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  1. #1
    Avatar de sutilazo
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    Inflación VS Buy-and-hold


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    Hola vecinos,

    se me ha ocurrido compartir un análisis reciente que aunque muy breve, me ha parecido de interés. En el siguiente gráfico, se puede ver la evolución a grandes rasgos del Dow Jones ajustado a la inflación desde comienzos del siglo XX. Hay varios puntos de interés, y aunque el artículo no lo cita, a mí personalmente me llama poderosamente la atención ese gran pico a finales de la década de los 20, que rompió de forma abrupta ese nítido canal alcista... si, la época del crack del 29; y toda su dura depresión posterior...


    Inflación  VS  Buy-and-hold-20150204.gif


    El objeto concreto del análisis, es comparar la entrada en el índice, en dos períodos cercanos pero distintos. Si uno en pleno pico de las "punto com" (finales de 1.999), hubiese tenido la mala suerte de entrar largo en el índice y mantener la posición por un amplio periodo de tiempo; hubiese obtenido una década y media más tarde, una rentabilidad ajustada a la inflación, de solo un 10%. Pero si nos acercamos a tiempos más recientes, si uno hubiese entrado largo en los mínimos post-crisis financiera, el Dow ajustado a la inflación, le hubiese brindado en muchos menos años, un retorno del 126%.

    El concepto aquí, más allá de valorar la obviedad del peligro que conlleva la realización de una inversión en un momento temporal previo crash o simplemente poco afortunado, es simplificar como el uso del conocido y extendido " buy-and-hold " ; es poco o nada recomendable por el alto coste que supone tener tus recursos patrimoniales anclados en un activo o destino, que es incapaz de ganar con solvencia a la inflacción.

    A todo esto; el Down se encuentra a un 0.3% de los máximos históricos, ajustado la inflación claro...

    Saludos ! ! !
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  2.                         
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  3. #2

    Erectus


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    Re: Inflación VS Buy-and-hold

    Cita Iniciado por sutilazo Ver mensaje
    Hola vecinos,

    se me ha ocurrido compartir un análisis reciente que aunque muy breve, me ha parecido de interés. En el siguiente gráfico, se puede ver la evolución a grandes rasgos del Dow Jones ajustado a la inflación desde comienzos del siglo XX. Hay varios puntos de interés, y aunque el artículo no lo cita, a mí personalmente me llama poderosamente la atención ese gran pico a finales de la década de los 20, que rompió de forma abrupta ese nítido canal alcista... si, la época del crack del 29; y toda su dura depresión posterior...


    Inflación  VS  Buy-and-hold-20150204.gif


    El objeto concreto del análisis, es comparar la entrada en el índice, en dos períodos cercanos pero distintos. Si uno en pleno pico de las "punto com" (finales de 1.999), hubiese tenido la mala suerte de entrar largo en el índice y mantener la posición por un amplio periodo de tiempo; hubiese obtenido una década y media más tarde, una rentabilidad ajustada a la inflación, de solo un 10%. Pero si nos acercamos a tiempos más recientes, si uno hubiese entrado largo en los mínimos post-crisis financiera, el Dow ajustado a la inflación, le hubiese brindado en muchos menos años, un retorno del 126%.

    El concepto aquí, más allá de valorar la obviedad del peligro que conlleva la realización de una inversión en un momento temporal previo crash o simplemente poco afortunado, es simplificar como el uso del conocido y extendido " buy-and-hold " ; es poco o nada recomendable por el alto coste que supone tener tus recursos patrimoniales anclados en un activo o destino, que es incapaz de ganar con solvencia a la inflacción.

    A todo esto; el Down se encuentra a un 0.3% de los máximos históricos, ajustado la inflación claro...

    Saludos ! ! !

    Bueno solo decir que yo uso la estrategia buy and hold en mi plan de pensiones (yo mismo me lo gestiono) y nunca, con esto digo; nunca jamás de lo jamases lo haría sobre un índice.

    Una estrategia buy and hold ha de estar diversificada; y teniendo en cuanta factores como dividendos, rendimiento neto por acción y demás datos de las empresas a invertir. (tampoco voy a dar un curso sobre gestión de patrimonio)
    Tampoco es recomendable usar todo tu capital de una sola vez en el buy and hold sino mas bien diversificar y complementar con técnicas de gestión de capital para buy and hold.

    Yo soy defensor del buy and hold y lleva dándome beneficios desde hace mas de una década.
    Foro de Forex Trading United

     

  4. #3
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    Re: Inflación VS Buy-and-hold


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    Cita Iniciado por Antek Ver mensaje
    Bueno solo decir que yo uso la estrategia buy and hold en mi plan de pensiones (yo mismo me lo gestiono) y nunca, con esto digo; nunca jamás de lo jamases lo haría sobre un índice.

    Una estrategia buy and hold ha de estar diversificada; y teniendo en cuanta factores como dividendos, rendimiento neto por acción y demás datos de las empresas a invertir. (tampoco voy a dar un curso sobre gestión de patrimonio)
    Tampoco es recomendable usar todo tu capital de una sola vez en el buy and hold sino mas bien diversificar y complementar con técnicas de gestión de capital para buy and hold.

    Yo soy defensor del buy and hold y lleva dándome beneficios desde hace mas de una década.
    Diversificar es fundamental, y de hecho voy a compartir en breve un artículo que informa sobre los errores de hacerlo mal.

    La verdad, es que yo nunca me he planteado el hecho de ir dándole forma a mi plan de pensiones, y por tanto soy un poco desconocedor de las premisas ideales para ello. Pero igualmente pienso, que los índices no son precisamente, un posible activo atractivo para el comprar y mantener.

    La idea de acciones que den jugosos dividendos puede ser interesante, pero claro, siempre tienes detrás a la aburrida inflación, y a los impuestos que suelen con el paso del tiempo, perjudicar el retorno de manera importante.

    Yo optaría por diversificar una parte no muy significativa de la inversión, en chicharros muy bien estudiados de diferentes índices y sectores. Alguno quebrará, pero es posible que otro se convierta en un multiplicador por mil, y con buena fortuna, una especie de Apple. Sectores como el tecnológico, farmacéuticos... serían los más interesantes.

    La renta fija de buen rating, se llevaría una parte importante de la cartera también...

    Muy Interesante el tema de como darle rigor, a una cartera de un plan de pensiones personal.


    Saludos ! ! !
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