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  1. #1

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    A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )


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    Estoy volviendo a leer el libro de Anna Coulling sobre analisis fundamental aplicado a los mercados de divisas. La verdad es que es un libro mas bien complejo, debido a la jerga economica que emplea. Acostumbrado a leer muchos textos sobre analisis tecnico en ingles, la verdad es que cuando te sacan de ahi y te metes de lleno a leer sobre macroeconomia la cosa se complica. Tengo un nivel de ingles medio, por eso me cuesta bastante y muchas palabras las tengo que buscar

    En algunos momentos el libro es bastante redundante, pero muy completo. Voy a resumir sobre todo lo que considero mas importante, la parte que habla de los mercados desde una perspectiva historica, como la historia del posicinamiento del dolar como divisa principal, etc, no lo voy a resumir, es interesante por tener cultura financiera pero no creo que sea util a la hora de tradear. Esto sera mi material de consulta, lo que yo considero que me debo aprender, si alguien quiere profundizar le recomiendo la lectura integra del libro.

    INTRODUCCION

    Para tener éxito en el trading hay que tener:
    Comprension profunda del comportamiento del mercado, del sentimiento de mercado, de los flujos de capital y del apetito por el riesgo
    Los tres elementos de este enfoque son: relacional, fundamental y tecnico

    Sin esto la caida sera inminente, con la ayuda de esto hay meno estres y cada operación esta basada en una completa mirada del mercado.

    Los flujos de capital van de valores de alto riesgo a valores de bajor riesgo en funcion del apetito y de la situacion global. Es ciclico,todo el mundo busca capital al menor riesgo posible. Los flujos de capital dirigen los mercados.

    BONOS

    Es un activo seguro. Mueve 100 billones (trillones ingles), es el doble que el forex. Nos da señales importantes sobre el riesgo,flujos de capital y sentimiento de mercado.
    Cuando el dinero va al mercado de bonos, los traders estan nerviosos y estan buscando activos seguros para su dinero.
    Son un barometro de los tipos de interes, inflacion, sector publico y crecimiento economico. Todo nos da una medida de los flujos de capital y los tipos de cambio de la divisa.

    El rendimiento nos da la medida de si la gente esta comprando bonos ono.
    Bonos americanos:
    Tbill :menos de un año
    T Notes : de una año a diez
    T Bonds : mas de diez años.

    MATERIA PRIMAS
    Los bonos nos hablan sobre el dinero y el coste del dinero. Y las materias primas nos hablan sobre el intercambio de ese dinero por bienes materiales.
    El oro no es consumido como materia prima industrial pero es acumulado en grandes cantidades. Es el ultimo valor seguro contra la inflacion.

    Una materia prima sera vendida y el retorno se producira en una determinada divisa,esto afectara a la cotizacion de la divisa.
    Japon importa muchas materias primas, como petroleo , gas y metales. El cadjpy esta fuertemente relacionado con el petroleo.

    Todas las materias primas son consideradas de alto riesgo, excepto el oro. La relacion entre las materias primas es esencial ya que las materias primas estan cotizadas en dolares.

    ACCIONES
    Son consideradas de alto riesgo, ofrecen buenos rendimientos. Los bonos y las acciones son un buen barometro del sentimiento de mercado y los flujos de capital y su consecuente entrada y salida de divisas.
    El mejor ejemplo de esto es el nikkei y el yen. Una debilidad del yen indica afluencia de capitales a el mercado de acciones.

    DIVISAS

    Es el eje alrededor del cual giran los mercados, es el mercado mas complejo, es donde los bancos centrales, gobiernos y politicos manipulan las divisas por motivos economicos o politicos.
    Es un mercado noregulado que presenta grandes oportunidades oportunidades
    Todos los mercado s estan relacionados en todos los timeframes.
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    Última edición por pehhh; 06-12-2015 a las 20:57

     

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  3. #2
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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    Cita Iniciado por pehhh Ver mensaje
    Estoy volviendo a leer el libro de Anna Coulling sobre analisis fundamental aplicado a los mercados de divisas. La verdad es que es un libro mas bien complejo, debido a la jerga economica que emplea. Acostumbrado a leer muchos textos sobre analisis tecnico en ingles, la verdad es que cuando te sacan de ahi y te metes de lleno a leer sobre macroeconomia la cosa se complica. Tengo un nivel de ingles medio, por eso me cuesta bastante y muchas palabras las tengo que buscar

    En algunos momentos el libro es bastante redundante, pero muy completo. Voy a resumir sobre todo lo que considero mas importante, la parte que habla de los mercados desde una perspectiva historica, como la historia del posicinamiento del dolar como divisa principal, etc, no lo voy a resumir, es interesante por tener cultura financiera pero no creo que sea util a la hora de tradear. Esto sera mi material de consulta, lo que yo considero que me debo aprender, si alguien quiere profundizar le recomiendo la lectura integra del libro.

