gran parte de los conceptos iniciales que todo trader debe conocer.
    Lo que menos me ha gustado: Si ya se tienen esos conocimientos, resultan demasiado básicos. Restando esta parte al libro más aquella en la que el Forres queda excluido, el libro se queda en la mitad.

    Foro de Forex Trading United

     

  5. #4
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    Análisis técnico explicado (Martin J. Pring)



    Decidí leer este libro guiado por su título: Análisis técnico explicado, una guía para determinar tendencias de inversión y puntos de giro. Creo que es una obra que se puede leer sin la pretensión de encontrar nada nuevo. No es una crítica, ya que o bien ya se ha alcanzado el mayor conocimiento posible en el análisis técnico, o quien sabe algo nuevo no lo quiere compartir.

    Los mercados financieros se mueven en tendencias producidas por las actitudes y expectativas de los operadores. Por lo que se puede utilizar ese conocimiento del comportamiento para identificar los principales puntos de giro.
    Esta obre está totalmente centrada en los mercados de acciones. Aun así, la elegí por que me interesa mucho tener todas las herramientas técnicas que pueda reunir para el análisis de tendencias.

    La Teoría de Dow no puede faltar nunca en un libro de estas características ya que es el método más antiguo y publicado de detección de tendencias.

    Todo el libro gira en torno a la premisa de Dow: 'La tendencia será considerada vigente hasta que se confirme su ruptura'. Así que el primer capítulo trata sobre la presentación de está frase, quien fue el director del Wall Street Journal y que propuso (no olvidar que la Teoría de Dow solo se preocupa de identificar la tendencia, no de predecir su duración).

    Continuando con la identificación de la tendencia principal, Martin Pring considera que está formada por varios ciclos compuestos, a su vez, por un movimiento en la dirección de la tendencia y otro en su contra. Estas correcciones son el tema central del capítulo. Para hablar de ellas se apoya en el análisis de Gartley y en las correcciones que llevan su nombre (por cierto, quiero conseguir Profit in the stock market).

    Un inconveniente para el desarrollo de la tendencia ocurre cuando el mercado se consolida. Cuanto mayor sea la duración del movimiento lateral, más significativo será el movimiento que lo rompa. El autor no explica que filtros podemos utilizar para confirma una ruptura y nos presenta una análisis e las principales figuras chartistas.

    Ya que 'La tendencia será considerada vigente hasta que se confirme su ruptura', normalmente la violación de la línea lleva un periodo de preparación en el que se forman figuras y pistas que dan una idea de lo que va a ocurrir. Estas formaciones son las figuras de cambio que todos conocemos y que en todos los libros y manuales aparecen. Estos temas son muy redundantes ya que no ofrece nada nuevo por que nada nuevo hay que decir (tiempo, tamaño, objetivo mínimo...). Y al igual que las figuras revérsales, también desarrolla aquellas que suelen preceder a la continuación de la tendencia tras una pequeña consolidación. Estas tienen el inconveniente de ser menos fiables que las de cambio de tendencia pero la enorme ventaja de apostar por la continuidad de la tendencia.

    Me ha parecido extraño que el capítulo de las Líneas de tendencia no esté en primer lugar, ya que considero que primero hay que saber que son para luego analizar que puede romperlas o favorecerlas. Apruebo que sean temas cortos ya que los autores no destinan sus obras al aprendizaje de sus lectores.

    Mecánicamente, las tendencias se miden con indicadores seguidores de tendencia. Así comienza esta parte del libro dedicada a las herramientas. Primero analiza las medias móviles (ventajas e inconvenientes) y después, los osciladores.

    Hay un capítulo dedicado a los gráficos de punto y figura que no es necesario abordar desde mi punto de vista, ya que estos sólo miden la dimensión temporal y nosotros tenemos todo lo que necesitamos en los gráficos de velas japonesas.

    Los indicadores anteriormente mencionados buscan seguir a la tendencia o confirmar su cambio una vez este se ha producido. Para hacer un buen análisis técnico predictivo es imprescindible conocer los conceptos de soporte y resistencia para poder hacernos una idea del potencial alcance y duración de una tendencia. El concepto de proporción se aplica al comportamiento predecible del precio en un mercado sin soportes o resistencias ya que estos han sido superados y no hay datos previos.

    Sinceramente, el tema siguiente no tenía intención de leerlo en profundidad, pero tras la discusión acaecida en los últimos días sobre la repercusión de Dow-Jones en las divisas, cambié de idea. No obstante, el tema no es aplicable a lo que esperaba, ya que se trata del Análisis de la media de servicios públicos del Dow-Jones.

    El problema es que hay capítulos totalmente enfocados al mercado de valores. Es el caso de las medias mayores. Son métodos para medir el nivel general de precios de las acciones y, mediante medias, hallar el sentimiento del mercado.

    Puede ser útil si relacionamos el índice del mercado (por ejemplo, el Dow-Jones) con el Forex (o más concretamente, con el USD).

    El índice del Dow-Jones (DJIA) y el S&P 500 son los más seguidos del mundo. Normalmente se mueven en la misma dirección, pero cuando divergen, suelen estar anticipando un posible cambio de tendencia.

    En el capítulo siguiente (Precio, la rotación de grupo), Martin Pring se extiende más en el concepto de los ciclos, clasificando los mercados de acciones, deuda y oro en función de su sensibilidad a las fuerzas deflacionistas e inflacionistas.
    Es un capítulo que puede servir cuando se aprende a relacionar otros mercados con el Forex. En un mercado alcista las acciones de la mayoría de participantes deben subir y viceversa en un mercado bajista. Nuestro problema estriba en que si una divisa es alcista, otra debe ser bajista. No forman parte de un grupo cuyo índice pueda ser catalogado como alcista o bajista (a no ser que este se pueda referir a que una moneda sea generalmente alcista frente al resto o a la mayoría y viceversa).
    Los ciclos ocupan la mayor parte de la explicación de este apartado. Recomiendo su lectura ya que los presenta de forma práctica: Qué industrias o sectores son los primeros en dar indicios de una crisis; cuales les siguen y por qué y como se produce el proceso desencadenante y por quién que inicia la recuperación económica. En estos tiempos de crisis es como ver el mundo en un espejo (aunque si alguien quiere una fabulosa explicación del mundo en quiebra, le aconsejo leer La crisis Ninja del gran Leopoldo Abadía: http://www.leopoldoabadia.com/).

    El tiempo es un concepto vital y su importancia se basa en que representa la mitad de la información indudable (ya que no admite interpretaciones) que ofrecen las gráficas (junto con el precio) y en la premisa de que cuanto mayor sea la duración de un movimiento, mayor será su reacción subsiguiente en la dirección contraria.
    Muy importante: 'En un mercado alcista (bajista) los inversores se habitúan a los precios crecientes (decrecientes), de tal forma que cualquier reacción se analiza como temporal'.
    El concepto de los ciclos reaparece, ya que en la medida del tiempo los precios se mueven siguiendo una pauta que se reproduce con cierta regularidad en un intervalo de tiempo concreto (ciclos). En la historia financiera ha habido muchas fluctuaciones que son explicadas por el autor (54, 18, 9.2 y 4 años).
    La labor del técnico no consiste en identificar tantos ciclos como pueda sino en aislar los más fiables, y para ello, el autor apunta los principios fundamentales que deben ser tenerse en cuenta para alcanzar este fin.
    A continuación presenta varios métodos para la identificación de los ciclos.

    ¡El volumen! ¡Oh, el volumen! Un indicador que habitualmente se mueve en la misma dirección de la tendencia y que cuando diverge del precio, es un aviso de un posible giro.
    Actualmente, los broker más importantes están desarrollando algo parecido al análisis del volumen operado por sus clientes, lo que convierte a este tema en muy interesante.

    La amplitud, por su parte, puede ser y no ser útil. Me explico. Nuevamente recurrimos a la necesidad de múltiples acciones diferentes. En un mercado alcista, la mayoría de ellas subirán y actuarán de forma contraría en un mercado bajista. Digo que puede ser útil porque si, por ejemplo, el USD sube en la mayoría de sus cruces, podría estar indicando una gran amplitud.
    Agradecería que algún forero más experimentado determine si esto puede ser así o no lo es.

    El siguiente tema trata sobre la relación entre las tasas de interés y el mercado de valores.

    No entiendo muy bien la diferencia entre las tasas de interés a corto y a largo y si pueden tener alguna importancia en el Forex. Pensaba que cuando un banco central modifica las tasas de interés de la divisa a su cargo, lo hacía a un solo nivel. Podría referirse a la incidencia del cambio de dichas tasas a corto y a largo plazo en las acciones (y monedas), pero no estoy seguro.

    Los indicadores de sentimiento son una herramienta muy importante. Pring abre el capítulo con una frase del polifacético Goethe: ‘Me parece, cada vez más, que es bueno estar en el lado verdadero de la minoría ya que es siempre el más inteligente’. Este planteamiento se basa en que los operadores mejor informados venden en los techos (antes de que se confirmen) y compran en los suelos, mientras que la inmensa mayoría de traders suelen comprar en mercados sobre comprados y vender en mercados sobrevendidos.
    Desconozco que instrumental facilitan otros broker a sus clientes. FXCM tiene un indicador llamado SSI (Speculative Sentiment Index). Es un indicador de opinión contraria basado en el principio de que la mayoría de los operadores suelen estar equivocados respecto a los puntos de giro importantes del mercado (desalentador, ¿eh?) y adoptar una posición contraria.
    Tal vez pueda ser utilizado para este fin el Commitments of Traders, ya que incluye datos de las posiciones abiertas por traders (que utilizan los futuros con fines especulativos y sobre las cuales, dado su tamaño, es obligatorio informar a la CFTC), entidades relacionadas con el proceso de producción, procesado o venta (que utilizan futuros fundamentalmente para cubrirse del riesgo) y las posiciones sobre las que no es obligatorio informar a la CFTC.
    La especulación en los mercados financieros se define como la asunción de un riesgo con la esperanza de obtener un beneficio. Este capítulo analiza los indicadores que miden el fenómeno de la esperanza excesiva puesto que prácticamente todos los mercados alcistas tienen, en sus últimas etapas, características especulativas claramente definidas.
    Para seguir la especulación, el autor analiza cuatro factores uno a uno: El precio (que refleja el nivel de entusiasmo), el volumen (la intensidad del mismo), la amplitud (la participación) y el tiempo (la duración) para llegar a la conclusión de que cuanto más exagerado sean estos cuatro factores, mayor será la importancia de la reacción contraria.

    El capítulo ‘Uniendo los indicadores’ examina un ciclo real del mercado uniendo todos los indicadores estudiados anteriormente para ofrecer un ejemplo práctico. Sin embargo, me quejo de lo fácil que es hacer un análisis en el centro de las gráficas (que es donde siempre se enfocan estos libros), dando una idea equivocada al lector cuando este se tiene que enfrentar al lado derecho.

    Un tema irrelevante es el del Análisis técnico de los mercados internacionales de valores, ya que es más de lo mismo. Todos los mercados del mundo son operados con las mismas intenciones.

    Continuando con los análisis técnicos de los mercados financieros, corresponde el turno al oro.
    En el Forex no podemos operar directamente con metales. Sin embargo, si se puede hacer de forma indirecta.
    En épocas de incertidumbre, el oro se compra como valor alternativo de reserva siempre en detrimento del USD, por lo que suelen tener una correlación negativa.
    Del mismo modo, el AUD tiene una correlación positiva debido a que es uno de los principales exportadores del mundo de este metal precioso. Operar el par AUDUSD es una forma de hacer trading con el oro.

    El Forex ha tenido que esperar 377 páginas. Pero, al fin, un capítulo enteramente dedicado al análisis técnico de divisas. Supongo que si alguien tiene mucha, mucha prisa, puede leer desde la página 377 a la 388 y exprimir al máximo la relación tiempo-conocimientos aplicables al Forex.
    Que nadie se crea mis palabras, ya que el único motivo por el que leemos este libro (y otros muchos), es porque los principios del análisis de las monedas desde un punto de vista técnico, son los mismos que los de cualquier otro mercado financiero. La única diferencia es que el precio de una moneda está siempre en relación con el precio de otras.
    Por cierto, al autor recomienda operar con el Marco alemán, así que todos a él.
    No se si esta herramienta está disponible hoy en día, pero un índice para medir la fuerza o debilidad de una moneda es el ?ndice de Operación Ponderada (TW) que sería el equivalente a índices como el S&P 500 en el mercado de valores.
    Con el mismo propósito, se puede utilizar una línea de avance/retroceso, la cual se construye comparando una moneda con el resto. Por ejemplo, si el EUR sube frente a 4 divisas y cae frente a 2, la pluralidad (+2) se añade al total acumulado de semanas anteriores. Que casualidad. Justo lo que venía pensando al leer los capítulos anteriores para medir la fuerza o debilidad de una divisa.
    Una vez terminado este análisis, debería enfrentarse una moneda fuerte contra una débil.

    Para finalizar, Martin Pring expone el análisis técnico de los mercados de mercancías, el cual no nos interesa.

    Tipo: Análisis Técnico
    En resumen: No ofrece casi nada nuevo que no haya podido leer en libros similares. Si este es el primero que se va a leer sobre el tema, será una ventana de sabiduría.
    Lo que más me ha gustado: El apartado dedicado al Forex y ciertas ideas para medir la fuerza de las divisas involucradas.
    Lo que menos me ha gustado: Muchísima paja para un libro de tantas páginas.

    Foro de Forex Trading United

     

  6. #5
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    Método práctico de fibonacci (kent marshall y rob moubray)


    Este mini-libro desarrolla una metodología muy interesante para poner en práctica los niveles de Fibonacci. No se los autores son o no los pioneros en este análisis, ya el sistema había llegado a mi por otros cauces anteriormente.

    La obra comienza con una breve (al igual que todo el libro) introducción a los números de Fibonacci, analizando de donde proviene la serie y cada porcentaje. Los niveles de Fibonacci son potenciales puntos de rebote en el mercado (para quien no lo sepa aun).

    Las convergencias de Fibonacci son lugares en los que confluyen dos o más porcentajes de Fibonacci iniciados desde diferentes puntos o temporalidades. Este lugar tendrá una mayor probabilidad de interrumpir la dirección actual del mercado que aquellos que solo presenten un único nivel.

    El libro está lleno de gráficas de ejemplo y casi vacío de texto, pero si se tiene una base aceptable previa, resulta una lectura rápida e interesante.

    Los autores también explican los lugares en los que se pueden colocar las órdenes de stop tras un rebote y donde cabe esperar que llegue el mercado para alcanzar su correspondiente extensión de Fibonacci.

    Tipo: Análisis Técnico, Sistemas de trading
    En resumen: Muy recomendable, es breve y fácil de leer. En media hora explica las convergencias de Fibonacci.
    Lo que más me ha gustado: Su simplicidad. Directo al grano.
    Lo que menos me ha gustado: No es lo bastante extenso como para considerar algo innecesario.

    Foro de Forex Trading United

     

  7. #6
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    Trade like Jesse Livermore (Richard Smitten)


    Biografía de Jesse Livermore:
    http://en.wikipedia.org/wiki/Jesse_Lauriston_Livermore.

    Por desgracia, este libro ha sido traducido por un traductor automático de los que premian la inteligencia contextual y no la coherencia verbal.

    Lo primero a tener en cuenta es que Jesse Livermore no era un fundamentalista sino un verdadero analista técnico de gráficos que basaba su razonamiento en la repetición una y otra vez de patrones que no son más que la representación gráfica del comportamiento emocional humano y en la identificación de ciclos: ‘Wall Street nunca cambia porque los seres humanos nunca cambian’.