    INTRODUCCION

    Para tener éxito en el trading hay que tener:
    Comprension profunda del comportamiento del mercado, del sentimiento de mercado, de los flujos de capital y del apetito por el riesgo
    Los tres elementos de este enfoque son: relacional, fundamental y tecnico

    Sin esto la caida sera inminente, con la ayuda de esto hay meno estres y cada operación esta basada en una completa mirada del mercado.

    Los flujos de capital van de valores de alto riesgo a valores de bajor riesgo en funcion del apetito y de la situacion global. Es ciclico,todo el mundo busca capital al menor riesgo posible. Los flujos de capital dirigen los mercados.

    BONOS

    Es un activo seguro. Mueve 100 billones (trillones ingles), es el doble que el forex. Nos da señales importantes sobre el riesgo,flujos de capital y sentimiento de mercado.
    Cuando el dinero va al mercado de bonos, los traders estan nerviosos y estan buscando activos seguros para su dinero.
    Son un barometro de los tipos de interes, inflacion, sector publico y crecimiento economico. Todo nos da una medida de los flujos de capital y los tipos de cambio de la divisa.

    El rendimiento nos da la medida de si la gente esta comprando bonos ono.
    Bonos americanos:
    Tbill :menos de un año
    T Notes : de una año a diez
    T Bonds : mas de diez años.

    MATERIA PRIMAS
    Los bonos nos hablan sobre el dinero y el coste del dinero. Y las materias primas nos hablan sobre el intercambio de ese dinero por bienes materiales.
    El oro no es consumido como materia prima industrial pero es acumulado en grandes cantidades. Es el ultimo valor seguro contra la inflacion.

    Una materia prima sera vendida y el retorno se producira en una determinada divisa,esto afectara a la cotizacion de la divisa.
    Japon importa muchas materias primas, como petroleo , gas y metales. El cadjpy esta fuertemente relacionado con el petroleo.

    Todas las materias primas son consideradas de alto riesgo, excepto el oro. La relacion entre las materias primas es esencial ya que las materias primas estan cotizadas en dolares.

    ACCIONES
    Son consideradas de alto riesgo, ofrecen buenos rendimientos. Los bonos y las acciones son un buen barometro del sentimiento de mercado y los flujos de capital y su consecuente entrada y salida de divisas.
    El mejor ejemplo de esto es el nikkei y el yen. Una debilidad del yen indica afluencia de capitales a el mercado de acciones.

    DIVISAS

    Es el eje alrededor del cual giran los mercados, es el mercado mas complejo, es donde los bancos centrales, gobiernos y politicos manipulan las divisas por motivos economicos o politicos.
    Es un mercado noregulado que presenta grandes oportunidades oportunidades
    Todos los mercado s estan relacionados en todos los timeframes.
    Hola Pehhh!

    Muy interesante articulo, se que estos apuntes serán muy útiles.

    Saludos!
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  4. #3

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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    BONOS Y RENDIMIENTO
    Es el ingrediente basico de los mercados de deuda, el dinero es prestado a gobiernos, empresas,organizaciones y paises.
    Tienen madurez de menos de un año, entre uno y diez años y de mas de diez años.
    Efectos del QE:
    Devaluacion de la moneda estimula la demanda y produce inflacion, que es lo que se busca.
    Lo que no se busca y si es consecuencia es el tener un mercado de bonos distorsionado
    Habria que buscar una alternativa menos distorsionada. El US unibond market , son bonos municipales no contaminados por las acciones de la FED. Son un indicador mas fiable del sentimiento de mercado y el riesgo.
    No descartamos los bonos pero usamos ambos.
    RENDIMIENTO
    Cuando el precio del bono sube,el interes baja y viceversa. Si el precio sube es porque hay demanda y su rentabilidad baja. Si el precio baja es porque no hay demanda y su rentabilidad sube para atraer inversores.
    Cambian de precio todo el tiempo.
    Para nosotros lo importante es el rendimiento, el precio dice poco. El rendimiento nos habla del sentimiento de mercado, del riesgo y del flujo de capitales a otrosmercados.
    Esta el mercado buscando divisas y valores seguros, o esta buscando valores de riesgo que se refleja a su vez en divisas de alto riesgo
    Hay tres tipos de rendimiento:
    Nominal, corriente y convencimiento. Interesan los dos ultimos
    La deuda corriente nos da una imagen instantanea de los flujos de capital segundo a segundo, ya que el rendimiento fluctua reflejando los flujos de capitales.
    Se debe utilizar el analisis tecnico en ellos . El TF utilizado se debe adecuar al tipo de trading. Para intradia se utilizara TF de minutos a horas.

    MERCADOSDE MATERIAS PRIMAS
    Es
    el único de los cuatro mercados de capitales, en los que los bienes físicos se compran y venden.
    Las materias primas son un componente clave para tu éxito como trader . Como traders tenemos que entenderlos, nos dan señales con respecto a la economía, losmercados asociados, y por supuesto, el flujo de dinero y apetito por el riesgo.

    Energía

    Incluye petróleo, gas natural y electricidad. La clave es el petróleo.
    Hay divisas que están directamente relacionadas con MP ya que son países exportadores. Estas son el dólar australiano, canadiense y neocelandes.
    Hay que tener en cuenta el análisis de los EFT
    Oro y US dólar
    En una lado tenemos el oro, la MP de reserva, y en el otro el dólar, la divisa de reserva y referencia.
    Los dos son considerados muy seguros y el oro además es un aliado contra la inflación. El oro esta influenciado por la demanda particularmente de india y china.
    India tiene su propia época de compras que empieza en octubre y acaba a finales de año, la joyería compra el 70% e india esta en las cotas altas de esa lista. China tambien es un gran comprador desde que se les permite a sus habitantes comprarlo(2012)
    La relación entre el oro y el dólar es la primera que hay que entender por dos razones
    -Esta relación es muy sensible y extremadamente reveladora
    -Segundo, el oro es una puente entre el dinero y los demás mercados siendo la mas pura de las MP, y esta cotizada en dólares. Por tanto, un cambio de tendencia en una producirá un inminente cambio de tendencia en la otra.
    La relación es inversa, si el dólar sube, el oro baja y viceversa.
    Es una relación fuerte pero no infalible. Observar relación entre bolsas europeas y oro, dicen que la relación es inversa también.
    El dólar es central si sabemos donde se dirige esto se reflejara en los demás pares directamente.El dinero entra y sale de valores de elevado riesgo, esto es constante, para saber cual es la situación hay que mirar al oro y su relación con el dólar, conociendo los determinantes del oro que son la inflación y su estatus de refugio.
    El dólar australiano esta determinado por una serie de MP, como el oro, el cobre, el aluminio. Y también , por supuesto, igual que Nueva Zelanda, por las mp agrícolas, que han hecho que australia no lo pase tan mal en la crisis.
    China es su mayor comprador. El dólar autraliano se ha fortalecido bastante frente al yen y al usd. Su relación con las MP tb se refleja en términos de apetito por el riesgo.
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    Última edición por pehhh; 07-12-2015 a las 20:35

     

  5. #4

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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    Petroleo

    El petróleo es una materia prima muy politizada, en todos los sentidos de la palabra, y la utiliza los miembros de la OPEC para fomentar sus intereses.
    No se mueve por medio de la oferta y la demanda, la oferta la contralan y por tanto tb contralan el precio.
    Una de las divisas mas influenciadas por el precio del petróleo es el dólar canadiense, tiene el 14 % del petróleo mundial, arabia tiene el 20%.

    El rublo ruso, la corona noruega y el peso mejicano tb tiene estrecha relación con el petróleo.
    El dólar canadiense es junto con el dólar australiano y el dólar neozelandes, las comodity dolars. EEUU absorbe el 80 % de las materias primas de Canada y el 90% del petróleo.
    Aumentos en el precio del petróleo produce revalorizaciones en la divisa canadiense. Caidas en el precio del petróleo producen subidas en el usdcad.
    China tb importa petróleo canadiense.