    El libro explica alguno de los sistemas que utilizó Jesse Livermore con gran éxito, así como su método de gerencia de capital y control emocional.

    La obra comienza explicando la importancia de la disciplina para continuar con las reglas para negociar.
    El primer capítulo es una biografía (obras y maravillas) de la persona que ha permitido a Richard Smitten escribir un libro y conseguir una buena remuneración por él.

    En sus inicios, Jesse Livermore observó que la mayoría de los operadores perdían dinero de una forma constante y que la mayoría de ellos carecían de un plan inteligente para operar. Prácticamente apostaban.
    Otra observación era que cuando hay dinero de por medio, las emociones asumen el control, no el intelecto.

    Un aporte importantísimo es que Livermore fue toda la vida un aprendiz. Se dedicó a anotar cada una de sus operaciones y a estudiar con el fin de detectar sus errores y poder corregirlos.

    En sus inicios, se guiaba por dos reglas inquebrantables: No iniciar una operación hasta tener la mayor cantidad posible de probabilidades a su favor (era un operador de convergencias) y esperar pacientemente a las condiciones perfectas.

    Para entrar y salir en una operación debía estar respaldada la decisión por varias razones. Ni abría ni cerraba ninguna posición por motivos emocionales. El libro desarrolla cuales eran estas señales.

    El tema de la sincronización trata de la preparación previa a iniciar una operación, Jesse Livermore efectuaba un análisis técnico exhaustivo del mercado para estar siempre a favor de la tendencia y nunca en contra de ella.

    Una de las máximas de Livermore era ‘no intente anticiparse al mercado, simplemente espere a que las evidencias de lo que está diciendo’. Lo cual no es lo mismo que formular un plan por adelantado.

    La avaricia y la falta de paciencia son los principales motivos por lo que un trader se anticipa, y la disciplina es su único remedio. Es muy importante saber esperar.

    La doctrina de Jesse Livermore para conseguir beneficios era dejar correr las ganancias y cortar lo antes posible las pérdidas.

    Hay ciertas explicaciones y reglas que los operadores de divisas no podemos utilizar, pero, a pesar de ello, no cuesta nada leerlas todas y tener una cultura general.

    Detectar lo puntos de giro del mercado es un arte que pone a los pies del operador el mejor momento para ejecutar una operación. Parte vital de la forma de operar de Livermore era esperar a los puntos de inversión de la tendencia, buscando una confluencia de motivos que indiquen donde tendrá lugar potencialmente ese suceso.
    El autor explica en que consiste esta forma de trading y los dos tipos de puntos de giro:
    1 - Los de continuación son, en una tendencia alcista, las resistencias, donde el mercado rebota para recoger beneficios antes de continuar su camino. En una tendencia bajista, estos serían los soportes.
    Estos puntos permiten añadir nuevas posiciones a las ya existentes debido a que lo normal es que la tendencia continúe hasta que haya una confirmación de su ruptura.
    2 - Los de reversa son los techos más altos y los suelos más bajos donde el mercado rebota y cambia de dirección. Obviamente, su potencial es enorme.

    Las líneas de tendencia son la herramienta indispensable para detectar y operar los puntos de giro, ya que son las líneas que deben ser rotas.

    Otro indicador de una posible reversa era una desviación fuerte del precio y el volumen de una acción, es decir, cuando sufre una variación importante alejada de su comportamiento normal, lo cual suele indicar el final del ímpetu.

    A parte de operar en las rupturas de las tendencias también operó las rupturas de las consolidaciones. Identificó patrones de consolidación y esperaba pacientemente hasta que una señal válida anticipara el posible final del mercado lateral.

    Otro sistema de Jesse Livermore era comprar cuando una resistencia era superada y vender cuando un soporte era rebasado, ya que si el mercado había tenido la fuerza suficiente como para avanzar a pesar de la barrera, continuaría su camino hasta encontrar un motivo que lo detenga.
    Según el autor, Livermore compraba sus acciones cuando todo el mundo vendía y vendía cuando todos compraban… esto sirve para engrandecer la figura del descrito, pero, si eso fuera cierto, ¿cómo iba a conseguir ganancias si iba a la contra y quienes mueven al mercado son la mayoría? Abría más como él, señor Smitten.

    El volumen fue siempre un aliado en las operaciones de Jesse Livermore a la hora de detectar los puntos de giro y los patrones gráficos, ya que un cambio brusco del volumen negociado era una clara indicación de un comportamiento anormal y, por lo tanto, de un potencial cambio de actitud.

    La gerencia del capital es uno de los tres pilares esenciales del rompecabezas de Livermore. Este tenía cinco reglas principales para el manejo de su dinero:
    1 - No abrir en una sola posición al mismo tiempo y al mismo precio: En lugar de abrir una operación 100k, abrir, por ejemplo, 5 operaciones 20k esperando a que el avance en la anterior sea un motivo para aumentar otra posición y así gradualmente. De esta forma, se sondea al mercado.
    2 - Nunca arriesgar más del 10%. Si el mercado caía hasta ese punto, Livermore cortaba rápidamente sus pérdidas. Dejaba a un lado la esperanza de mejoría. El 10% era el punto en el cual él consideraba que se había equivocado en su análisis y que el mercado no iniciaría en su dirección.
    Este porcentaje será para los más solventes. Personalmente nunca arriesgo más del 5% o menos.
    3 - Guardar siempre una reserva de dinero en efectivo: Quiere decir aprender a no desear estar siempre en el mercado. Las oportunidades vienen y van. Cuando llegue una buena ocasión es preciso disponer de la cantidad necesaria para aprovecharla. Si la oportunidad no llega, hay que mantenerse fuera del mercado. Paciencia.
    4 - Se necesita una buena razón para comprar y para vender: No hay que tener prisa para tomar un beneficio. Se requiere un motivo justificado para entrar o salir.
    No hay que confundir este punto con convertir las ganancias en pérdidas.
    5 - Aparcar el 50% de las grandes ganancias inesperadas en el banco: No se debe volver a invertirlo. ‘El mayor pesar que he tenido en mi vida financiera es que no prestaba bastante atención a esta regla’ Jesse Livermore.

    Consejos adicionales: La mayoría no son aplicables al Forex.
    1 - No entrar en un precio solo por que esté anormalmente bajo. Es necesaria una señal justificada.
    2 - Desatender las declaraciones hechas por personalidades claves. Este punto se puede trasladar, aunque se entiende mucho mejor en el papel de un directivo o un ejecutivo cuya responsabilidad es la de asegurar que todo esta bien. Son animadores. Más adelante se puede leer una entretenida anécdota al respecto.
    3 - Antes de abrir la operación, establecer el objetivo de beneficio y lo que se va a arriesgar: Coeficiente riesgo-ganancia.
    4 - No operar nunca sin un Stop-loss. Nunca sostener una pérdida más del 10% del capital disponible.
    Los mejores lugares para colocar los Stop son en los puntos de giro.
    5 - Nunca aumentar las posiciones de una acción a la baja. No hay que hacer de un fallo una catástrofe. Sin embargo, es una buena idea comprar progresivamente mientras la acción sigue subiendo (eventualmente a un precio cada vez mayor). Puede ser peligroso, por eso hay que intentar estar en el mercado desde el primer punto de cambio de tendencia e incrementar en cada soporte (o resistencia, si es bajista).
    Con todo a favor del operador, en ocasiones se equivoca, por lo que hay que cortar las pérdidas inmediatamente.
    6 - Las cuentas deben ser autogestionadas. No delegar esa tarea en otra persona. Este punto es una lectura interesante y más amplia que las explicaciones que la rodean. Por que suelen perder dinero los gestores profesionales.

    El sistema operativo de Jesse Livermore se basaba en ir con la masa (con la tendencia) la mayor parte del tiempo. Sin embargo, estaba siempre pendiente para reconocer pistas de un posible punto potencial de cambio de tendencia. Cuando estas señales empezaban a aparecer, él cambiaba sus operaciones en dirección contraria. Es en estos puntos donde se pierde la mayoría del dinero, ya que muchos traders están atrapados en el lado incorrecto.

    Richard Smitten nos cuenta un ritual que realizaba Livermore cada fin de año. Se agradece una anécdota después de una amplia exposición de consejos.

    A continuación, llegamos a otro de los puntos principales para la exitosa negociación de Jesse Livermore: El control emocional.
    ‘El mercado es conducido por factores psicológicos, no por la lógica’. Según Livermore, aunque haya millones de mentes, sólo hay unos pocos patrones psicológicos que deben ser estudiados, ya que la naturaleza humana en los mercados es conducida por tres emociones: el miedo, la esperanza y la avaricia.
    Un apartado dentro de este tema es como mantener el control emocional ante las noticias de los medios de comunicación. Jesse Livermore nunca confió en las noticias publicadas. Trataba de leer entre líneas y formular su propio juicio.
    Las acciones suben lentamente consecuencia de la esperanza y cae rápidamente debido a efecto del miedo.

    Un capítulo importante es cómo se preparaba Jesse Livermore para un día de especulación. El equilibrio, la ciencia y el silencio son cualidades esenciales que no forman parte automática del carácter del trader.
    En primer lugar, el despacho (o habitación) en el que se realicen las transacciones debe ser sagrado. Durante el tiempo que duraba su análisis técnico, requería de la máxima concentración, por lo que no debía haber nada que pudiera distraerlo. Cada cual se conoce a si mismo y sabe que tiene el potencial de minimizar su concentración.
    Livermore era muy reservado y consideraba esta actitud como una de las claves de su éxito. Ni compartía ni esperaba recibir consejos. Los gráficos trasmitían toda la información necesaria. El mercado siempre tiene razón.
    En segundo lugar, la tensión debe quedarse en la puerta. Al despacho debe entrar una mente despejada.

    Jesse Livermore seguía un ritual desde la mañana hasta la noche que le asegurase estar descansado y en forma. ‘Pocos traders realmente planean su día’.
    En el foro nos conocemos por el nick y no por el físico, y aunque la imagen clásica del informático (gracias a Los Simpsons por el episodio ‘Homer tamaño king-size: http://www.fotolog.com/isla_del_azucar/19299976’) es de un tipo gordito ante su ordenador, Livermore explicó las ventajas que el ejercicio físico tiene sobre una mente despejada, y está, sobre el trading.

    En este párrafo sólo hay que sustituir la palabra acción por divisas.
    Cada acción se mueve en función de la psicología de los operadores de todo el mundo que trabajan con ella. Por lo tanto, cada acción se comporta como un ser humano. Puede ser hiperactiva, hipertensa, volátil, lógica, fiable, imprevisible…
    Es por este planteamiento que hay que saber analizar su comportamiento. Jesse Livermore planteó una serie de condiciones que revelarían si una acción se comportaba de forma ‘peligrosa’ o ‘acertada’.
    No importaba si le estaba reportando un pequeño beneficio o una pequeña perdida, si la acción no hacía lo que había analizado, él cerraba la operación. ‘El orgullo precede a la caída’.

    El tiempo es la cuarta dimensión. Se estudia el pasado del mercado para poder predecir el futuro (hablando de esto, que grande es Perdidos (Lost)). El presente no existe, ya que este no es más que el primer paso del futuro y el último del pasado. Es por este motivo que Livermore no hacía caso de los anuncios fundamentales ya que estos no tenían un impacto a largo plazo sino a corto.
    Del mismo modo, Jesse Livermore utilizó dos Stop, uno para el precio y otro para el tiempo: Permitía un movimiento de poco puntos en su contra y un lapso de tiempo programado hasta que ocurriese lo que él esperaba. O se cumplían ambas premisas, o era el fin de la posición.

    No todas sus señales de peligros eran correctas. A pesar de ello, cada vez que una cumplía con sus condiciones, no discutía con ella, sencillamente salía.
    El operador que insiste en intentar beneficiarse de los movimientos de menor importancia diarios nunca estará en una posición para aprovecharse de las subidas importantes.

    El libro finaliza con un amplio resumen de las reglas con las que Livermore trabajaba.
    - Analizar y aprender de sus errores para no repetirlos.
    - Saber quedarse fuera del mercado.
    - Determinar la dirección del mercado.
    - No anticiparse a lo que hará el mercado. Fiarse solamente de las evidencias que presente.
    - Deje correr las ganancias y corte rápidamente las pérdidas (hasta el 10% de recorrido en contra).
    - Se necesita un motivo justificado para entrar y para salir del mercado.

    Tipo: Sistemas de Trading, Psicología de Trading, Gestión de Capital.
    En resumen: Si no lo hubiera hecho, lo volvería a leer.
    Lo que más me ha gustado: Como prepara el día a día un trader de éxito.
    Lo que menos me ha gustado: Es un libro biográfico. Presenta muchas anécdotas. Esperar otra cosa es perder el tiempo.

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    El principio de la onda de Elliott (R. Precher y A. Frost)


    El Principio de la Onda de Elliott es una herramienta muy importante para detectar cambios en la dirección del mercado.
    Esta teoría consta del desarrollo de cinco ondas de avance y tres ondas de corrección tanto en tendencias alcistas como bajistas.
    Un ciclo completo está formado por ocho ondas divididas en dos fases, una numérica (1, 2, 3, 4 y 5) y otra deletreada (A, B, y C).
    Da do que el marco temporal no hace variar la pauta, tras la finalización de un ciclo (8 ondas) este se convierte, automáticamente, en dos subdivisiones de la onda de un nivel superior.
    Elliott clasificó las ondas en nueve categorías de magnitud.
    Las ondas conocidas como extensiones son movimientos exagerados o alargados que suelen aparecer en una de las 3 ondas de impulso (1, 3 o 5). Según la experiencia de Precher y Frost la mayoría de los ciclos contienen una sola extensión, lo que permite calcular la longitud a esperar en el siguiente impulso. Si la onda 1 y 3 miden aproximadamente lo mismo, cabe esperar que la número 5 sea una onda de impulso alargada.
    Las extensiones más comunes se producen dentro de la tercera onda, seguida en probabilidad por la quinta.
    La primera regla de Elliott es que cuando se produce una extensión en la quinta onda, la corrección ABC retrocederá hasta el nivel del comienzo de la extensión y estará seguida de una segunda onda de retroceso que se adentrará en zona de nuevos máximos.
    En ocasiones, se producen ‘fallos’ cuando la onda 5ª, formada por 5 sub-ondas, no logra superar el máximo de la 3ª onda. Estos casos avisan de la debilidad del mercado.
    Las correcciones, al moverse en contra de la tendencia, son más difíciles de identificar hasta que no han sido completadas. La diferencia principal entre las ondas de impulso y las de corrección es que estas últimas nunca pueden ser cinco. Un movimiento de esta cantidad contra tendencia no es nunca el final de una corrección sino parte de ella.
    Pueden distinguirse cuatro tipos de correcciones ABC:
    - Zigzag: Tres ondas subdivididas en 5-3-5 en donde el techo de B es visiblemente inferior al comienzo de la onda A en una tendencia alcista (lo contrario en una tendencia bajista).
    - Planas: En ella, el primer descenso A carece de la fuerza bajista suficiente para desplegarse en 5 ondas. La onda B hereda esta falta de precisión contra tendencia y termina, a menudo, en el inicio de la onda A o sobre ella.
    La onda B puede ser más alta o igual que la onda A y la onda C puede ser más baja igual que la onda A.
    - Triángulos: Se producen figuras triangulares (ascendentes, descendentes, simétricas y simétricas inversas) que reflejan un equilibrio entre las fuerzas alcistas y bajistas. Una vez completado el triangulo, la ultima onda de impulso suele ser rápida.
    Generalmente, la línea de tendencia que contiene triángulos suelen ser extraordinariamente exactas, siendo superadas por la quinta onda.
    - Tres dobles y triples: Es una combinación de dos tipos de corrección más simples. Ocurren cuando el mercado duda y necesita más tiempo para decidir su dirección. Posteriormente, suele dar lugar a una acción subsiguiente.
    Una vez descritos los tipos de ondas, la siguiente regla que nos relatan los autores es la alternancia de formaciones, es decir, si la primera onda correctiva es simple (zigzag o planas), cabe esperar que la segunda sea compleja (triángulos, tres dobles y triples)) y viceversa.
    La fuerza de la tendencia siguiente a la corrección se puede predecir en función de la pauta de ondas correctivas y, especialmente, en las tendencias bajistas. Mientras que los zigzag indican unas condiciones normales, las correcciones complejas implican tendencias subsiguientes fuertes.
    Algunos consejos importantes para una correcto recuento de las ondas son, por ejemplo, que la onda 4 nunca se superpone a la onda 1, o que la onda 3 suele ser la onda más larga y nunca la más corta.
    Otro principio importante es que dos de las tres ondas de impulso (una de ellas suele ser la extensión) tienden a tener una similitud de tiempo y magnitud, sobre todo, si la tercera onda es la extensiva. Si la perfecta igualdad falla, un múltiplo de 0,618 suele ser la correcta.
    Elliott utilizaba canales de tendencia para ayudar a determinar objetivos de ondas normales. Aunque el objetivo del canal aun no está definido completamente, los autores explican paso a paso aquellos que se deben seguir para conseguir un canal ‘estandarizado’.
    Cada onda es el reflejo de la psicología de las masas que la encarnan, lo cual puede prevenir a los analistas de lo que cabe esperar en el próximo movimiento. Para ello, Precher y Frost describen onda a onda:
    - La 1ª onda suele ser profundamente corregida por la 2ª onda, y ambas suelen ser simples (en escasas ocasiones son complejas).
    - La 3ª onda suelen ser fuertes, anchas y con una tendencia inconfundible. Suelen constituir casi siempre la onda extensiva de la serie.
    - La 4ª onda, por la regla de la alternancia, suelen ser complejas correcciones si la onda 2 fue simple (y viceversa). Son la base del último movimiento.
    - La 5ª onda es, normalmente, menos dinámica que la onda 3 a no ser que se constituya en una extensión.
    - Onda A: Suelen ser confundidas con pequeñas correcciones previas al movimiento siguiente. Si la onda A es plana, se prevé que la B haga un zigzag o viceversa.
    - Onda B: Son tramposas y rara vez son técnicamente fuertes. Los operadores tienden a pensar que es la siguiente onda de impulso tras la onda A cuando es, en realidad, la corrección de A.
    - Onda C: Suelen ser devastadoras ya que confirman que la onda B no era una onda de impulso.
    A continuación, un regalo para la vista. Todo un capítulo completo dedicado a los números de Fibonacci (mi adoración), su historia y aplicación en el mercado de valores.
    La segunda parte del libro trata de la onda de Elliott aplicada.
    Tres relaciones que se cumplen con mucha frecuencia son:
    - La onda 5 se relaciona mediante la razón Fibonacci con el avance neto desde el principio de la onda 1 hasta el techo de la onda 3.
    - La onda C se relaciona mediante una razón Fibonacci (162% normalmente) con relación a la onda A. A veces, la onda C llegará al suelo por debajo del mínimo de la onda A por 62% veces la longitud de la onda A.
    - Las ondas de un triangulo simétrico suelen rebotar en el 62%.
    Las series Fibonacci también pueden aplicarse a las secuencias de tiempo. En el análisis de onda, los periodos de tiempo suelen ajustarse a la pauta Fibonacci e indica áreas de giro posible, especialmente, si su duración coincide con objetivos de precios.

    No hay que olvidar que el principio de la onda de Elliott es una ley de probabilidad y de grado relativo, no una ley de inevitabilidad.
    Para probar el potencial de la teoría de Elliott, los autores desarrollaron ‘la Onda del Milenio’, un análisis de los precios desde la Edad Media hasta 1980, analizando las distintas sub-ondas. Es un capítulo curioso, nada más.
    Elliott reconoció que no eran las matemáticas sino el tipo de mercado quien da la importancia a las noticias. En momentos de optimismo y mercados en tendencia alcista, la reacción ante una buena noticia es diferente a la que se produciría en momento de colapso.
    Finalmente, los autores se aventuran a hacer un pronóstico del comportamiento del mercado para los próximos 10 años. Lástima que el libro date de 1978.
    El objetivo de este capítulo es exponer los metidos que utilizan para analizar la posición del mercado según el principio de la onda de Elliott.

    Tipo: Análisis Técnico.
    En resumen: Es una obra imprescindible. Leerlo varias veces, especialmente la primera parte del libro.
    Lo que más me ha gustado: La estructura del libro. Permite un aprendizaje muy bueno guiando al lector paso a paso a través de la teoría de Elliott. En ningún momento se me hizo pesado.
    Lo que menos me ha gustado: He estado más atento al éxito del libro que a sus fracasos. No tengo nada que mencionar en este punto, ya sea por que no lo hay o por que no lo recuerdo.

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    Tener éxito en trading (Van K. Tharp)



    El libro se divide en tres partes: la primera se refiere al descubrimiento de uno mismo y la manera de situarnos en condición de investigar el mercado. La segunda parte se refiere al modelo de desarrollo de sistemas de Van K. Tharp y a la esperanza de éxito (más aún a diseñar un sistema basado en la esperanza de éxito). La tercera parte se ocupa de las diferentes secciones que componen un sistema (técnicas de entrada y salida, recogidas de beneficios, tamaño de las posiciones…)
    El libro gira en torno al supuesto de que los operadores son el factor más importante en la consecución de resultados ya que el sistema de trading tiene que estar adaptado a nosotros mismos y por lo tanto es preciso evaluarse a uno mismo.
    Cuando se tiene un sistema hay que preguntarse: ¿se ajusta este método a mí? ¿Se trata de algo que puede utilizarse en el mundo real? ¿Se puede ajustar a mis objetivos de inversión? ¿Se ajusta a mi personalidad?
    Hay cientos de miles de sistemas que funcionan pero la mayoría de la gente no los sigue porque éste no se ajusta a ellos.
    A veces se pierde y a veces se gana, por lo que las ganancias y las pérdidas deben ser vistas como parte del trading y para ello es necesario tener una mentalidad que acepte las consecuencias negativas para triunfar como trader.
    El autentico Santo Grial del trading es el autocontrol. Cada trader controla su propio destino. El éxito en la inversión requiere control interno más que cualquier otro factor. Éste es el primer paso hacia el éxito.
    La psicología representa el 60 % necesario para triunfar, la gestión del capital el 30 % y el sistema apenas el 10 %, pero según Van K. Tharp la psicología representa el 100 % y el resto están incluidos en ella.
    La realidad del éxito está en la mente, un sistema que le funciona a un “experto? puede fracasar en cualquier otra persona, lo que hace pensar a muchos que se precisa de un “don? especial para operar, pero no es así, la estructura mental es la clave de su operatoria.
    Una de las tareas más importantes al empezar la búsqueda del sistema correcto de trading es aprender lo suficiente sobre uno mismo para ser capaz de diseñar un sistema que le convenga.
    El propósito del segundo capítulo trata de todo aquello que pueda distraernos para tomar conciencia de ello y así corregirlo. El problema es que recibimos una gigantesca cantidad de información y la mente consciente tiene una capacidad limitada de procesamiento. La respuesta ante esto es que generalizamos, borramos y distorsionamos la información a la que estamos expuestos. Este proceso de criba se denomina “juicios heurísticos?, los cuales son muy peligrosos si no se tiene consciencia de su existencia ya que la principal forma en que la gente usa los “juicios heurísticos? es preservando el status-quo. Operamos fundamentalmente con nuestras creencias sobre el mercado y una ves que nos formamos una opinión sobre esas creencias ya no es probable que la cambiemos. Cuando operamos en el mercado suponemos que estamos considerando toda la información disponible, pero lo cierto es que hemos eliminado ya la mayor parte de la información útil durante el proceso de percepción selectiva.
    Este capítulo explora la forma en que estos juicios heurísticos afectan a los procesos de trading.
    En primer lugar hay que representar la información disponible del mercado de manera que pueda ser manejada por el cerebro (por ejemplo mediante indicadores, velas japonesas…).
    Sin embargo hay mucha información no representada en las gráficas que tampoco sabríamos como gestionarla. Consideramos que las gráficas, indicadores, niveles de soporte y resistencia como realidades completas cuando sólo son parciales y sesgadas. Los traders experimentados saben que la fiabilidad de los datos es uno de los mayores problemas que han de afrontar ya que pueden tener un buen sistema pero fracasar por interpretación de los datos.
    La mente humana es veloz viendo ejemplos sobresalientes de movimientos que funcionan pero evita o ignora los ejemplos que no funcionan.
    A la hora de desarrollar un sistema los operadores se ven atrapados por la sobre-optimización, la ilusión de poder perfeccionar una y mil veces la estrategia hasta la videncia.
    La regla básica del trading es cortar rápidamente las pérdidas y dejar correr las ganancias, pero muchos inversores se arruinan por no saber gestionar las primeras. Del mismo modo por temor a perder las ganancias, cortar precipitadamente sus beneficios potenciales.
    Establecer los objetivos como parte fundamental del sistema es el motivo del tercer capítulo. En primer lugar es necesario decidir lo que se quiere conseguir. Para iniciar un viaje hay que saber el destino.
    Para determinar los objetivos Van K. Tharp propone una serie de pequeños ejercicios al lector para su auto evaluación y para definir sus objetivos y la forma de operar (mercados, entradas, salidas y gestión del capital).
    La segunda parte del libro trata de ayudar a conceptualizar el sistema y establecer las bases necesarias para construirlo de tal forma que se ajuste a los operadores.
    Van K. Tharp explica, los doce pasos que él considera necesarios para desarrollar un sistema. En primer lugar aconseja hacer un listado de nuestras fortalezas y nuestras debilidades; en segundo lugar se precisa una mente abierta y nos muestra sugerencias para conseguirlo; en tercer lugar hay que determinar los objetivos; en cuarto lugar es preciso determinar en qué temporalidad vamos a operar; en quinto lugar hay que determinar cuáles han sido los mejores movimientos históricos en ese TF y buscar qué es lo que tienen en común; en sexto lugar cómo medir objetivamente esas coincidencias; en séptimo lugar se trata de añadir los stops y los costes e transacción al sistema; en octavo lugar hay que determinar cómo se realiza la recogida de beneficios y calcular la esperanza (la cantidad media de dinero que esperamos hacer con la estrategia por cada euro arriesgado); en noveno lugar debemos buscar las operaciones de gran rentabilidad (este paso es una variante de los puntos 6, 7 y 8. Si el operador se decide a utilizarlo debe sustituir a los anteriores); en décimo lugar optimizar el beneficio mediante la determinación del tamaño de la posición; en onceavo lugar está la búsqueda de mejoras para el sistema; en decimosegundo lugar planificar los peores escenarios posibles y determinar cómo actuar en ellos.
    En el siguiente capítulo Van K. Tharp desgrana los motivos principales del seguimiento de tendencia (con la máxima de dejar correr los beneficios y cortar las pérdidas) así como las habituales ventajas y desventajas.
    El libro presenta un apartado interesante dedicado al análisis fundamental. El objetivo es combinarlo con el análisis técnico para tener una completa visión.
    Para este proceso Charles LeBeau es quien escribe esta sección. Aconseja no hacer nuestro propio análisis fundamental y dejarlo en manos de expertos fundamentalistas. Explica las diferencias entre las noticias y los fundamentales; pide tranquilidad y paciencia antes de reaccionar ante un informe y finalmente es preciso actuar con decisión y estar preparado para aceptar las pérdidas.
    Las tendencias estacionales también son tratadas en este libro ya que hay ciertos acontecimientos que crean ciclos anuales en la oferta y la demanda ya que los traders suelen volverse dependientes de los patrones.
    Uno de los capítulos más importantes del libro es el dedicado a comprender la esperanza de ganancia y las seis claves a tener en cuenta para tener éxito: fiabilidad o porcentaje de operaciones ganadoras; el tamaño relativo de las ganancias comparado con las pérdidas; el coste spread de cada operación; la frecuencia con la que se presentan oportunidades para operar; el capital disponible para operar y el modelo de determinación del tamaño de las transacciones. Este tema está magistralmente explicado con una metáfora sobre una batalla de bolas de nieve.
    La esperanza de ganancia es el resultado (positivo o negativo) derivado de la relación entre operaciones ganadoras y perdedoras; la esperanza de ganancia nos dice cuánto podemos esperar obtener en un gran número de operaciones por cada dólar arriesgado en un gran número de oportunidades.
    Mediante una fórmula matemática de creación propia se puede calcular esta esperanza, la cual, unida al tamaño de la posición resulta decisivo ya que debe ser lo suficientemente bajo para alcanzar la esperanza de ganancia del sistema a largo plazo (la cantidad de oportunidades es vital).
    El problema es que cuando operamos en el mercado no conocemos la probabilidad exacta de ganar o perder, pero mediante un Backtesting se puede tener una idea de lo que cabe esperar.
    También hay que estar preparado para mantenerse sereno cuando se presenta una serie de actividades negativas.
    La tercera parte del libro está diseñada para ayudarnos a construir nuestro sistema. Empezando por los “setups? (conjunto de condiciones necesarias para abrir una operación), examinando las técnicas de entrada, como aceptar las pérdidas que se producen con cualquier sistema y cómo recoger beneficios. El coste de oportunidad es muy importante ya que no tenemos la necesidad de acercarnos a la perfección para tener éxito si disponemos de suficientes oportunidades de trading. Y, por último, la determinación del tamaño de las posiciones.
    El objetivo es darnos las herramientas para desarrollar un sistema adecuado a nuestras características personales.


    Tipo: Gestión del capital. Psicología.
    En resumen: Muy buen libro. Será preciso leerlo varias veces para comprender todos los aspectos que maneja.
    Lo que más me ha gustado: La parte referida a comprender la esperanza de ganancia. Aunque fue necesario leerla varias veces para empezar a entender algo.
    Lo que menos me ha gustado: Los capítulos dedicados a la selección de un concepto que funcione. Se encadenan un sinfín de expertos que desarrollan cada apartado. Lo considero pesado.