    La relación es inversa entre el usdcad y el wti oil(futuro del petróleo)
    Noruega ha pasado la crisis muy bien, y tiene un pib muy alto. La relación wti oil con el usdnok es inversa. Puede que quizá este mas relacinada con el euro ya que europa es el principal consumidor de ese petróleo.
    Japon importa todas la materias primas, el par cadjpy tiene relación directa con wti oil
    Cobre
    El cobre después del oro, es el metal mas importante ya que se utiliza en la industria y la construcción, es un gran indicador sobre el crecimiento de la economía
    Recientemente se ha formado una relación directo entre el precio del cobre y el sp 500

    China consume la quinta parte del cobre consumido en el mundo, china lo utiliza para su industrialización pero tb lo ve como un mp valiosa como el oro o la plata.
    Si el precio del cobre sube, eso quiere decir que hay ganas de tomar riesgos y subirán los mercados de acciones y los de divisas de riesgo.
    Australia se beneficia de sus materias primas y hay una estrecha relación entre estas y su divisa, su principal comprador es china.






    MERCADO DE ACCIONES

    Las acciones son los mejores valores para invertir a largo plazo,las acciones son consideradas valores de riesgo.
    Cuando los mercados de acciones están cayendo es porque los inversores se están yendo al mercado de bonos.

    El vix se utiliza para medir el miedo.
    Si estas pensando en comprar euros habri que echar un vistazo a los mercados de acciones en europa
    ?ndices a seguir, Ftse 250, nikkei 225, sp 500 o nasdaq, euronext 100, Australia all ordinary index, dax , cac, hang seng
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    Última edición por pehhh; 09-12-2015 a las 19:10

     

  6. #5

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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    INDICES Y MERCADOS INTERNOS

    El índice del dólar es probablemente el mas importante de todos los índices, si aceptas la premisa de que todo en la inversión gira alrededor del dinero.
    La principal función del dólar index es darnos una visión del sentimiento alrededor de esta divisa. Se debería de tener abierto un grafico de este índice durante toda la sesión intradia.

    Si llegas a entenderlo bien te da un visión sobre el riesgo , sentimiento cruzados en bonos , mps, acciones y divisas.
    Si el usd index está cayendo entonces la divisas cotizadas en su contra deben estar subiendo y viceversa. Pero algunas no son tan directas.

    Esta formado por 6 pares de divisas donde el euro ocupa el 56.7%, el yen 13.6%, gbp 11.0%, cad 9.1%, swedish krona 4.2%, Swiss Franc 3.6%
    Dx es el nombre en futuros del ice, y FX$index para CME
    Hay que utilizar tb otro índice mas equilibrado el ^usdollar. Poner en le buscador dow jones fxcm dólar index. Esta compuesto por 25% de cuatro divisas, yen , aud, eur, gbp
    Tb esta su primo hermanos para el yen, es el ^Djfxjpy esta construido de la misma forma, usd, aud,eur y nzd
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  7. #6

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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    VIX

    El segundo grafico a tener en cuenta es el vix, que nos da una informacion muy importante sobre el sentimiento de mercado y el flujo de capitales en el mercado de acciones.
    Lo puedes buscar en yahoo o en barchart

    Tienen que ver con la confusion, con el miedo, y el flujo de capitales a valores mas seguros.
    Es un indicador contrario, si el vix cae la gente esta tranquila y asumira mas riesgos, si se encuentra entre 10-12 o incluso cifras de un solo digito, la gente esta contenta y seguiran asumiendo riesgo. En este punto puede aparecer un cambio de tendencia, si de estar alcista pasa a bajista habria una fuga de capitales a valores mas seguros.

    A partir de 30-40 la gente esta en panico y empiezan a vender, el mercado cae. Por encima de 50 todo el mundo esta vendiendo, pero en este punto se puede ver un cambio en la tendencia de bajista a alcista. Por eso se llama un indice contrario.