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    La psicología de las masas (Gustave Le Bon)



    Es un libro clásico sobre la psicología de las masas a nivel sociológico y político, pero no es aplicable a los mercados financieros, salvo si se extrapola, de forma un tanto forzada, el comportamiento de las revoluciones con los momentos de pánico y euforia en los mercados.
    Teniendo en cuenta que fue redactado en 1895, basado en la Revolución Industrial Francesa y perfecto descriptor de los acontecimientos que permitieron el ascenso de gran parte de las dictaduras fascistas en Europa durante los años veinte, puede ser una lectura agradable para hacer
    "La masa es siempre intelectualmente inferior al hombre aislado. Pero, desde el punto de vista de los sentimientos y de los actos que los sentimientos provocan, puede, según las circunstancias, ser mejor o peor. Todo depende del modo en que sea sugestionada".
    Como en la teoría de conjuntos, la masa es más que la simple adición de los individuos que la componen. "Es así –escribe Le Bon–, que podemos ver como un jurado dictaría un veredicto que cada uno de los miembros desaprobaría individualmente.
    Las masas acumulan no la inteligencia, sino la mediocridad. En ellas el instinto siempre prima sobre la razón.
    Conocer el arte de impresionar la imaginación de las masas es conocer el arte de gobernar. Napoleón dijo al Consejo de Estado: "Comulgando en público terminé con la guerra de la Vendée; haciéndome pasar por musulmán me establecí en Egipto; con dos o tres declaraciones papistas me ganaré a todos los curas de Italia".
    Los únicos cambios importantes, aquellos de los que se desprende la renovación de las civilizaciones, se producen en las opiniones, las concepciones y las creencias. Los acontecimientos memorables son los efectos visibles de los cambios invisibles verificados en los sentimientos de los hombres.
    Una civilización implica reglas fijas, una disciplina, el tránsito desde lo instintivo hasta lo racional, la previsión del porvenir, un grado elevado de cultura, condiciones totalmente inaccesibles a las masas, abandonadas a sí mismas. Por su poder exclusivamente destructivo, actúan como aquellos microbios que activan la disolución de los cuerpos debilitados o de los cadáveres. Cuando el edificio de una civilización está carcomido, las masas provocan su derrumbamiento.
    ¿Sucederá lo mismo con nuestra civilización? Podemos temerlo, pero aún lo ignoramos.
    Resignémonos a sufrir el reinado de las masas, ya que manos imprevisoras han derribado sucesivamente todas las barreras que podían contenerlas.
    El conocimiento de la psicología de las masas constituye el recurso del hombre de Estado que desee, no gobernarlas (pues ello se ha convertido hoy día en algo muy difícil), sino, al menos, no ser completamente gobernado por ellas.
    En su acepción corriente, el vocablo masa, en el sentido de muchedumbre, representa un conjunto de individuos de cualquier clase, sean cuales fueren su nacionalidad, profesión o sexo, e independientemente de los motivos que los reúnen.
    Desde el punto de vista psicológico, la expresión masa asume una significación completamente distinta. En determinadas circunstancias, y tan sólo en ellas, una aglomeración de seres humanos posee características nuevas y muy diferentes de las de cada uno de los individuos que la componen. La personalidad consciente se esfuma, los sentimientos y las ideas de todas las unidades se orientan en una misma dirección. Se forma un alma colectiva, indudablemente transitoria, pero que presenta características muy definidas. La colectividad se convierte entonces en aquello que, a falta de otra expresión mejor, designaré como masa organizada o, si se prefiere, masa psicológica. Forma un solo ser y está sometida a la ley de la unidad mental de las masas.
    La disolución de la personalidad consciente y la orientación de los sentimientos y pensamientos en un mismo sentido, que son los primeros rasgos de la masa en vías de organizarse, no implican siempre la presencia simultánea de varios individuos en un mismo lugar.
    En determinados momentos de la historia, media docena de hombres pueden constituir una muchedumbre psicológica, mientras que centenares de individuos reunidos accidentalmente podrán no formarla.
    En determinados momentos de la historia, media docena de hombres pueden constituir una muchedumbre psicológica, mientras que centenares de individuos reunidos accidentalmente podrán no formarla.
    El alma de las masas no es fácil de describir; su organización varía, no solamente con arreglo a la raza y la composición de las colectividades sino también según la naturaleza y el grado de las excitaciones a que está sometida.
    Las masas tienen diversas características psicológicas comunes con los individuos aislados; otras, por el contrario, no se encuentran sino en las colectividades. Vamos a estudiar primeramente estas características especiales, a fin de mostrar su importancia.
    El hecho más llamativo que presenta una masa psicológica es el siguiente: sean cuales fueren los individuos que la componen, por similares o distintos que puedan ser su género de vida, ocupaciones, carácter o inteligencia, el simple hecho de que se hayan transformado en masa les dota de una especie de alma colectiva. Este alma les hace sentir, pensar y actuar de un modo completamente distinto de como lo haría cada uno de ellos por separado.
    La masa psicológica es un ser provisional, compuesto por elementos heterogéneos, soldados de forma momentánea, de un modo absolutamente igual a como las células de un cuerpo vivo forman, por su reunión, un ser nuevo que manifiesta características muy diferentes de las que posee cada una de las células que lo componen.
    Principalmente, todos los individuos que componen el alma de una raza se asemejan por los elementos inconscientes y difieren, por los elementos conscientes, frutos de la educación pero sobre todo de una herencia excepcional. Los hombres más diferentes entre sí por su inteligencia tienen, en ocasiones, instintos, pasiones y sentimientos idénticos.
    Esta puesta en común de cualidades corrientes nos explica por qué las masas no pueden realizar actos que exigen una elevada inteligencia.
    El individuo integrado en una masa adquiere, por el mero hecho del número, un sentimiento de potencia invencible que le permite ceder a instintos que, por sí solo, habría frenado forzosamente. Y cederá con mayor facilidad, puesto que al ser la masa anónima y, en consecuencia, irresponsable, desaparece por completo el sentimiento de responsabilidad, que retiene siempre a los individuos.
    En una masa, todo sentimiento, todo acto es contagioso, hasta el punto de que el individuo sacrifica muy fácilmente su interés personal al colectivo. La sugestibilidad, cuyo contagio, anteriormente mencionado, no es sino un efecto.
    Atentas observaciones parecen demostrar que el individuo, sumergido durante cierto tiempo en el seno de una masa actuante, cae muy pronto en una situación particular, que se aproxima mucho al estado de fascinación del hipnotizado en manos de su hipnotizador.
    Aproximadamente, éste es el estado del individuo que forma parte de una masa. Ya no es consciente de sus actos.
    Así pues, la desaparición de la personalidad consciente, el predominio de la personalidad inconsciente, la orientación de los sentimientos y las ideas en un mismo sentido, a través de la sugestión y del contagio, la tendencia a transformar inmediatamente en actos las ideas sugeridas, son las principales características del individuo dentro de la masa. Ya no es él mismo, sino un autómata cuya voluntad no puede ejercer dominio sobre nada.
    Y así vemos a jurados dictar veredictos que desaprobaría, individualmente, cada uno de los miembros. Reunidos en masa no vacilaron.
    Las características de las masas:
    1. Impulsividad, movilidad e irritabilidad de las masas
    Ya hemos dicho al estudiar las características fundamentales de la masa que ésta es conducida casi exclusivamente por el inconsciente. Sus actos están mucho más influidos por la médula espinal que por el cerebro. Las acciones realizadas pueden ser perfectas en cuanto a su ejecución, pero al no estar dirigidas por el cerebro, el individuo actúa según los azares de la excitación. El individuo aislado posee la aptitud de dominar sus reflejos, mientras no ocurre así en la masa.
    En un instante pasan desde la ferocidad más sanguinaria a la generosidad o el heroísmo más absolutos. La masa se convierte con facilidad en verdugo, pero no menos fácilmente en mártir.
    Esta movilidad de las masas las hace muy difíciles de gobernar, sobre todo cuando ha caído en sus manos parte de los poderes públicos.
    2. Sugestibilidad y credulidad de las masas
    Esto explica la rápida orientación de los sentimientos en un determinado sentido. Por neutra que se la suponga, la masa se encuentra generalmente en un estado de atención expectante favorable a la sugestión. La primera sugestión formulada se impone inmediatamente.
    San Jorge, en lugar de aparecerse en los muros de Jerusalén a todos los cruzados, seguramente no fue visto más que por uno de los presentes, pero por sugestión y contagio el milagro fue aceptado inmediatamente por todos.
    Este es el mecanismo de las alucinaciones colectivas, tan frecuentes en la historia. No es preciso que la masa sea númerosa para que su facultad de ver correctamente quede destruida, siendo los hechos reales sustituidos por alucinaciones que no se relacionan con ellos.
    Innumerables hechos demuestran la absoluta desconfianza que debe inspirar el testimonio de las masas.
    3. Exageración y simplismo de los sentimientos de las masas
    Los sentimientos buenos o malos, manifestados por una masa, presentan la doble característica de ser muy simples y muy exagerados. En este aspecto, así como en tantos otros, el individuo-masa se aproxima a los seres primitivos. Inaccesible a los matices, ve las cosas en bloque y no conoce transiciones. En la masa, la exageración de un sentimiento está fortalecida por el hecho de que, al propagarse muy rápidamente por sugestión y contagio, la aprobación de la que es objeto acrecienta su fuerza de modo considerable.
    En las masas, el imbécil, el ignorante y el envidioso se ven liberados del sentimiento de su nulidad y su impotencia, sustituido por la noción de una fuerza brutal, pasajera, pero inmensa.
    Al no ser impresionada la masa más que por los sentimientos excesivos, el orador que desee seducirla debe abusar de las afirmaciones violentas. Exagerar, afirmar, repetir y no intentar jamás demostrar nada mediante razonamiento: he aquí los procedimientos de argumentación familiares a los oradores de las reuniones populares.
    4. Intolerancia, autoritarismo y conservadurismo de las masas
    Al no conocer las masas sino sentimientos simples y extremos, las opiniones, ideas y creencias que se las sugiere son aceptadas o rechazadas en bloque, siendo consideradas como verdades absolutas o errores no menos absolutos.
    No teniendo duda alguna acerca de que lo que cree es verdad, o por el contrario, error, y poseyendo, por otra parte, la clara noción de su fuerza, la masa es tan autoritaria como intolerante.
    Respetan la fuerza y no les impresiona la bondad, considerada sencillamente como una forma de debilidad.
    5. Moralidad de las masas
    Las masas son demasiado impulsivas y móviles como para ser capaces de moralidad. Pero si incluimos dentro de dicho término la aparición momentánea de determinadas cualidades, como la abnegación, el desinterés, el sacrificio de sí mismo, la necesidad de equidad, podemos afirmar que, por el contrario, las masas son a veces capaces de mostrar una moralidad muy elevada.
    Así pues, las masas, que se entregan con frecuencia a los más bajos instintos, proporcionan también, en ocasiones, ejemplos de actos de una elevada moralidad. Si el desinterés, la resignación, la absoluta entrega a un ideal quimérico o real constituyen virtudes morales, puede afirmarse que, en ocasiones, las masas las poseen en un grado tal que raramente ha sido alcanzado por los más sabios filósofos.
    Ideas, razonamientos e imaginación de las masas:
    1. Las ideas de las masas
    Toda civilización deriva de un corto número de ideas fundamentales, raramente renovadas. Ya hemos expuesto cómo estas ideas se establecen en el alma de las masas; con qué dificultad se introducen en la misma y la potencia que adquieren una vez que han penetrado. Hemos mostrado asimismo que, generalmente, las grandes perturbaciones históricas derivan de los cambios de estas ideas fundamentales.
    Pueden dividirse en dos clases. En una, incluiremos las ideas accidentales y pasajeras creadas bajo las influencias del momento: el apasionamiento por un individuo o una doctrina, por ejemplo. En la otra clase se incluyen las ideas fundamentales a las que el medio ambiente, la herencia, la opinión, proporcionan una gran estabilidad, como sucedía antes con las ideas religiosas y en la actualidad con las democráticas y sociales.
    Para convertirse en populares, las ideas han de experimentar con frecuencia las más completas transformaciones, ya que sólo son accesibles a las masas tras haber revestido una forma muy simple. Cuando se trata de ideas filosóficas o científicas algo elevadas, se puede comprobar la profundidad de las modificaciones que les son necesarias para descender, de estrato en estrato, hasta el nivel de las masas.
    Si es preciso mucho tiempo para que las ideas se establezcan en el alma de las masas, no menos tiempo necesitan para salir de ella. Desde el punto de vista de las ideas, las masas están siempre en unas cuantas generaciones de retraso con respecto a los sabios y filósofos.
    2. Los razonamientos de las masas
    No puede afirmarse de un modo absoluto que las masas no sean influenciables mediante razonamientos. Pero los argumentos que emplean y los que actúan sobre ellas se muestran en un orden tan inferior, desde el punto de vista lógico, que sólo se les puede calificar de razonamientos por analogía.
    Los razonamientos inferiores de las masas, al igual que los elevados, se basan en asociaciones.
    Creemos útil añadir que la incapacidad de las masas para razonar las priva de todo espíritu crítico, es decir: de la aptitud para discernir entre la verdad y el error, para formular un juicio preciso.
    3. La imaginación de las masas
    La imaginación representativa de las masas, al igual que la de todos los seres en los que no interviene el razonamiento, puede ser profundamente impresionada. Hasta cierto punto, las masas se hallan en el caso de un durmiente cuya razón, momentáneamente suspendida.
    Por ello, los aspectos maravillosos y legendarios de los acontecimientos son los que más atraen a las masas. Al no poder pensar las masas más que por imágenes, no se dejan impresionar sino mediante imágenes. Sólo éstas las aterrorizan o seducen y se convierten en móviles de acción.
    Todo aquello que impresiona a la imaginación de las masas se presenta en forma de una imagen emocionante y clara, desprovista de interpretación accesoria o no teniendo otro acompañamiento que el de algunos hechos maravillosos: una gran victoria, un gran milagro, un gran crimen, una gran esperanza.
    Formas religiosas que revisten todas las convicciones de las masas:
    Examinando de cerca las convicciones de las masas, tanto en las épocas de fe como en las grandes conmociones políticas, tales como las del último siglo, se comprueba que presentan siempre una forma especial, que no puedo determinar mejor sino dándole el nombre de sentimiento religioso.
    Este sentimiento tiene características muy simples: adoración de un ser al que se supone superior, temor al poder que se le atribuye, sumisión ciega a sus mandamientos, imposibilidad de discutir sus dogmas, deseo de difundirlos, tendencia a considerar como enemigos a todos los que rechazan el admitirlos.
    Generalmente, la intolerancia y el fanatismo constituyen el acompañamiento de un sentimiento religioso.
    Es asimismo una trivialidad inútil repetir que las masas precisan una religión. Las creencias políticas, divinas y sociales no se establecen en las masas sino a condición de adoptar siempre la forma religiosa que las pone al abrigo de discusiones. Si fuese posible hacer adoptar a las masas el ateísmo, tendría todo el intolerante ardor de un sentimiento religioso y, en cuanto a sus formas exteriores, se convertiría rápidamente en un culto.
    Factores lejanos de las creencias y opiniones de las masas:
    Examinemos ahora cómo nacen y se establecen sus opiniones y sus creencias.
    Los factores que determinan dichas opiniones y creencias son de dos órdenes: factores lejanos y factores inmediatos.
    Los factores lejanos hacen que las masas sean capaces de adoptar determinadas convicciones y las imposibilitan para dejarse convencer por otras. Preparan el terreno en el que se ve cómo germinan de pronto ideas nuevas, cuya fuerza y cuyos resultados asombran, pero que no tienen de espontáneo sino la apariencia.
    Los factores inmediatos son aquellos que superpuestos a dicha prolongada evolución, sin la cual no podrían actuar, provocan la persuasión activa en las masas, es decir: hacen adoptar forma a la idea y la desencadenan, con todas sus consecuencias. Bajo el impulso de estos factores inmediatos surgen las resoluciones que sublevan bruscamente a las colectividades.
    Entre los factores lejanos, los hay de índole general, que se encuentran en el fondo de todas las creencias y opiniones de las masas. Se trata de la raza, las tradiciones, el tiempo, las instituciones, la educación. Vamos a estudiar los respectivos papeles que desempeñan.
    l. La raza
    2. Las tradiciones
    3. El tiempo
    Mantiene bajo su dependencia a las grandes fuerzas, tales como la raza, que no pueden formarse sin él. Hace evolucionar y morir a todas las creencias. Gracias a él adquieren su poderío y también gracias a él lo pierden.
    El tiempo prepara las opiniones y las creencias de las masas.
    4. Las instituciones políticas y sociales
    La idea de que las instituciones pueden poner remedio a los defectos de las sociedades, de que el progreso de los pueblos resulta del perfeccionamiento de las constituciones y de los gobiernos y de que los cambios sociales se operan a golpes de decretos, se halla aún muy extendida.
    Un pueblo no puede, por tanto, cambiar realmente sus instituciones. Será capaz, desde luego, al precio de revoluciones violentas, de modificar el nombre de dichas instituciones, pero el fondo no se modifica.
    5. La instrucción y la educación
    Entre las ideas dominantes de nuestra época se encuentra en primer plano la siguiente: la instrucción tiene, como resultado cierto, mejorar a los hombres e incluso hacerles iguales. Debido al simple hecho de la repetición, tal idea ha llegado a convertirse en uno de los más inquebrantables dogmas de la democracia. En la actualidad sería tan difícil abordarlo como lo fue antaño criticar los de la Iglesia.
    Desde luego, nadie ha sostenido jamás que la instrucción bien dirigida no pueda proporcionar resultados prácticos muy útiles, y aunque no sea para aumentar la moralidad, sirva al menos para desarrollar las capacidades profesionales.
    El primer riesgo de esta educación (calificada muy justificadamente como latina) depende de que se basa en un error psicológico fundamental: el de creer que la recitación de manuales desarrolla la inteligencia. Desde un principio se intenta que aprendan al máximo en este sentido y, desde la escuela primaria hasta el doctorado, el joven no hace sino intentar asimilar el contenido de los libros, sin ejercitar jamás su juicio ni su iniciativa. La instrucción consiste para él en recitar y obedecer. Aprenderse lecciones, saberse de memoria una gramática o un compendio, repetir bien, imitar bien -afirmaba un antiguo ministro de Instrucción Pública, Jules Simon, he aquí una educación en la que todo esfuerzo es un acto de fe ante la infalibilidad del maestro y que no tiene por resultado sino rebajarnos y volvernos impotentes.
    El Estado, que fabrica a golpe de manual a todos estos diplomados, sólo puede utilizar un reducido número de ellos dejando, forzosamente, a los demás sin empleo. Tiene que resignarse, por tanto, a alimentar a los primeros y a tener por enemigos a los segundos.
    Factores inmediatos de las opiniones de las masas:
    Las masas son, en cierto modo, como la esfinge de la antigua fábula: hay que saber resolver los problemas que su psicología nos plantea, o resignarse a ser devorado por ellas.
    l. Las imágenes, las palabras y las fórmulas
    Al estudiar la imaginación de las masas hemos visto que son impresionadas, sobre todo, por imágenes. Si no se dispone siempre de tales imágenes, es posible evocarlas mediante el juicioso empleo de palabras y fórmulas. Manejadas con arte, poseen auténticamente el misterioso poder que les atribuían antaño los adeptos de la magia. Provocan en el alma de las multitudes las más formidables tempestades y también saben calmarlas.
    El poder de las palabras está vinculado a las imágenes que evocan. La razón y los argumentos son impotentes frente a determinadas palabras y ciertas fórmulas.
    El arte de los gobernantes, como el de los abogados, consiste principalmente en saber manejar las palabras.
    2. Las ilusiones
    Desde la aurora de las civilizaciones, los pueblos han experimentado siempre la influencia de las ilusiones, y es a sus creadores a quienes se han elevado más templos, estatuas y altares.
    Al serles indispensables las ilusiones, se dirigen instintivamente, como el insecto hacia la luz, hacia los líderes que se las ofrecen. El gran favor de la evolución de los pueblos no ha sido jamás la verdad, sino el error.
    Las masas no tienen jamás sed de verdades. Ante las evidencias que les desagradan, se apartan, prefiriendo divinizar al error, si el error las seduce.
    3. La experiencia
    La experiencia constituye casi el único procedimiento eficaz para establecer sólidamente una verdad en el alma de las masas y destruir las ilusiones que se han convertido en demasiado peligrosas. Debe realizarse a escala muy amplia y repetirse con mucha frecuencia. Las experiencias realizadas por una generación suelen ser inútiles para la siguiente y, por ello, no sirven los acontecimientos históricos invocados como elementos demostrativos. Su única utilidad consiste en demostrar hasta qué punto deben repetirse las experiencias de edad en edad para que ejerzan cierta influencia y para lograr eliminar un error sólidamente implantado.
    La experiencia más gigantesca ha sido la de la Revolución Francesa. Para descubrir que no puede rehacerse toda una sociedad a base de las indicaciones de la razón pura, fue necesario que muriesen varios millones de hombres y convulsionar a toda Europa durante veinte años.
    4. La razón
    Ya hemos explicado que las masas no son influenciables mediante razonamientos y que no comprenden sino groseras asociaciones de ideas. A sus sentimientos, pero jamás a su razón, apelan los oradores que saben impresionarlas. Las leyes de la lógica racional apenas ejercen acción sobre ellas17. Para vencer a las masas hay que tener primeramente en cuenta los sentimientos que las animan, simular que se participa de ellos e intentar luego modificarlos provocando, mediante asociaciones rudimentarias, ciertas imágenes sugestivas; saber rectificar si es necesario y, sobre todo, adivinar en cada instante los sentimientos que se hacen brotar.
    Los conductores de masas y sus medios de persuasión:
    1. Los conductores de masas
    Desde el momento en que se reúnen cierto número de seres vivos, ya se trate de una manada de animales o de una multitud de hombres, se sitúan instintivamente bajo la autoridad de un jefe, es decir: de un conductor o líder.
    En las masas humanas, el conductor o líder desempeña un papel considerable. Su voluntad es el núcleo en torno al cual se forman y se identifican las opiniones. La masa es un rebaño que no sabría carecer de amo.
    Generalmente, los conductores de masas no son hombres de pensamiento, sino de acción. La multitud escucha siempre al hombre dotado de una fuerte voluntad, ya que los individuos reunidos en masa pierden toda voluntad, se tornan instintivamente hacia aquel que la posee.
    En toda esfera social, desde la más alta hasta la más baja, en cuanto el hombre no está aislado, cae muy pronto bajo el dominio de un líder.
    Dentro de la clase de los líderes puede establecerse una división bastante estricta. En unos se trata de sujetos enérgicos, de fuerte voluntad, pero momentánea; otros, mucho más escasos, poseen una voluntad que es a la vez fuerte y persistente. Los primeros se muestran violentos, bravos, osados.
    La segunda categoría de líderes, la de sujetos de voluntad persistente, ejerce una influencia mucho más considerable, a pesar de ser menos brillantes.
    2. Medios de acción de los líderes: la afirmación, la repetición, el contagio
    Cuando se trata de arrastrar a una masa por un instante y hacerla que cometa un acto cualquiera -saquear un palacio, hacerse matar para defender una barricada-, hay que actuar mediante sugestiones rápidas.
    La afirmación pura y simple, desprovista de todo razonamiento y de toda prueba, constituye un medio seguro para hacer penetrar una idea en el espíritu de las masas. Cuanto más concisa sea la afirmación, cuanto más desprovista de pruebas y demostración, tanta más autoridad posee.
    3. El prestigio
    Si las opiniones propagadas mediante la afirmación, la repetición o el contagio poseen un gran poder, concluyen por adquirir aquel poder misterioso que designamos como prestigio.
    El prestigio puede implicar determinados sentimientos, tales como la admiración y el temor, que incluso en ocasiones constituyen su base, pero puede existir perfectamente sin ellos.
    El prestigio es en realidad una especie de fascinación que un individuo, una obra o una doctrina ejercen sobre nuestro espíritu. Esta fascinación paraliza todas nuestras facultades críticas y colma nuestra alma de asombro y respeto.
    El prestigio desaparece siempre con el fracaso. El héroe que era aclamado la víspera por la multitud es escarnecido por ella al día siguiente, si la suerte no le es propicia. La reacción será incluso tanto más intensa cuanto mayor haya sido el prestigio.
    Limites de la variabilidad de las creencias y las opiniones de las masas:
    1. Las creencias fijas
    Las creencias y las opiniones de las masas forman así dos clases muy distintas. Por una parte, las grandes creencias permanentes, que se perpetúan durante siglos y en las que se fundamenta toda una civilización. Por otra parte existen las opiniones momentáneas y cambiantes, casi siempre derivadas de las concepciones generales que toda edad ve aparecer y morir.
    Las grandes creencias generales son muy restringidas en número. Su formación y su desaparición representan los puntos culminantes de la historia de toda raza. Constituyen el auténtico armazón de las civilizaciones.
    Se explica, pues, que los pueblos hayan defendido siempre, con intolerancia, sus convicciones. Tal intolerancia, muy criticable desde el punto de vista filosófico, representa una virtud en la vida de las naciones.
    2. Las opiniones móviles de las masas
    Por encima de las creencias fijas, cuya potencia acabamos de exponer, se encuentra una capa de opiniones, ideas, pensamientos, que constantemente nacen y mueren. La duración de algunas es muy efímera y las más importantes no sobrepasan la vida de una generación.


    Tipo: Psicología.
    En resumen: Es un libro sobre psicología política y social. No es relacionable con el trading.
    Lo que más me ha gustado: Referente al trading, nada. Pero está lleno de perlas políticas.
    Lo que menos me ha gustado: No es un libro sobre los mercados.

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    Trading in the zone (Mark Douglas)


    Publi


    Confieso que este ha sido, con mucho, el libro que más me ha gustado sobre los mercados financieros.
    Si tengo tiempo, intento leerlo una vez cada mes y medio o dos meses.
    Con cada lectura descubro cosas nuevas y voy resumiendo y perfeccionando este resumen hasta que quede en breves LEYES FUNDAMENTALES.
    ¡Alabemos a Mark Douglas!


    EL CAMBIO (MOVIMIENTO) AL AN?LISIS MENTAL
    Hay una gran diferencia entre la predicción de que algo va a suceder en el mercado (y el pensamiento sobre todo el dinero que podría haber ganado) y la realidad de ejecutar la entrada y la salida de los trades.
    Inteligencia y un buen análisis de mercado contribuirán sin duda al éxito, pero no son los factores definitivos que separan a los ganadores consistentes de todos los demás. Los mejores traders piensan diferente del resto. Los ganadores han alcanzado un conjunto único de actitudes que les permite seguir siendo disciplinados, enfocados, y, sobre todo, confiados a pesar de las condiciones adversas. Como resultado de ello, ya no son susceptibles a los temores comunes del trading y los errores que afectan a todos los demás.
    ¿Así que cuando usted pone una operación, literalmente se considera usted un tomador de riesgos? Inequívocamente, sí. Pero eso no significa que usted está realmente aceptando ese riesgo. En otras palabras, todas las rutas son de riesgo porque los resultados son probables y no están garantizados. Los mejores traders no sólo asumen el riesgo, sino que también han aprendido a aceptar y apropiarse de ese riesgo.
    Los mejores traders pueden poner una operación sin el menor asomo de vacilación o conflicto, e igual de libremente y sin la menor vacilación o conflicto, admiten que no está funcionando. Ellos pueden salir del trade incluso con una pérdida y no manifestarán la más mínima señal de malestar emocional. En otras palabras, los riesgos inherentes al trading no motivan a los mejores operadores a perder su disciplina, el enfoque, o su sentido de confianza. Si no están en condiciones de operar sin el menor malestar emocional posible (específicamente, el miedo), entonces no han aprendido a aceptar los riesgos inherentes al trading. Este es un gran problema, porque al grado que no han aceptado el riesgo, es el mismo grado en querrán evitarlo. Intentar evitar algo que es inevitable, tendrá efectos desastrosos sobre su capacidad para operar con éxito.
    Aprender a aceptar el riesgo es una habilidad del trader: La más importante habilidad que se pueda aprender. Cuando se aprende la habilidad comercial de aceptación del riesgo, el mercado no será capaz de generar información que se pueda definir o interpretar como dolorosa. Si la información que genera el mercado no tiene el potencial de causar dolor emocional, no hay nada que evitar. Es sólo información, diciéndole que lo que ve son posibilidades.
    El mercado es neutral, en el sentido de que se mueve y genera información sobre sí mismo. Se mueve y proporciona información a cada uno de nosotros con la oportunidad de hacer algo, pero ¡eso es todo! Los mercados no tienen ningún poder sobre la única manera en que cada uno de nosotros percibe e interpreta esta información, o control sobre las decisiones y acciones que tomemos como consecuencia de ello.
    Los mejores traders han desarrollado actitudes que les otorgan el mayor grado de flexibilidad mental al flujo de entrada y salida del trade, sobre la base de lo que el mercado está diciendo acerca de las posibilidades y de su perspectiva. Al mismo tiempo, han desarrollado las mejores actitudes que les impiden actuar en forma temeraria.
    Estar equivocado, perder dinero, dejar pasar oportunidades y dejar dinero sobre la mesa. Estos son los que yo llamo los cuatro principales miedos del trader. Pero cuando se viene a negociar con sus miedos, estos actuarán en contra suya. Si usted tiene miedo de equivocarse, el miedo tomará una decisión sobre su percepción de la información que le está dando el mercado haciéndole cometer un error. Cuando se tiene miedo, no existen otras posibilidades. El miedo es inmovilizador. Esto significa que los pensamientos sobre otras posibilidades, así como otra información disponible del mercado, queden bloqueados.
    Cada persona que comercie en el mercado es una variable en si misma, y se puede decir que cualquier trader puede hacer prácticamente que cualquier cosa ocurra en el mercado. Esto significa que no importa cuánto ha aprendido usted sobre el comportamiento del mercado, no importa cuán brillante analista es, nunca sabrá lo suficiente como para prever todas las maneras posibles en que el mercado puede hacer que se equivoque o hacer que pierda dinero. Así que si tienen miedo de equivocarse o perder dinero, significa que usted nunca aprenderá lo suficiente como para compensar los efectos negativos que estos temores tendrán sobre su capacidad para ser objetivo y actuar sin vacilaciones.
    La difícil y fría realidad del trading consiste en que cada operación tiene un resultado incierto.
    Para desenvolverse en un entorno en el que fácilmente se puede perder más de lo que se pretendía arriesgar, se requiere tener absoluta confianza en si mismo. Sin embargo, usted no será capaz de lograr esta confianza hasta que haya entrenado su mente para anular su inclinación natural a pensar en formas que son contraproducentes para ser un trader consistentemente exitoso.
    Cuando haya alcanzado un estado mental en el que verdaderamente acepte el riesgo, usted no interpretará la información sobre el mercado en forma dolorosa. Cuando haya logrado esto, usted también eliminará la tendencia a racionalizar, dudar, apurarse a apretar el gatillo, esperar que el mercado le de dinero o que lo salve de su inhabilidad para cortar las pérdidas.
    LOS ENCANTOS (y los peligros) DEL TRADING
    EL ATRACTIVO
    La verdadera atracción subyacente al trading es mucho más fundamental, más universal. La verdadera atracción que presenta el trading es que esta actividad ofrece al individuo una libertad ilimitada de expresión creativa.
    Las posibilidades ilimitadas junto con la libertad ilimitada para tomar ventaja de esas posibilidades someten al individuo a desafíos psicológicos únicos y especializados.
    LA SEGURIDAD
    Para operar eficientemente en el ambiente del trading, necesitamos de reglas y límites que guíen nuestro comportamiento.
    En el trading los precios están en constante movimiento, nada empieza hasta que usted lo decida, dura el tiempo que usted quiera, y termina cuando usted lo desee. Sin importar lo que ha podido planear o querido hacer, hay un número de factores psicológicos que entran en juego, y que causan que se distraiga, cambie de idea, se asuste o tenga excesiva confianza.
    Una de las tantas contradicciones del trading es que ofrece un regalo y una maldición al mismo tiempo. El regalo es que, tal vez por primera vez en nuestras vidas, estamos en total control de lo que hacemos. La maldición es que no hay reglas o limites externos que guíen o estructuren ese comportamiento. Debemos actuar con auto-control y auto-regulados si queremos crear una medida de éxito constante. La estructura que necesitamos para guiar nuestro comportamiento tiene que originarse en nuestra mente, ya que es un acto consciente de libre albedrío. Aquí es donde aparecen varios problemas:
    PROBLEMA: La voluntad de no querer crear reglas. Por un lado están de acuerdo en que las normas tienen sentido, pero por el otro no tienen realmente ninguna intención de crearlas.
    PROBLEMA: El hecho de no asumir la responsabilidad. Recuerde, que no pasa nada hasta que decidimos empezar, que dura hasta cuando queramos, no hasta el final sino hasta cuando decidimos parar. La dura realidad del trading es que, si desea ser consistente, usted tiene que comenzar a partir de la premisa de que no importa cuál sea el resultado, usted será el responsable.
    PROBLEMA: La adicción a las Recompensas Aleatorias (al azar).
    PROBLEMA: El control externo versus el control interno. Los mercados pueden parecer un contexto social, porque hay tantas personas involucradas, pero no lo son. Si en la actual sociedad moderna, hemos aprendido a depender unos de otros para suplir las necesidades básicas, entonces el entorno del mercado (a pesar de que existe en el seno de la sociedad moderna) se puede caracterizar como un ecosistema psicológico natural, en donde realmente todo hombre o mujer se ocupa de sí mismo. En algún punto todos hemos desarrollado técnicas para que el ambiente externo actúe conforme a nuestro ambiente mental (Interior). El problema es que ninguna de estas técnicas funciona frente al mercado, ya que no responde a control ni manipulación (A menos que Ud. sea un trader que opera con cantidades muy grandes). En lugar de controlar nuestro entorno, debemos aprender a controlarnos a nosotros mismos, para que siempre nos comportemos de manera tal que sea positiva para nuestros propios intereses.
    ASUMIR LA RESPONSABILIDAD
    Tiene que comprender, con cada fibra de su ser, en qué se convertirá si no se responsabiliza de su éxito como trader.
    CREAR SU ENTORNO MENTAL
    Tiene que reforzar en un futuro la proyección de usted mismo. Es decir, el trader constantemente exitoso en que desea convertirse aún no existe. Las herramientas que utilizará para crear esta nueva versión de usted mismo son su voluntad y deseo de aprender, impulsado por su pasión para tener éxito. El medio artístico para hacer su trabajo será su entorno mental.
    Su objetivo primordial tiene que ser aprender a pensar como un trader exitoso y consistente. Recuerde, los mejores traders piensan de forma única. Han adquirido una estructura mental que les permite hacer trading sin temor y, al mismo tiempo, los capacita para no tener miedo a cometer errores. En el éxito de los traders prácticamente se han eliminado los efectos del miedo y la imprudencia al realizar su trading.
    Curiosamente, la mayoría de los traders están más cerca de la forma en que debemos pensar cuando operan por vez primera, que en cualquier otro momento de sus carreras. Muchas personas comienzan con un concepto muy poco realista de los peligros que entraña el trading.
    Esta falta de miedo se traduce en un despreocupado estado mental, similar al estado mental que muchos grandes atletas describen como "La zona".
    Se trata de un estado mental en el que usted se encuentra a si mismo en un estado intrínsecamente creativo y por lo general si usted comienza a pensar en sus acciones en un nivel racional o consciente, entonces es expulsado de mismo. A pesar de que usted no puede obligarse a si mismo a entrar en “La Zona?, puede configurar el tipo de condiciones mentales que sean más propicias para experimentarla, mediante el desarrollo de una positiva actitud ganadora. Defino una actitud positiva ganadora como la espera de un resultado positivo a sus esfuerzos, con una aceptación de que estos resultados obtenidos serán un perfecto reflejo de su nivel de desarrollo y lo que necesita aprender para hacerlo mejor.
    Cuando usted tenga confianza y esté libre de temores y preocupaciones, no es difícil que tenga una serie de trades ganadores porque es fácil de obtener un flujo, una especie de ritmo natural, donde lo que necesita hacer parece elemental o evidente.
    Hay que tener la creencia de que no hay forma posible de evitar una pérdida, porque perder es una consecuencia natural del trading - nada diferente de, digamos, el propietario de un restaurante que incurre en los gastos por tener que comprar alimentos.
    Asumir la responsabilidad significa reconocer y aceptar, en lo más profundo de su identidad, que es usted -no el mercado- completamente responsable de su éxito o fracaso como trader.
    Asumir la responsabilidad significa creer que todos sus resultados son auto-generados, sobre la base de su interpretación de la información que tiene en ese momento del mercado, de las decisiones que usted tome y de las acciones que tome como resultado de esas decisiones.
    Entre más quiera ganar y evitar perder, menos tolerancia tendrá para cualquier información que pueda indicar que no está recibiendo lo que él quiere. Entre más información tenga el potencial de bloquear, menos será capaz de percibir una oportunidad de actuar en su propio interés.
    GANADORES, PERDEDORES -PROSPEROS Y ARRUINADOS-
    Se conoce comúnmente como el "ciclo del auge y la crisis". Una de las principales características de la euforia es que crea un sentido de suprema confianza en el que la posibilidad de que algo salga mal es prácticamente inconcebible. Por el contrario, los errores que se derivan del auto-sabotaje tienen su raíz en una serie de conflictos que los traders tienen sobre si merecen o no el dinero o si merecen o no ganar. Cuando están ganando son más susceptibles a cometer la mayoría de errores, a lo largo de su trading, abriendo posiciones demasiado grandes, violando sus propias reglas, o teniendo un comportamiento excesivamente imprudente.
    Cada uno parece tener un umbral diferente para cuando el exceso de confianza o la euforia comienzan a tomarse su proceso mental. Y cuando el momento de euforia llega, el trader está en serios problemas. En un estado de exceso de confianza o euforia, no puede percibir ningún riesgo porque la euforia le hace creer que absolutamente nada puede salir mal. Si nada puede salir mal, no hay necesidad de normas o límites que rijan su comportamiento. Así que abrir una posición más grande que de costumbre no solo es una atractiva posibilidad, sino que además está convencido de hacerlo.
    Siempre es buena idea aprender, pero en este caso si no asume la responsabilidad de su actitud y perspectiva, entonces no será capaz de dar buen uso a lo aprendido.
    PENSANDO EN EL TRADING
    Su estructura mental es un subproducto de sus creencias y actitudes.
    Los traders acertados están en consonancia con el éxito como una expresión natural de quienes son. No tienen que tratar de ser consistentes, son consistentes.
    Para usted ser consistente, tiene que aprender a pensar en el trading de tal manera que reconozca consciente o inconscientemente los procesos mentales susceptibles de causarle confusión, o bloqueo, y seleccionar o elegir la información sobre la base de lo que le hará feliz, así obtiene lo que quiere, y evita el dolor. La amenaza de dolor genera el miedo, y el miedo es la fuente probable del 95 por ciento de los errores que usted comete.
    ¿Cómo puedo pensar en el trading de manera que no tenga miedo y, por lo tanto, no sea susceptible a los procesos mentales que hacen que me bloquee, me perjudique, o sea muy exigente para elegir la información? La respuesta es: Aprenda a aceptar el riesgo.