    Cuando todo el mundo vende, buscaremos el punto en el que los mercados vuelven a estar al alza, cuando todo el mundo compra buscaremos los momentos en los que se gira a la baja.
    El vix trata sobre el riesgo , miedo y sentimiento de mercado, nos indica lo que los inversores estan pensando y hacia donde se moveran los capitales en el futuro.
    Junto con us dollar index es muy importante seguirlo todo el tiempo, una relacion muy fuerte es la del usdjpy con el vix.
    Se puede analizar de dos formas, sabiendo en que nivel esta el indice para determinar si es un punto de giro importante, simplemento si esta alto o bajo.

    Si el vix esta bajo, es tiempo de salir, de vender
    si el vix esta alto, es tiempo de comprar, la tendencia bajista esta acabada y en breve se girara.

    El segundo sistema es tratarlo como cualquier otro grafico, con velas soportes y resistencias.
    El tf debe ajustarse al tipo de trader que eres, se deberia tener la misma franja horaria en el usd index y en el vix. Ya que determinan el flujo constante y el sentimiento de mercado. Si hay un fuerte cambio en el usd index y en el vix, ambos confirman un cambio en el sentimiento de mercado, este cambio puede ser solo por unos minutos o por unas horas, pero te dara mas confianza a la hora de coger operaciones.
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  8. #7

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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    COMMODITY INDEXES
    CRB o Thomson Reuters Jeffries CRB index ($CRB). Este es el indice clasico de las materias primas, que es seguido por gobiernos e instituciones ,ya que tiene una estrecha relacion con la inflacion y al economia.

    CCI o continous commodity index, es un indice similar pero mejorbalanceado, este incluye 17 MP mejor balanceadas y que soncontinuamente revisadas.

    Los dos tienden a tener una sobreponderacion de ciertos sectores,sobretodo el petroleo. El CCI tiene una exposicion mas significativa a los 4 principales grupos de MP. Las 17 MP son reequilibradas para que mantengan un peso de 5.88% . La energia representa el 17.65%, los metales el 23.53, las materias primas agricolas el 29.41 y la agricultura el 29.41%.

    Tenemos dos indices de la misma compañía, el CRB en el que la energia tiene un gran peso y el CCI en el que todo esta mas equilibrado. Para mi Cci es mas representativo.
    Como ETF es CRBQ para crb y GCC para cci.
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  9. #8

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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    Continuacion commodity index

    Una forma de interpretar las commodities es que el dólar se suelemover de forma inversa a ellas pero no siempre.
    Si uno sube el otro baja, y viceversa, pero se puede tener un grupode activos de alto riesgo bajando y una divisa refugio cayendotambien.
    Hay que buscar que es exactamente los que esta subiendo, lo quequiere decir hacia que mercados estan fluyendo los capitales. Esto nosolo vale para los trend traders, tambien intradia y en cualquier TF,estos indices deben ser observados en todos los TF.
    Cuando un indice de commodities sube, las divisas con aud, nzd y cadsubiran tb.
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  10. #9

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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )

    THE BALTIC DRY
    Es un indice de volatilidad aplicado a las MP.
    Nos dice el precio que cuesta transportar las MP por mar de un sitioa otro. Si hay una gran oferta de barcos de transporte el precio deltransporte bajara, y si hay una gran demanda el precio del transportesubira.
    Lo primero que nos dice el indice, es que si esta al alza, indica unaumento en los precios, aumento en la demanda, inflacion y aumento enlos tipos de interes. Si esta a la baja, indica que la demanda espobre y que la economia se ralentiza.
    Lo segundo, es que la informacion que nos da no esta manipulada,porque no se especula con ello. Ticker BDI:IND en bloomberg, elprecio esta en dolares y sale a la 13.00 gmt.
    Como en las commodities si el dollar cae, este indice subira. No esun indice para mirar a diario, tendra una relacion directa con el ccio crb. Es un buen indicador de tendencias a largo plazo
    Un BDI bajista y una cobre alcista, hace saltar las alarmas.
    Otro indice importante relacionado es Dow Jones Global Shipping quenos da el precio del transporte del petroleo, su etf es SEA, nos dapistas sobre el precio del petroleo en el futuro. No tiene unacorrelacion perfecta con el BDI.
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  11. #10

    Erectus


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    Re: A three dimensional aproach to forex trading ( Resumen )


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    Hola,

    Solo pasaba por aquí para darte las gracias por el resumen, que te lo estas currando.
    Yo ahora estoy con el otro libro de la couling, el de vpa.

    Un saludo
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