    ENTENDIENDO REALMENTE EL RIESGO
    No hay nada acerca del trading más importante para su éxito y también más incomprendido que el concepto de aceptar el riesgo.
    Aceptar el riesgo significa aceptar las consecuencias de sus trades sin malestar emocional o miedo. Esto quiere decir que usted debe aprender a pensar en el trading y su relación con los mercados de tal modo que la posibilidad de equivocarse, perder, omitir, o dejar dinero sobre la mesa no haga que sus mecanismos de defensa mentales se disparen y lo aparten de las oportunidades. A usted no le hace ningún bien asumir el riesgo de poner un trade si tiene miedo de las consecuencias, porque sus miedos actuarán sobre su percepción de la información y su comportamiento haciendo que genere la experiencia misma que más teme y que está tratando de evitar.
    Si usted puede aprender a crear un estado mental que no se vea afectado por el comportamiento del mercado, la lucha dejará de existir. Cuando en su interior la lucha termina, todo se vuelve fácil. En ese momento, usted puede tomar completa ventaja de todas sus habilidades, analíticas o de otra índole, para finalmente darse cuenta de su potencial como trader. ¡Este es el reto!
    Cuando usted acepta el riesgo de la forma en que los profesionales lo hacen, no percibe nada en el mercado como una amenaza. Si no es una amenaza, entonces no hay nada que temer. Si no tiene miedo, no necesita coraje. Si no está estresado, ¿para qué necesita nervios de acero? Y si no tienen miedo de ser imprudente porque usted tiene los mecanismos de supervisión apropiados en su lugar, entonces usted no tiene ninguna necesidad del autocontrol.
    LA DIN?MICA DE LA PERCEPCIÓN
    El mercado no genera información feliz o dolorosa. Desde la perspectiva de los mercados, todo es simplemente información.
    Los profesionales no perciben nada de los mercados como doloroso, por lo tanto, no existe amenaza para ellos. Si no hay amenaza, no hay nada contra lo que tengan que defenderse. Como resultado de ello, no hay ninguna razón para que consciente o inconscientemente tengan que activar sus mecanismos de defensa. Es por eso que los profesionales pueden ver y hacer cosas que desconciertan a los demás. Están en la corriente, porque perciben un interminable flujo de oportunidades, y cuando no están en el flujo, los mejores pueden reconocer ese hecho y entonces lo compensan, ya sea por reducción del número de operaciones, o no operando en absoluto.
    Sin embargo, ¿su temor es menos racional que, digamos, la duda que usted experimentaría sobre si entra en el próximo trade, cuando la última vez que lo hizo… ¡Perdió!? Usando la misma lógica, a un trader principiante se le diría que su miedo es irracional porque esta oportunidad "El momento ahora" no tiene absolutamente nada que ver con su última transacción. Cada trade es simplemente un suceso con unos resultados probables, y estadísticamente independiente de cualquier otro trade.
    El mercado genera información acerca del potencial de sus movimientos, pero desde una perspectiva neutral. Al mismo tiempo, le proporciona (al observador), un interminable flujo de oportunidades de hacer algo en su propio beneficio. Si lo que percibimos en un momento dado es la causa de que usted sienta miedo, hágase esta pregunta: ¿Es la información de por sí amenazante, o simplemente experimenta el efecto de su propio estado de ánimo que se refleja de vuelta (como en el ejemplo anterior)?
    Sé que esto es un concepto difícil de aceptar, por lo que daré otro ejemplo para ilustrar el punto. Vamos a crear un escenario, donde sus últimos dos o tres trades fueron perdedores. Usted está viendo el mercado, y las variables que utiliza para indicar que existe una oportunidad, ahora se dan. En lugar de ejecutar de inmediato la transacción, usted vacila. El trade se observa muy arriesgado, de hecho tan arriesgado, que usted comienza a preguntarse si esto es "realmente" una señal. Como resultado de ello, empieza a reunir información para apoyar la razón por la que este trade probablemente no funcionará. Pero esta no es la información que usted normalmente examina o le presta atención, y por cierto esa información no es parte de su metodología para negociar. En el ínterin, el mercado se está moviendo. Lamentablemente, se está alejando de su punto de entrada original, el punto en el que usted hubiese entrado en el trade si no hubiese dudado. Ahora entra en conflicto, ya que usted todavía desea ingresar, porque dejar pasar un trade exitoso es doloroso. Al mismo tiempo, a medida que el mercado se aleja de su punto de entrada, el valor en dólares de los riesgos para participar aumenta. El tirón de dolor dentro de su mente se intensifica. Usted no quiere perder la operación, pero tampoco desea que le den con el látigo. Así que al fin y al cabo, no hace nada, debido a que está paralizado por el conflicto y justifica su estado de inmovilidad diciéndose que era demasiado arriesgado ponerse a perseguir el mercado, mientras que agoniza con cada tic que el mercado se mueve en la dirección de lo que habría sido un trade ganador.
    Piense en esto por un momento: Si cambio el escenario para que sus últimos dos o tres trades fueron ganadores, ¿hubiera percibido la señal de forma diferente?
    En cada situación, el mercado ha generado la misma señal. Sin embargo, su estado de ánimo negativo basado en el miedo, causó que en el primer escenario, se centrase en la posibilidad de fracaso, lo que a su vez hizo que dudara. En el segundo escenario, prácticamente no percibió ningún riesgo en absoluto.
    Desarrollar y mantener un estado mental que perciba el flujo de oportunidades del mercado, sin la amenaza del dolor o los problemas causados por el exceso de confianza, requerirán que usted tome el control consciente del proceso de asociación.
    LA PERSPECTIVA DEL MERCADO
    La mayor parte de los traders típicos tienen una percepción del riesgo en cualquier operación, expresada en función del resultado de sus más recientes dos o tres operaciones (dependiendo de la persona). Los Mejores, por otra parte, no son afectados (ya sea negativa o muy positivamente) por los resultados de su último o incluso sus últimos trades. Por lo tanto, su percepción del riesgo de cualquier situación en el trading no es afectada por esta variable psicológica personal.
    EL PRINCIPIO "DE INCERTIDUMBRE"
    Si hay algo que se pueda denominar como un secreto inherente a la naturaleza del trading, es este: para ser verdaderamente hábil un trader tiene que:
    1) Negociar sin temor, o exceso de confianza.
    2) Percibir lo que el mercado está ofreciendo desde su perspectiva.
    3) Permanecer totalmente enfocado en el "fluir actual de la oportunidad del momento".
    4) Espontáneamente entrar en la "zona", lo que significa tener una fuerte y prácticamente inquebrantable fe en un resultado incierto pero con ventaja en su favor.
    Los mejores traders han evolucionado hasta el punto de que creen, sin una pizca de duda o de conflicto interno, que "cualquier cosa puede suceder". No es que simplemente sospechan que algo puede pasar. Su creencia en la incertidumbre es tan poderosa que realmente evita que sus mentes asocien la situación y circunstancia del "momento ahora" con el resultado de sus trades recientes. Evitando esta asociación, pueden mantener su mente libre de expectativas irreales y rígidas sobre como se expresará el mercado. Han aprendido a "estar preparados" para tomar ventaja de cualquier oportunidad que el mercado les pueda ofrecer en cualquier momento.
    Una perspectiva desde la cual hacer que usted esté preparado, tiene en cuenta tanto lo conocido como el desconocido: Por ejemplo, usted ha construido un marco mental que le permite reconocer una serie de variables en el comportamiento del mercado, que indica cuando una oportunidad de comprar o vender está presente. Esto es su ventaja y algo que usted sabe.
    Sin embargo, lo que no sabe, es exactamente la forma en que el patrón de identificar sus variables se desarrollará. Usted sabe que la preparación coloca las probabilidades de éxito a su favor, pero, al mismo tiempo acepta la realidad que no sabe cuál será el resultado de un trade en particular. Entrenándose conscientemente se abre a descubrir lo que sucederá luego, en lugar de resignarse a un proceso mental automático que hace que piense que ya lo sabe.
    Su éxito como trader no podrá ser alcanzado hasta que desarrolle una creencia firme en la incertidumbre.
    La creencia sobre el trading, más efectiva y funcional que alguien pueda adquirir es: “cualquier cosa puede suceder?. Aparte del hecho de que esto es verdad, actuará como una base sólida para la construcción de todas las otras creencias y actitudes que se necesitan para ser un buen trader. Sin esa creencia, su mente automáticamente tenderá a bloquear, evitar o racionalizar cualquier información que pueda indicarle que el mercado podría hacer algo que no ha aceptado como posible. Si cree que cualquier cosa es posible, entonces no hay nada para que su mente evite. Aún más importante, estableciendo esta creencia de que cualquier cosa puede suceder, estará entrenando su mente para pensar en probabilidades.
    LA ESENCIA DEL TRADER. PENSAR EN TERMINOS DE PROBABILIDADES
    LA PARADOJA: DESENLACES ALAETORIOS, RESULTADOS CONSISTENTES
    Los eventos que tienen desenlaces probables pueden producir resultados consistentes, si uno puede poner las posibilidades a su favor y si la muestra es lo suficientemente grande. Los mejores traders tratan al trading como un juego de números.
    Esto es lo que hace tan difícil pensar en términos de probabilidades. Se requiere de dos estratos de pensamiento superpuestos y que parecen contradecirse el uno al otro. Llamaremos al primer estrato, el nivel micro. En este nivel, usted tiene que creer en la incertidumbre y la imprevisibilidad de cada mano individual. Usted sabe la verdad de esta incertidumbre, porque siempre hay un número de variables desconocidas que afectan a la consistencia en la cobertura que cada nueva mano trae. Por ejemplo, usted no puede saber de antemano cómo jugará cualquiera de los demás participantes sus manos, ya que pueden tomar o rechazar las cartas adicionales. Estas variables que actúan sobre la consistencia de este estrato, que no pueden ser controladas o conocidos de antemano hará que los resultados se orienten a cualquier lado, siendo inciertos y aleatorios (estadísticamente independientes) en relación a cualquier otra mano. El segundo estrato es el nivel macro. En este nivel, usted tiene que creer que los resultados a través de una serie de manos son relativamente seguros y predecibles. Su grado de certeza se basa en la constante fija o variable que sabe de antemano y, está concretamente, diseñada para darle una ventaja a un lado o al otro. La constante a la que me refiero es: Las reglas del juego.
    Como resultado, han aprendido a mantener las probabilidades a su favor y ejecutar su plan sin vacilaciones, lo que los hace menos susceptibles a cometer errores. Permanecen relajados porque están comprometidos y dispuestos a dejar que las probabilidades (su ventaja) se pongan en juego, mientras saben que si sus márgenes son lo suficientemente buenos y la muestra lo suficientemente grande, serán ganadores netos.
    TRADING EN EL MOMENTO
    Los traders que han aprendido a pensar en probabilidades se acercan al mercado desde la misma perspectiva. A nivel micro, ellos creen que cada trade es único.
    La característica más fundamental del comportamiento del mercado es que en cada "ahora en el momento" la situación del mercado, tiene su "ahora en el momento" en el patrón de comportamiento, y cada evento "ahora en el momento" es siempre un acontecimiento único, con su propio resultado, independiente de todos los otros.
    Sólo porque puso un stop no significaba que había realmente aceptado el riesgo en esa operación. Podemos asumir que él sabía que para ser trader disciplinado uno tiene que definir el riesgo y poner un stop. Y así lo hizo puso su stop. Sin embargo, una persona puede poner un stop y, al mismo tiempo no creer que este se vaya a activar o que el mercado se pudiera volver en contra.
    Cuando logre la plena aceptación de la incertidumbre de cada evento y la singularidad de cada momento, así su frustración por el trading desaparecería.
    Cuando aceptamos de antemano un evento que nosotros no sabemos como resultará, esa aceptación tiene el efecto de mantener nuestra expectativa neutral y abierta.
    GESTIÓN DE EXPECTATIVAS
    Tenemos que ser cuidadosos acerca de lo que proyectamos en el futuro, porque nada tiene más potencial de crear infelicidad y miseria emocional que una expectativa no cumplida. Como ya he indicado, nuestras mentes están diseñadas para que nos ayuden a evitar el dolor, tanto físico como emocional. Estos mecanismos de anulación de dolor existen tanto en niveles conscientes como inconscientes.
    Por ejemplo, la información que expresa el mercado acerca de sí mismo y su potencial para avanzar en una dirección particular. Si hay una diferencia entre lo que queremos o esperamos y lo que el mercado ofrece o pone a disposición, entonces nuestro conjunto de mecanismos para evitar el dolor, compensa esta diferencia. Al igual que con el dolor físico, estos mecanismos funcionan, tanto en niveles conscientes como inconscientes.
    Para protegernos de la información dolorosa en el nivel consciente, racionalizamos, justificamos, inventamos excusas, voluntariamente reunimos información que neutraliza la importancia de la información contradictoria, nos enojamos (para evitar los conflictos de información), o simplemente nos mentimos a nosotros mismos. En el nivel subconsciente, el proceso para evitar el dolor es mucho más sutil y misterioso. En este nivel, nuestras mentes pueden bloquear nuestra capacidad de ver otras alternativas, aunque en otras circunstancias seríamos capaces de percibirlas. Ahora, porque están en conflicto con lo que queremos o esperamos, nuestros mecanismos para evitar el dolor pueden hacerlos desaparecer (como si no existieran).
    Si lo que sabemos o creemos, de hecho, es cierto entonces cuando proyectamos nuestras creencias hacia el futuro como un momento de expectativa, naturalmente esperamos tener la razón. Cuando esperamos estar en lo cierto, toda la información que no confirma nuestra versión de la verdad se convierte automáticamente en una amenaza. Toda la información que tiene el potencial de ser una amenaza también tiene el potencial de ser bloqueada, distorsionada, o menospreciada por nuestros mecanismos de evasión del dolor.
    Como traders, no podemos permitirnos el lujo de dejar que nuestros mecanismos para evitar el dolor nos prive de lo que el mercado está tratando de comunicarnos acerca de lo que está disponible en el camino de la próxima oportunidad de entrar, salir, añadir, o restar a la posición, solo porque está haciendo algo que no queremos o esperamos.
    ¿De qué manera puede un trader aprender a ser rígido y flexible al mismo tiempo? La respuesta es: Tenemos que ser rígidos en nuestras normas y flexible en nuestras expectativas. Tenemos que ser rígidos en nuestras reglas para que podamos tener un sentido de auto-confianza que pueda siempre, protegernos en un medio ambiente que tiene pocos límites, si es que tiene alguno. Tenemos que ser flexibles en nuestras expectativas para que podamos percibir, con el mayor grado de claridad y objetividad, lo que el mercado nos está comunicando desde su perspectiva.
    COMO ELIMINAR EL RIESGO EMOCIONAL
    Para eliminar el riesgo emocional del trading, usted tiene que neutralizar sus expectativas acerca de lo que el mercado hará o no en cualquier momento o en cualquier situación dada. Usted puede hacer esto si está dispuesto a pensar desde la perspectiva de los mercados. Recuerde, el mercado siempre se comunica en función de probabilidades.
    Una mente probabilística orientada al trading debe tomar en consideración cinco verdades fundamentales:
    1) Cualquier cosa puede suceder.
    2) No es necesario saber qué va a suceder para lograr hacer dinero.
    3) Hay una distribución aleatoria entre trades ganadores y perdedores para cualquier conjunto de variables que definen un patrón.
    4) Un patrón no es nada más que la predicción de una mayor probabilidad de que suceda alguna cosa en cierto momento.
    5) Todo momento del mercado es único.
    La idea es crear un despreocupado entorno mental.
    Si tirara una moneda y acertara, usted no necesariamente esperaría tener razón sobre el siguiente lance simplemente porque tuvo razón sobre el último. Tampoco se espera a estar equivocado en el próximo lance si se equivocó en el último.
    Eso no significa que su mente (como una característica natural de la forma en que funciona) no trate de ver idénticas las dos situaciones. No hay semejanzas entre el "momento ahora" y algo que usted sabe del pasado, pero las similitudes pueden funcionar, poniendo las probabilidades de éxito en su favor.
    La pérdida no crea ningún daño emocional, porque yo no interpreté la experiencia como negativa. Para mi, las pérdidas son simplemente el costo de hacer negocios o la cantidad de dinero que necesito para estar preparado para ser un ganador del trading.
    TRABAJAR CON SUS CREENCIAS
    DEFINIR EL PROBLEMA
    Cualquier patrón particular definido como un modelo es simplemente una indicación de que hay una mayor probabilidad de que el mercado se moverá en una dirección u otra. Sin embargo, hay una gran paradoja mental aquí, porque un patrón implica consistencia, o, al menos, un resultado coherente. Pero la realidad es que cada patrón es un acontecimiento único.
    DEFINIR LOS TERMINOS
    ¿Qué nos impide percibir cada "momento ahora" como una oportunidad para hacer algo por nosotros mismos o actuar adecuadamente, incluso cuando lo hacemos? ¡Nuestros temores!
    Cada momento desde la perspectiva del mercado es único, pero si la información que se genera por el mercado es similar en calidad, propiedades o características a algo que ya está en nuestras mentes, los dos conjuntos de información (interno y externo) automáticamente se vinculan. Cuando esta conexión se hace, se dispara un estado mental (confianza, euforia, miedo, terror, desilusión, tristeza, traición, etc.) que corresponde a cualquier creencia, o hipótesis, de la memoria a la cual la información estaba vinculada desde afuera. Es nuestro estado mental el que hace que la verdad de lo que percibimos fuera de nosotros (en el mercado) parezca indiscutible y fuera de toda duda).
    Este mismo proceso nos lleva a creer que "sabemos" exactamente que debemos esperar en un momento dado del mercado, cuando la realidad es que siempre hay fuerzas desconocidas que operan en cada momento. El problema es, que al creer instantáneamente que "sabemos" lo que hay que esperar, al mismo tiempo dejamos de valorar todas las fuerzas desconocidas y menospreciamos varias posibilidades.
    COMO LAS VERDADES FUNDAMENTALES SE RELACIONAN CON LAS HABILIDADES
    1. Cualquier cosa puede suceder. ¿Por qué? Porque siempre hay fuerzas desconocidas que operan en cada mercado en cada momento.
    2. Usted no necesita saber qué va a pasar en el futuro próximo en el mercado para hacer dinero. ¿Por qué? Esta verdad hace del trading un juego de probabilidades o de números. Cuando usted realmente cree que el trading es simplemente un juego de probabilidades, los conceptos como el bien y el mal o ganar y perder ya no tienen el mismo significado. Como resultado de ello, sus expectativas estarán en armonía con las posibilidades. La información sobre el mercado sólo es una amenaza si usted está esperando que el mercado haga algo por usted.
    Por otra parte, si usted cree que todo lo que necesita saber es:
    a. Que las probabilidades están en su favor antes de poner un trade.
    b. Cuánto va a costarle averiguar si el trade va a funcionar.
    c. Usted no necesita saber lo que va a pasar para hacer dinero en el trading.
    d. Cualquier cosa puede suceder;
    Entonces, ¿cómo puede el mercado hacerle mal?
    3. Hay una distribución aleatoria entre victorias y pérdidas para un determinado conjunto de variables que definen un modelo. Si cada pérdida le pone mucho más cerca de ganar, usted esperará con impaciencia la próxima aparición de su patrón, listo para tomarlo sin la más mínima reserva o vacilación.
    4. Un sistema no es nada más que una indicación de una mayor probabilidad de que una cosa ocurra más que otra. Crear consistencia requiere aceptar completamente que el trading no se trata de tener una esperanza, o preguntarse, o reunir pruebas de una manera u otra a fin de determinar si el próximo trade va a funcionar. La única prueba que necesita tener es verificar si las variables que utiliza para definir un sistema están presentes en cualquier momento. Cuando se utilizan "otros parámetros" de información, fuera de los parámetros de su sistema para decidir si tomará el trade, está añadiendo variables aleatorias a su régimen.
    5. Cada momento en el mercado es único. Cuanto más fuerte sea su creencia en la unicidad de cada momento, más disminuido estará su potencial de asociación, y dicha disminución abre su mente para percibir lo que el mercado está ofreciendo desde su perspectiva.
    MOVIMIENDOSE HACIA "LA ZONA"
    Cuando hayamos aceptado completamente las realidades psicológicas del mercado, habremos aceptado completamente los riesgos del trading. Cuando aceptamos los riesgos del trading, eliminamos el potencial de definir la información de mercado de manera dolorosa. Cuando dejamos de definir e interpretar la información de mercado de manera dolorosa, no hay nada que nuestra mente deba evitar, nada de que protegernos. Cuando no hay nada de que protegernos, tendremos acceso a todo lo que sabemos sobre la naturaleza del movimiento del mercado. Nada será bloqueado, lo que significa que percibiremos todas las posibilidades que hemos aprendido objetivamente, y como nuestra mente estará abierta a un verdadero intercambio de energía, naturalmente comenzaremos a descubrir otras posibilidades que anteriormente no podíamos percibir. Para que nuestra mente esté abierta a un verdadero intercambio de energía, no podemos estar en un estado de saber o creer que ya sabemos que lo sucederá. Cuando estamos en paz con el hecho de no saber lo que ocurrirá próximamente, podremos interactuar con el mercado desde una perspectiva donde estaremos disponibles para permitir que el mercado nos diga, desde su perspectiva, lo que sucederá próximamente. En ese punto, estaremos en el estado mental ideal para entrar en "la zona" espontáneamente, donde estaremos conectados con el “momento actual del fluir de la información?.
    LA NATURALEZA DE LAS CREENCIAS
    Recuerde que Bob, de la CTA consideraba que entendía a fondo el concepto de probabilidades, pero no tenía la capacidad de funcionar desde la perspectiva de las probabilidades.
    COMO LAS CREENCIAS MOLDEAN NUESTRAS VIDAS
    1. Ellas manejan nuestra percepción e interpretación de la información del medio ambiente en una forma que es compatible con lo que creemos.
    2. Crean nuestras expectativas. Tenga en cuenta que una expectativa es una creencia proyectada hacia el futuro.
    3. Cualquier cosa que decidamos hacer o cualquier expresión del comportamiento será coherente con lo que creemos.
    4. Por último, nuestras creencias diseñan nuestros sentimientos con respecto a los resultados de nuestras acciones.
    LA PRINCIPAL CARACTERISTICA DE UNA CREENCIA
    Hay tres características básicas que usted necesita comprender con el fin de arraigar las cinco verdades fundamentales sobre el trading, a un nivel funcional en su estructura mental:
    1. Las creencias parecen adquirir vida propia y, por lo tanto, se resisten a cualquier fuerza que intente modificar su forma actual.
    El modo más fácil y eficaz de trabajar con nuestras creencias es poco a poco sacarles energía hasta inactivarlas o hacerlas no funcionales. Llamo a esto, proceso de desactivación. Después de la desactivación, la estructura original de la creencia permanece intacta, por lo que técnicamente no ha cambiado. La diferencia es que la creencia ya no tiene energía. Sin energía, no tiene el potencial de actuar como una fuerza en nuestra percepción de la información o sobre nuestro comportamiento.
    2. Toda creencia activa exige ser expresada.
    Pensar fuera de los límites de nuestras creencias es lo que comúnmente se denomina el pensamiento creativo. De pronto se encuentran una escena en la que varios niños de aproximadamente la misma edad que nuestro niño están jugando con perros y, además, es evidente, que algunos se divierten bastante. Esta es una experiencia creativa. El niño se enfrenta con la indiscutible información de que lo que él cree acerca de la naturaleza de los perros no es cierto.
    Una creencia buena que el niño puede adoptar, sería algo así como, "la mayor parte de los perros son amistosos, pero algunos pueden ser tacaños y repugnantes". Esta creencia le permitiría aprender a reconocer las características y patrones de comportamiento que le dirán con que perros se puede jugar y cuáles evitar. Sin embargo, la cuestión más amplia es, ¿cómo puede el chico desactivar la creencia de que "Todos los perros son peligrosos" para que pueda superar su miedo? Recuerde que todas las creencias, se resisten naturalmente, a cualquier fuerza que modifique su forma actual, pero, como he indicado anteriormente, el enfoque adecuado no es tratar de alterar las creencias, sino más bien drenarles su energía y canalizarla hacia otra creencia que se adapte mejor a nuestros propósitos. Para desactivar el concepto de lo que la palabra "todos" representa, el niño tendrá que crear una experiencia cargada positivamente con un perro, en algún momento, tendrá que pasar a través de su miedo y tocar uno.
    Es el dilema psicológico que prácticamente todos los traders tienen que resolver. Digamos que usted tiene una firme comprensión de la naturaleza de las probabilidades y, como resultado, "sabe" que el próximo trade es simplemente otro de una serie de operaciones que tienen un resultado probable. Sin embargo, usted todavía tiene miedo a poner el próximo trade, o usted todavía es susceptible de cometer varios de los errores del trading basados en el miedo, que se han discutido en los capítulos anteriores. Recuerde que la causa subyacente de temor es la posibilidad de definir e interpretar la información sobre el mercado como una amenaza. ¿Cuál es la fuente de nuestro potencial miedo para interpretar la información del mercado como una amenaza? ¡Nuestras expectativas! Cuando el mercado genera información que no se ajusta a lo que esperamos, los fluctuaciones de los altos y bajos de los tics, parecen tomar la calidad de una amenaza (se cargan negativamente). En consecuencia, experimentamos miedo, estrés y la ansiedad. Y… ¿Cuál es la fuente subyacente de nuestras expectativas? ¡Nuestras creencias! A la luz de lo que ahora entiende acerca de la naturaleza de las creencias, si sigue experimentando estados de ánimo negativos a la hora de operar, usted puede asumir que hay un conflicto entre lo que "sabe" acerca de los probables resultados y cualquier número de otras creencias en su estructura mental que están exigiendo expresarse. Tenga en cuenta que todas las creencias demandan expresión activa, incluso aunque no lo queramos.
    Para pensar en probabilidades, usted tiene que creer que todo momento en el mercado es único, o más concretamente, que cada patrón tiene un único resultado. Cuándo usted cree en un nivel funcional que cada patrón tiene un único resultado (lo que significa que esto es una convicción dominante sin ningún tipo de creencia de otra índole para argumentar algo diferente), experimentará un estado mental libre de temor, estrés, ansiedad para operar.
    Cuando realmente crea que no es necesario saber, entonces estará pensando en término de probabilidades (la perspectiva del mercado) y no tendrá ninguna razón para bloquear, descontar, distorsionar, negar, o atacar cualquier cosa que el mercado está ofreciendo acerca de su potencial para avanzar en cualquier dirección particular. Si usted no experimenta el estado mental de libertad implícita en esta afirmación, y es su deseo no experimentar este estado mental, entonces usted debe tener un papel activo en el entrenamiento de su mente para creer en la singularidad de cada momento, y debe desactivar cualquier otra creencia que abogue por algo diferente.
    3. Las creencias siguen actuando independientemente de si somos conscientes o no de su existencia en nuestro entorno mental.
    PENSANDO COMO UN TRADER
    El trading es difícil porque usted tiene que operar en un estado en que no tiene necesidad de saber, aunque su análisis pueda resultar a veces "perfectamente correcto". Para operar en un estado de no tener que saber, usted tiene que gestionar adecuadamente sus expectativas. Para esto, usted debe reajustar su estructura mental de modo que crea sin una sombra de duda en las cinco verdades fundamentales.
    El proceso, le llevará a través de las tres etapas de desarrollo de un trader. La primera etapa es la etapa mecánica. En esta etapa, usted:
    1) Construye la auto-confianza necesaria para operar en un ambiente ilimitado.
    2) Aprende a ejecutar un sistema de trading impecablemente.
    3) Entrena su mente a pensar en probabilidades (las cinco verdades fundamentales).
    4) Crear una fuerte e inquebrantable fe en su consistencia como traders.
    Una vez que haya completado esta primera etapa, puede avanzar a la etapa subjetiva del trading. En esta etapa, se utiliza todo lo que han aprendido acerca de la naturaleza del movimiento del mercado para hacer lo que sea que quiera hacer. Hay mucha libertad en esta etapa, por lo que tendrá que aprender a supervisar su susceptibilidad para cometer el tipo de errores que son el resultado de cualquier autovaloración sin resolver.
    La tercera etapa es la etapa intuitiva. Operar intuitivamente es la etapa más avanzada de su desarrollo. Es el equivalente a ganar un cinturón negro en las artes marciales. El problema es que no se puede tratar de ser intuitivo, porque la intuición es espontánea.
    La única manera que conozco de que se puede tratar de ser intuitivo es trabajar en la creación de un estado mental más propicio para recibir y actuar sobre sus impulsos intuitivos.
    LA ETAPA MECANICA
    La etapa mecánica del trading, está específicamente diseñada para construir el tipo de creencias y habilidades (la confianza, y pensar en las probabilidades) que prácticamente le obligan a crear resultados consistentes.
    Si este es el caso, entonces lo que tenemos es un clásico ejemplo de creencias en conflicto directo con el deseo. Él trató con todas sus fuerzas de enfocarse en lo que trataba de lograr y, poco a poco, desactivó la creencia contraria y reforzó la creencia que era compatible con su deseo. En algún momento, si lo desea, entonces usted tendrá que pasar por el proceso de transformarse a sí mismo en un ganador. Cuando se trata de la transformación personal, los ingredientes más importantes son su voluntad de cambio, la claridad de su intención, y la fuerza de su deseo. En última instancia, para que este proceso funcione, debe elegir la consistencia sobre cualquier otro motivo o justificación que usted tenga para operar.

    OBSERVESE USTED MISMO
    Observarse a si mismo objetivamente implica hacerlo sin juzgarse.
    Cometer errores es una función natural de la vida y seguirá siéndolo hasta que lleguemos a un punto en el que:
    1. Todas nuestras creencias estén en absoluta armonía con nuestros deseos.
    2. Todas nuestras creencias estén estructuradas de tal manera que sean totalmente compatibles con la labor que el medio ambiente realiza desde su perspectiva.
    Obviamente, si nuestras creencias no son compatibles con lo que funciona a partir de la perspectiva del entorno, el potencial para cometer un error es alto, si no inevitable. No vamos a ser capaces de percibir el conjunto de medidas necesarias para nuestro objetivo. Peor aún, no vamos a ser capaces de percibir que lo que queremos no puede estar disponible, o por lo menos no en la cantidad que deseamos o en el momento en que lo deseamos. Cuando nuestra intención es clara y sin la influencia de cualquier fuerza contraria, nuestra capacidad para permanecer enfocado es mayor, y lo más probable es que logremos nuestro objetivo.
    Lo que separa a los grandes atletas, artistas, intérpretes o ejecutantes de todo el mundo es su clara falta de miedo a cometer un error. No tienen miedo porque no tienen una razón para menospreciarse cuando cometen un error, lo que significa que no tienen una reserva de energía cargada negativamente a la espera de abalanzarse sobre su proceso de pensamiento consciente como un león esperando el momento adecuado para saltar sobre su presa. ¿De donde viene esta rara capacidad de pasar rápidamente por encima de sus errores sin criticarse a sí mismos? Es posible que, para estos grandes atletas, en el pasado sus experiencias respecto a los errores hayan sido positivas, lo cual los llevó a adquirir la creencia de que los errores simplemente señalan el camino hacia donde necesitan centrar sus esfuerzos para crecer y mejorar. Con una creencia así, no hay fuente de energía negativa, ni de pensamientos auto-denigrantes.
    Todo lo que tiene que hacer es decidir por qué quiere controlarse, lo que significa que primero debe tener un propósito claro en mente. Cuándo está claro su propósito, simplemente empiece a dirigir su atención a lo que usted piensa, dice o hace. Así cuando usted nota que no está centrado en su objetivo. Elige redirigir sus pensamientos, palabras o acciones de una manera que esté en consonancia con lo que está tratando de lograr. Reoriéntese tantas veces como sea necesario. Entre más voluntariamente participe en este proceso, sobre todo si puede hacerlo con cierto grado de convicción, más rápido va a crear un marco mental libre para funcionar de una manera que sea compatible con sus objetivos.
    EL ROL DE LA AUTODISCIPLINA
    Llamo al proceso que acabo de describir la auto-disciplina. Defino la auto-disciplina mental como una técnica para redirigir (de la mejor manera posible) nuestro foco de atención hacia el objeto de nuestra meta o deseo, cuando ese objetivo o deseo está en conflictos con algún otro componente (creencias) de nuestro entorno mental.
    El mayor conflicto eran los pensamientos distractores que inundaban mi conciencia cada vez que decidía que quería salir a correr. Estaba sorprendido por el número (y la intensidad) de las razones que encontraba para no hacerlo: "Hace calor o frío fuera", "Parece que va a llover". Yo no conozco ninguna otra manera de hacer frente a este conflicto, excepto redirigir conscientemente mi energía mental para orientar mi atención sobre lo que estaba tratando de lograr. Yo realmente quería llegar a cinco millas antes de que finalizara el verano. A veces mi deseo era más fuerte que el conflicto, entonces lograba ponerme mis zapatillas y comenzar a correr. Sin embargo, muchas otras veces, mi conflicto y distracción, no me dejaban levantar. Así que hice una regla para mí. Si quiere llámela la regla de las cinco millas. A medida que me acercaba al cumplimiento de mi objetivo de correr cinco millas, poco a poco, el conflicto de pensamientos comenzó a disiparse. Finalmente, desapareció. En ese momento, descubrí que si quería correr, yo estaba completamente libre para hacerlo sin ningún tipo de resistencia mental, el conflicto, o pensamientos contradictorios.
    Hay una serie de observaciones que podemos hacer:
    1. Inicialmente, mi deseo de ser un corredor no tenía apoyo en mi sistema mental. En otras palabras, no había otra fuente de energía (un concepto de energía exigiendo expresarse), en consonancia con mi deseo.
    2. Tuve que hacer realmente algo para crear ese apoyo. Para crear la creencia de que "Yo soy un corredor", tuve que pasar por una serie de experiencias que estuvieran en consonancia con la nueva creencia. Recuerde que todo lo que piensa, dice, o hace, contribuye a dar energía a alguna creencia en nuestro sistema mental. Cada vez que experimenté un pensamiento conflictivo y fui capaz de reorientarlo con éxito hacia mi objetivo, con la suficiente convicción para ponerme las zapatillas y salir a correr he añadido energía a la creencia de que "Yo soy un corredor". Y, algo muy importante, inadvertidamente me separé de la energía que alimentaba las creencias que sostenían lo contrario.
    3. Ahora puedo sin esfuerzo (a partir de una perspectiva mental) expresarme como un corredor, porque "soy un corredor". Ese concepto de energía ahora funciona como parte de mi identidad. Cuando empecé tenía una serie de creencias conflictivas acerca de correr. Como resultado de ello, necesitaba una técnica de auto-disciplina para crear una convicción. Ahora no la necesito. Cuando nuestras creencias están completamente alineadas con nuestros objetivos o deseos, no hay fuente de energía en conflicto. Si no hay fuente de energía en conflicto, entonces no hay fuente de distracción pensamientos, excusas, racionalizaciones, justificaciones, o errores (consciente o inconsciente).
    4. Las creencias pueden cambiarse, y si es posible un cambio de creencias, entonces es posible cambiar cualquier convicción, si usted entiende que realmente lo que está ocurriendo es sólo la transferencia de energía de un concepto a otro. La forma de la creencia objeto del cambio permanece intacta.
    Por lo tanto, dos creencias completamente contradictorias pueden existir en su sistema mental, una al lado de la otra. Pero si usted drena completamente la energía de una creencia y energiza la otra, no existe contradicción desde una perspectiva funcional, sólo la creencia energizada tendrá la capacidad de actuar como una fuerza en su estado mental, en su percepción e interpretación de información, y en su comportamiento.
    Ahora, como el único objetivo del trading es transformarse en un trader constantemente exitoso. Si hay en su entorno mental algún conflicto con los principios de creación de la creencia de que "Yo soy un trader consistentemente exitoso", entonces usted tendrá que emplear la técnica de auto-disciplina para integrar estos principios a una posición dominante en su funcionamiento mental y hacerlos parte de su identidad. Una vez integrados estos principios a "quién es usted", ya no necesitará la auto-disciplina, porque el proceso de "ser consistente" se hace fácil.
    LA CREACION DE UNA CREENCIA EN LA CONSISTENCIA
    La creación de una creencia de que "Yo soy un ganador" es el principal objetivo, pero igual que mi intención de convertirme en un corredor, es demasiado amplia y abstracta para aplicarla sin dividir el proceso paso a paso. Entonces, lo que voy a hacer es fraccionar esta creencia en sus partes más pequeñas definibles y, a continuación, dar un plan para integrar a cada una de las partes como una creencia dominante. Las siguientes sub-creencias son la base para pensar igual que un trader y son los bloques que proporcionan la estructura subyacente de lo que significa "ser un ganador consistente":
    SOY UN GANADOR CONSISTENTE PORQUE
    1. Objetivamente identifico mis posibilidades.
    2. Predefino el riesgo de cada trade.
    3. Acepto el riesgo de cada trade completamente y estoy dispuesto a cancelarlo si se vuelve en mi contra.
    4. Actuó de acuerdo a mi sistema sin dudar y sin reservas.
    5. Me pago a mi mismo mientras que el mercado va poniendo dinero a mi disposición.
    6. Continuamente monitoreo mi susceptibilidad a cometer errores.
    7. Entiendo la necesidad absoluta de estos principios de éxito consistente y por lo tanto, nunca los violo.
    Estas creencias son los siete principios de la consistencia. Para integrar estos principios en su sistema mental y que funcionen, se requiere del propósito de crear una serie de experiencias que sean compatibles con ellas.
    Las cinco verdades fundamentales sobre el mercado mantendrá sus expectativas neutrales, y su mente enfocada en el "fluir de la oportunidad del momento" (porque disocian el momento actual de su pasado), y, por tanto, elimina sus posibilidades de cometer estos errores. Cuando deja de cometer los errores del trading, usted cimentará su confianza. En la medida en que su sentido de auto-confianza aumenta, más fácil le será ejecutar sus operaciones (actuar en su patrones sin reserva o vacilación).
    Las cinco verdades también crean un estado mental en el que usted realmente acepta los riesgos del trading. Cuando realmente acepta los riesgos, usted estará en paz con cualquier resultado. Cuando estés en paz con cualquier resultado, usted experimentará un despreocupado, y objetivo estado mental, que le da libertad para percibir y actuar sobre lo que sea que el mercado esté ofreciendo desde su perspectiva en cualquier momento dado. El primer objetivo es integrar como una creencia dominante, "Yo objetivamente identifico mis objetivos".


    Tipo: Psicología.
    En resumen: Muy, muy recomendable. Una obra de arte.
    Lo que más me ha gustado: En mi caso, creo que este libro a llegado en el momento preciso a mi. La cuestión es que sólo sabremos eso cuando lo hemos terminado de leer y nos hemos sentido identificados con gran parte de sus ideas. El análisis de las emociones básicas que nos afectan a los traders me parece fantástico.
    Lo que menos me ha gustado: Ningún comentario.

    Foro de Forex Trading United

     

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